– A –
Abandon 放棄
期權不履約或不賣出的行為。當期權到期時若價錢在價外，投資者通常會選擇將其遺棄。
Above Par
債券高於面價的數值。當債券的利率高於其他證券的市場利率時，市價通常就會高於面價。若投資者買近債券時的價錢高於面價，因為債券到期時只能贖回面價，會造成虧損。
Accounts Payable 應付項目
公司購買產品或服務時所欠之款項。
Accounts Receivable 應收項目
公司賣出商品或服務後的未收款項。
Accreted Interest
無息債券票面值價和初次發行購碼價的差價，亦稱original issue discount。
Accrual Bond
一種無利息，低於面價售出的債券。此種債券通常流動量不大，因此對市場利率變動非常敏感。雖然此債券沒有現金利息，其面價與售價的價差仍然必須扣稅。
Accrued Interest
固定收入證券的買方所欠賣方的利息。
Accumulation Bond
以低於面價交易的債券，到其實可以以面價贖回。亦稱discount bond。
Acquisition 併購
經由善意或惡意手段，用買進或交易證券的方式取得其他公司的掌管權。
Active Management
積極的管理基金投資項目使基金獲利最大化。這是共同基金最大的優勢之一。
Address 地址
公司於定期申報SEC的文件中所提供的公司總部地址。
ADR
請見 American Depositary Receipt.
ADS
請見 American Depositary Share.
Advanced Option 進階期權
較為複雜的進階期權策略。請見Spread Order、Straddle、Strangle、Buy/Write、Sell/Write及Unwind。
Adviser 顧問
控管基金日常營運的機構。
After-hours Trading 盤後交易
主要市場收盤後的證券交易。盤後交易過去曾經限於大型法人投資機構，現在個人投資者也能夠參與。盤後交易多數經過過ECN電腦系統將買單及賣單相配。
Aftermarket
投資者之間互相買賣證券的市場。相對於直接與發行企業買進。亦稱secondary market。
Agency Security
聯邦政府機構所發行的各種公債。
Aggressive Growth Funds
主要投資小型公司的共同基金，這種基金的風險較大，但是價值增長的可能性也較高。
All-or-None （AON）
這種訂單規定必須以指定（或更好）的價錢、股數一次成交，若無法達到該股數則放棄交易。投資人可以藉此預防部分成交。此種訂單與Fill-or-Kill的不同點是AON定單未成交時系統將繼續等待市場達到所設條件，而FOK訂單未立即成交則會自動取消。
Alpha
基金計算風險後的調整收益。Alpha的計算方式為比較該基金的實際收益與預期收益，以及風險指數beta。若alpha為正數代表此基金表現比預期好，負數則代表基金表現令人失望。
American Depositary Receipt （ADR）
一個存於美國銀行的有價證券，代表著在美國境外交易的公司股票。
American Depositary Share （ADS）
ADR協議所發行的股票，實際在交易所進行交易。
American Stock Exchange （AMEX） 美國證券交易所
一個位於紐約86 Trinity Place的大型股票與期權交易所。
American-Style Option 美式期權
一種在購買日至合約到期日之間隨時都可以履約的期權合約。大多數證券交易所交易的期權都為美式期權。
AMEX
請見 American Stock Exchange
Amortization
經過長期穩定的將負債清償。此金額必須足夠償還利息及本金。
Annual Percentage Rate （APR）
年度貸款的費率，包含利息以及任何其他費用。
Annual Percentage Yield （APY）
投資項目整年的收益率。APY通常象徵貨幣基金或銀行存款的年收入，或股票、債券等增值的利益。
Annual Report 年報
經過會計師審查的年度金融報告，每年必須成交美國證券交易委員會。此報告包含公司的財務狀況、法律責任、及未來的計畫。股東可以免費向公司索取年報。
Annual Report （Mutual Fund）
一個說明基金表現及運作的報告。美國 SEC規定基金至少每半年要將此報告發行給所有股東。
Annualized Returns
將投資項目多年的收益總數除以年數，計算每年相等的損益。
AON
請見 All-or-None.
Appreciation Funds
主要投資具有成長空間的股票的共同基金。
APR
請見 Annual Percentage Rate.
APY
請見 Annual Percentage Yield.
Arbitrage 套利
同時買賣一種於許多不同市場交易的證券，從其中價差獲利。
Arms Index – TRading INdex （TRIN）
一種技術分析的市場指標，計算方式為：Arms Index = （（價錢上漲證券數/價錢下跌證券數） / （總上漲交易量/總下跌交易量））。若此數值低於1則代表市場會上揚，大於1則表示市場將下挫。
Arrearage
證券或優先股逾期未發的利息或股息。
Asian Funds 亞洲基金
主要投資亞洲公司股票的基金。這些基金適合相信亞洲市場潛力的投資者。
Asian Option
此種期權的損益計算必須視期基礎證券在一個固定的時間內之平均價錢。
Ask （Asked Price） 買價
證券經紀願意賣出100股的最低價碼。
Ask Price （Mutual Funds）
買進共同基金股份的價錢，亦稱Offering Price。此價錢的計算方式為基金的net asset value除以股數加上任何買賣費用。
Assignment
期權合約賣方收到履約通知，必須於履約價賣出（買權）或買進（賣權）該期權的基礎證券。
Assessment Bond
一種地方政府債券，賣出債券的資金將用於特殊建築或設施，並透過這些項目完成後的稅收來支付利息及本金。亦稱特殊目標債券。
Asset Allocation Funds
將資產分散於股票、債券、及現款的基金。
At-the-Money 平價/到價
當期權的履約價與該證券市場交易價相同時，形容為平價或到價。例：若一個公司的股票目前每股$68塊錢，該股票所有履約價為$68的期權均可稱為平價。
Auction （Treasury）
美國聯邦儲備局定期發行各種公債。
Auction Market 拍賣市場
一種買方及賣方同時報出買價及賣價的市場，如紐約證券交易所。
Automatic Investment 自動投資
自動定期將投資者銀行賬戶的款項轉至共同基金的服務。
Average 平均數
透過數學公式計算一組證券的價值，又稱指數。有名的平均數包含道瓊工業指數 （DJIA）、Standard & Poor’s 500、及紐約證券交易所指數。
Average Life
抵押擔保證券的平均到期期限。
Average Maturity
共同基金所持有的證券平均還有多久到期。市場利息的變動對平均到期時間較長的基金影響較大。
Average Volume 平均交易量
將之前三個月的總交易量除這段期間的交易日數。用這個數據來比較當日交易量可以判斷投資人對此證券的興趣是否有改變。
Away From the Market
形容價錢大幅低於市場價位的限價買單，或價錢大幅高於市場價位的限價賣單。
– B –
Baby Bond
面值低於$1,000的債券。
Back-End Load 贖回手續費
贖回共同基金時所收的特殊手續費，通常以百分比計算。
Balance Sheet 資產負債表
統計公司財務狀況的報表，包含所有資產、負債、以及股票權益等。表的左邊（資產）必須與表的右邊（負債 + 股東權益）相等。
Balanced Funds
同時投資股票及債券的共同基金，不但有利息收入還有股票的上漲空間。
Banker’s Acceptance 銀行承兌
由非金融機構發行且有銀行擔保的短期投資證券。銀行承兌通常折價交易，是貨幣市場基金時常投資的項目之一。
Bankruptcy 破產
無法償還債務的財務狀況。聯邦破產法律可以協助破產企業重組或清算資產以償還債主。
Basis
投資人買進某證券所付出的價格，用來計算交易損益。
Basis Point 基本點
衡量利率的最小單位，相當於0.01%。
Bear 熊
一個認為整個市場或某個股票會下跌的悲觀投資者。
Bear Market 熊市
股價大多下跌的市場。
Bear Raid
眾多投資人賣空某證券，企圖使該證券價錢下挫。
Bearer Securities 不記名股票
發行組織不進行記名的證券。投資人不會自動收到股利或利息，而必須將證券上的票息兌換卷剪下後至發行組織領取。
Benchmark Index 指標指數
用來衡量基金表現的指標。最常見的股票基金指標為S&P 500，固定收入基金指標則為Lehman Brothers Aggregate Bond Index。
Beneficial Owner 受益擁有人
擁有股票利益的人。客戶在證券商交易的證券通常都會以證券商的名義註冊，但是客戶本人才是真正的受益人。
Best 3-Month Return 最佳三月
共同基金過去五年中表現最好的連續三個月。
Beta
Beta是一個證券與S&P 500比較的相對風險。若某股票的beta為1.5，代表其走勢通常會比照S&P 500但是幅度大50%。因此若S&P漲10%，該股票會漲15%; 但若S&P跌10%，該股票則會跌15%。基本上來說beta值越高該證券的風險越大。
Bid
證券買方願意出的最高價錢。
Bid/Ask Size
以目前買價計算買方欲買進的股數，及以目前賣價計算賣方欲賣出的股數。
Block 大手交易
單次交易大量股票，通常超過一萬股。進行此種交易的多半為法人投資者。
Blow-Off Top
股價趨勢的圖表技術分析，特徵為股價突然上揚後快速的跌下。
Blue-Chip 藍籌股
投資術語，形容口碑最好且穩定發放股息的公司。
Bond 債券
一種由公司、地方政府、或聯邦政府發行的公債。債券通常為期較長（10至30年），到期後本金將還給投資者。多數債券提供穩定的利息收入，且風險較低，適合已退休或依靠投資收入維生的投資人。
Bond Fund 債券基金
主要投資債券或優先股的共同基金，能提共穩定的收入且風險較低。
Book Entry 無實體債券
擁有國家公債或其他證券的電子紀錄。
Book Value 賬面價值
將資產負債表的總資產減掉總負債，除以普通股股數所得之值。
Board of Directors 董事會
經由股東投票所選出來監管公司管理階層的人（董事），每年必須開數次會議，換取現金或股票的酬勞。有些董事同時兼任其他企業的董事職責。
Breadth of the Market
當日上漲與下跌的證券數量的比較。
Breakout 突破
股票價錢上漲突破抵抗點（之前最高股價）或跌破支撐點（之前最低股價）。同常突破代表股價走勢可能會繼續向該方前進。
Breakpoint
買進開放式共同基金時若股數達到此標準點可以支付較少的手續費用。這些減低費用的門檻通常都是由基金自行設定。
Bull 牛
一個相信市場或某種股票會上漲的樂觀投資者。
Bull Market 牛市
股價大多上漲的市場。
Bullish
證券價錢上漲的情形。
Buy-In
當交易的賣方無法交出股票進行交割，經紀將在市場上買進該股票，同時將一切費用或損失從賣方賬戶扣除。
Buy/Write
同時買進證券及賣出相關買權的進階期權交易。
Buyer’s Option （Contract）
依照買方指示的天數進行股票交易付款及交割手續。
Buying Power 購買力
在不存入更多資金的狀況下，一個融資賬戶能夠買進或賣空的最大金額。
Buyout
購買一家公司的股票取得公司的掌控權。
– C –
Call 買權
在買權到期之前若基礎證券的價錢達到條件，買權持有者有權力（非義務）履約以預定的價錢買進股票，此期權的原賣方則必須以該履約價賣出股票。
Call Date 贖回日期
可贖回債券到期前可以發行者可以進行強制贖回的日期。
Call Protection 贖回保障
證券無法在幾年內強制贖回的投資人保障。
Call Spread 買權價差
同時買進和賣出同一個基礎證券的買權，其買權的到期日或履約價不同。
Callable 可贖回
一種債券的特點，讓發行機構在到期之間贖回整批債券。若目前市場上的利率比之前發行的債券利率低，發行機構即可以用此特點提前贖回此批債券，改用更低的利息從新發行。此特點對發行機構有利，對投資人的風險則較大，因此有可贖回特點的債券通常市價較低。
Callable Bond 可贖回債券
發行機構有權力在到期日前提前贖回本金的債券。此種債券都會標明可提前贖回的日期及價位。可贖回債券通常市值低於相似但不可提前贖回的債券。
Capital Expenditures
公司買進長期資產：如土地、工廠、機械設備等所消耗的費用。
Capital Gain 資本增值
資產賣價高於買價的差額。若資產已賣出，其所賺價差稱為已實現資本增值。相對的若某資產賣出後預期將會賺取的價差則稱為未實現資本增值。美國國稅局規定買賣證券、期權、房地產、公司等資產所賺取之資本增值必須扣稅。
Capital Growth 資本成長
投資項目價位上漲，或賺取的股息或利息在投資。
Capitalization 資本
公司發行的股票與債券總值。
Capital Loss 資本減值
投資項目或資產價錢下跌。與資本增值相反。
Capital Stock
公司的普通及優先股。
Cash Flow 現金流
未計折舊、攤銷及其他非現款項目前的利益，又稱現金收入，可以計算一個企業的資金流動能力。計算公式為淨利加上折舊與攤銷，減掉優先股息。
Cash Dividend 現金股息
發給公司股東的現金股息。此金額由董事會決定，依照公司營利狀況發放，屬於一般所得因此須課稅。
Cash and Equivalents 現金及等值資產
公司能夠轉換成現款的資產，包含銀行賬戶存款及可輕易轉賣的證券，如政府公債或銀行承兌。
CBOE
請見 Chicago Board Options Exchange.
CDSC
請見 Contingent Deferred Sales Charge.
CEO
請見 Chief Executive Officer
Certificate
T股票或債券的實體紙張，證實持有者擁有此證券。
Chapter 11
美國破產法規條例，解釋公司或債主如何經由法院取得保障。
Chicago Board Options Exchange（CBOE） 芝加哥選擇權交易所
期權交易的發源地，一九七三年四月二十六日在此市場開始交易。
Chief Executive Officer （CEO） 總執行長
由董事會選出的公司的最高主管，掌控企業營運狀況。
Class
同類型的期權，如有相同基礎證券的買權或賣權。
Clearing Corporations 交割公司
由會員證券商經營的機構，與交易所合作增加交易、交割、指派的效率。
Client （Account） Statement
客戶的賬戶明細表，內容包含客戶所持股票及本月的交易明細，規定每三個月必須寄給客戶。若賬戶有任何動態，此表格則會每月寄出。
Cliffing
讓投資組合中所有債券同一年到期的投資策略。
CLO
CLO為收盤價訂單的特殊下單條件。有CLO條件的訂單必須于當天開市后至下午3:40PM（美東時間）之間輸入。3:45PM以後CLO 訂單就不可以取消且不能修改。可成交訂單會在最接近收盤價的價位交易，但不保證會完全以收盤價成交。未成交訂單會在收市後自動被取消。
Closed-End Funds 封閉式基金
初次發行後不在發行新股份的共同基金。這種基金多半由專業管理人控制，且股票只能透過交易所買賣。
Closing Price 收盤價
證券當日最後一筆交易的成交價。
Closing Purchase 平倉購入
買進證券減少或抵銷之前賣空所造成的短倉，亦稱Buy to close。
Closing Sale 平倉賣出
賣出證券減少或抵銷之前買進所造成的長倉，亦稱Sell to close。
Closing Transaction 平倉交易
交易消除期權合約。持有期權者經由賣出平倉，原賣出此期權者則必須買進。
Collateral Trust Bond
發行公司用其他機構的證券作為擔保而發行的債券。
Combination
同時買進及賣出一個買權及賣權，但履約價及到期日不同的進階期權策略。
Combination Order
同時買進同一之股票的買權及賣出賣權，或買進賣權及賣出買權。
Commercial Paper 商業票據
公司發行的短期債券，期利率於發行時設定且必須在到期後方可取得利息。
Commission 佣金
證券商幫客戶進行交易或管理賬戶所收取的費用。各證券行收取的費用都不同，交易不同的證券、股數的多寡、證券的價位也會影響佣金。
Common Equity
普通股佔股東權益的比重，計算方式為普通股的票面價值加上資產溢價及保留盈餘。
Common Stock 普通股
象徵擁有公司股份的文件。普通股股東能夠票選公司領導團隊、參與公司重大議題決策、以及領取股息。
Comparison
兩個證券商在交易後互相比較交易內容。此程序可以經由交割公司處理或直接處理。
Competitive Tender
一種買進新發行政府公債的方式，由欲買進的投資機構提出價錢由。
Confirmation 交易確認
交易後寄給投資者的確認信，內容包含交割日期、條件、價錢、及佣金。
Consent to Loan Agreement
要求融資的客戶必須簽署的合約，允許證券商將證券暫時的借給其他客戶或證券商。
Consideration
不含佣金的交易總值，計算方式為股價成以股數。
Constant-Dollar Investment
銀行儲蓄賬戶或貨幣市場基金等價錢不會波動的證券。
Consumer Price Index 消費者物價指數
每月發行的物價指數，顯示一組日常生活用品的通貨膨脹情形。
Contingent Deferred Sales Charge （CDSC）
投資人贖回共同基金時收取的費用。
Contractual Plan
投資人保證在一段時間內投入某預定金額的共同基金累積投資計畫。
Control Person 公司控制人
公司的董事、管理階級成員、證券發行機構、或任何持有超過以發行股票10%的人。
Control Securities
公司控制人所持有的股票。
Convertible Issue 可轉換證券
某些證券的特色，讓持有者能在某些條件下轉換成另一種證券，如債券轉換成普通股。此權益只能使用一次。
Convertible Preferred Stock 可轉換優先股
可以在某個預設的價錢或利率轉換成普通股的優先股票。
Cooling-Off Period
新發行證券與SEC註冊至有效發行日之間的空檔。
Corner a Market
買進某證券市場上大部分的量，控制其價錢走勢。
Corporate Bonds 公司債券
公司募款所發行的債券。
Corporation 公司
最常見的企業機構，必須經由州政府授權營業，且與業主為分別的法律個體。公司的幾個特徵包含可轉移股票的發行、業主責任有限的保障、以及與創辦業主無關的公司壽命。
Coupon
1） 未記名股票證券可剪下並換取股息的票息卷。 2） 固定收入投資證券的利率，5% coupon代表此證券年利率為5%。
Coupon Yield
債券的利息金額除以本金。亦稱nominal yield。
Cover
公司收益除以發放股息所得的倍數。
Covered Call 有擔保買權
賣空買權同時持有該買權的基礎股票。因為該期權可以用持有的股票作為保障來履約，投資者的風險較小。
Covered Put 有擔保賣權
賣空賣權時同時短倉該賣權的基礎股票。因為該期權可以用短倉股票作為保障履約，投資者的風險有限。
CPI
請見 Consumer Price Index.
Credit Agreement
證券商與客戶之間關於使用融資能力的協議書。
Credit Balance
客戶現金或融資賬戶內的可用款項。若進行賣空交易此數值則為客戶所欠之的債務。
Credit Risk 信用風險
債券發行機構償還能力衰退的風險。通常這種情況發生時信用評等機構會將這些債券評等降級，而這些債券的利息也會應聲上漲來反應更高的風險。
Cumulative Dividends 累積股息
優先股的特點。若公司因業績不佳而無法支付優先股股息，股息會自動累積日後必須發放。此外優先股累積股息發放之前公司不能發放普通股股息。
Cumulative Preferred Stock 累積型優先股
若公司因業績不佳而無法支付優先股股息，股息會自動累積日後必須發放。此外優先股累積股息發放之前公司不能發放普通股股息。
Current Assets
能夠於12個月內轉換成為現款的資產，包含現金、可轉賣債券、應收項目、及庫存。
Current Income
投資項目所得之利息（不計算資本增值）。
Current Liabilities
會計名詞形容一個公司12個月內必須支付的債務。這些債務包含應負項目、短期負債、以及長期負債的利息。
Current Maturity
債券到期前的年數。
Current Ratio 流動比率
一個短期還債能力的指標，計算公式為短期資產除以短期負債。此數值越高代表公司資金流動性越良好。
Current Share Price 目前股價
市場上最近一次成交的股票價錢。
Current Yield
以債券目前市場上交易的價錢計算實際利息，計算公式為票息除以債券現在的市值。舉例來說，一個面值$1,000、票息5%的債券若以$900買進，其實計利息為6.56% （50 / 900）。當一個債券市值下降時，實際利息會相對上漲。相反的若市值上漲，則實際利息會下降。
Cyclicals 週期性
與商業週期有密切關係的股票。如房屋建設業的公司股票在冬季往往表現較為平淡，但在溫暖的季節生意明顯的較為突出。
– D –
Dated Date 起算日
新發行債券開始計算利息的日期。
Day Order 當日訂單
輸入當日有效的訂單，收盤後就自動過期。
Day Trade 當日沖銷交易
一個交易天內買進及賣出同一種股票。
DBCC
請見 District Business Conduct Committee.
DBO
請見 Delivery Balance Order.
Dealer 自營商
用自己庫存證券進行買賣交易的個人或機構。
Debentures 信用債券
一種常見的公司債券，多半由從組中的公司發行。信用債券唯一的擔保為發行機構的信用及名譽，而非實體有價擔保，因此風險較大、利息較高。
Debit Balance 欠款
融資賬戶內所借款項。
Debt/Equity Ratio
公司資產總值中債主與股東貢獻的比例，顯示財務槓桿程度。計算方式為長期債務除以股東權益。
Decile Rank
共同基金長期的表現，以1到10計算。1代表此基金表現為所有比較基金中最佳的百分之十，10則代表最差的百分之十。
Declaration Date 宣布日
公司董事會開會並宣布發放股息的日期。
Deed of Trust
公司預備發行債券前所準備的信用合約，內容包含資產、利息、到期日等。
Default 違約
形容債券發行機構無法付出利息時的狀況。國家公債基本上沒有違約風險。
Defensive Stocks 防禦性股票
市場下跌時價錢較於穩定的股票。這些股票通常都是經濟不景氣時比較不會被影響的產業，如電力、糧食等必須用品。
Deferred （Income） Taxes 遞延稅項
用來支付前期遞延未繳稅項的預留資金。
Delivery Balance Order （DBO）
交割公司進行全天交易清算後若某證券公司還有未遞送的證券，交割公司將會用此通知證券公司。
Depository
集中管理證券之處。
Depository Trust Company （DTC）
由銀行及證券商設立的公司，負責保管證券、安排遞交與收件過程、以及交割付款。
Depreciation 折舊
固定資產因長久運作或科技過時而造成價值縮減。
Derivative Security 衍生證券
價錢直接反應基礎股票、債券、或貨幣價位走勢的金融產品。舉例來說，期權的市價會直接的反應其基礎股票走勢。
Designated Order Turnaround （DOT）
紐約證券交易所使用的訂單轉送及成交回報系統。
Diagonal Spread 對角套利
交易同類型，但選擇履約價及到期日不同的期權，屬於進階期權策略。
Difference from S&P
共同基金同期與Standard & Poor’s 500指數表現的比較。
Differential
莊家或交易專員處理零碎股訂單時會在交易價加上小數，算為處理零碎股訂單的酬勞。
Dilution 稀釋
公司發行新股使得每股收益降低的情況。
Director 董事
由公司股東選出的董事，負責設立公司法規、選管理團隊、以及決定是否發放股息。
Discount 折價
發行市價低於定價的新發行證券。
Discount Bond 折價債券
市價低於面價的債券。當債券的利息率低於市場上一般的利率時，價錢就會跌至面價之下。
Discount Rate 貼現率
美國銀行與聯邦儲備銀行進行短期借款的利率。
Disposable Income
可用於日常生活及投資的收入，計算方式為總收入扣掉所得稅。
Distributions
基金發放股息或資本增值的利益。共同基金規定若有收益則每年必須發放一次給股東。
District Business Conduct Committee （DBCC）
FINRA的地方執法機構，負責FINRA、MSRB及聯邦證券法規條文。
Divergence
兩個市場指數一漲一跌，無法判斷整個股市的走勢。
Diversification 分散風險
將投資項目分散於各種不同性質的證券，降低甚至消除風險。
Dividends 股息
公司收益的一部分，分配給所有股東。優先股定期收入固定金額的股息，普通股股息的金額則由董事會決定。
Dividend Reinvestment Plan 股息再投資計畫
自動用股息買進更多該公司的股票，不收任何佣金。此計畫讓投資人能夠長期的累積更多股份，且買進的股數可包含小數（不需要整數）。
Dividend Yield （Funds） 基金股息率
過去一年持有基金所得的股息與投資本金的比例。
Dividend Yield （Stocks） 股票股息率
過去一年持有股票所得的股息與股票價錢的比例。
Dividends per Share 每股股息
公司過去一年發出的股息總額，除以已發行普通股數字。發行股數計算為過去一年中發行數量的平均值。
DJIA
請見 Dow Jones Industrial Average.
DNR
請見 Do-Not-Reduce.
Dollar Cost Averaging 平均成本投資法
一種投資共同基金的策略，定期投資固定的金額增加持股。因為共同基金股數可以包含小數，每期買進的股數會依照股價變動而不同。
Dollar-Denominated
用美金支付利息與本金的海外證券。
Do-Not-Reduce （DNR）
特殊的下單條件，指示經紀若在該股票發放股息的情況下，不要將訂單價錢自動降低。
DOT
請見Designated Order Turnaround.
Double Taxation 雙重稅收
公司支付股息前收益會被扣一次稅，而股東拿到股息後又會被扣所得稅，因此稱為雙重稅收。
Dow Jones Industrial Average （DJIA） 道瓊工業指數
全美國最受有名且最受歡迎的股票指數，由三十種紐約證券交易所及那斯達克交易的股票組成，亦稱Dow。
Downgrade 降級
分析師將證券的評估降低。
Downtick
形容上市股票本次成交價錢低於上筆交易。
Drag on Returns （Drag Grade）
基金行銷費用、年費、已經交易費用對基金成長表現的負面影響。
DTC
請見 Depository Trust Company.
Due Diligence （Meeting） 盡職審查
公司管理階層與證券承銷商在證券發行前進行的會議，確認公開說明書內容無誤。
Duration
投資回收本金所需時間，用來計算投資債券或債券基金的風險。舉例來說，若此時間為六年，市場利率每降1%，債券價值就會提高6%。相對的利率每漲1%，價值則會下挫6%。
– E –
Earnings 收益
公司於一段時間賺取的利潤。
Earnings Before Interest and Taxes （EBIT） 未計利息和稅款前的收益
在不計算債務或稅務的情況下，這個數值可以展現公司的純獲利能力。計算方式為營業收入減掉成本及其他出支。
Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization （EBITDA） 未計利息、稅項、折舊及攤銷前的收益
又稱營業資金流動。EBITDA的計算方式為營業收入減掉成本及其他支出，不計利息、稅項、折舊及攤銷。
Earnings Growth % 利益成長率
基金中所有股票過去一年成長率的平均數。此數值的計算並不包含從虧損變為收益、以及成長超過999.99%的股票。
Earnings Per Share （EPS） 每股淨利
淨利潤除以已發行普通股總數。
Earnings Report 財報
公司每季或年度發行的財務報表，詳細說明該期的損益情況。
Earnings Yield 收益率
每股淨利除以股票市價所得之值。計算方式為過去十二個月的收益除以已發行普通股數，除以股票市價後乘以100。
EBIT
請見 Earnings Before Interest and Taxes.
EBITDA
請見 Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization.
ECN
電子交通網路交易系統自動將買方及賣方相配，將交易電子化。ECN的優勢包括盤後交易、省略造市商抽成、以及匿名交易。
EE Savings Bond 美國EE儲蓄債券
美國國庫發行的無息債券，票面價值最高可達$10,000。這種債券以面價二分之一發行，通常十二年到期，但可以延長。個人投資者每年最多可以買進$30,000的EE儲蓄債券。
Effective Date 生效日
新發行證券於冷卻期過後可以正式發行的第一天。
Endorsement
於股票、支票後面簽上與正面相同的名字，使該紙張變得可以轉讓。
Equipment Trust Bonds
企業利用機械設備作為擔保的債券，如貨車、飛機、火車等。
EPS 股東權益
請見 Earnings Per Share.
Equity
公司總價值中股東持有的部分。
Equity-Income Funds
投資大型公司，以股息收入為主的共同基金。
Equity Options 股票期權
給予持有者權力以預先選定的價錢、日期之前買進或賣出股票的衍生證券。一張期權合約通常等於100股。
Estimated EPS Growth
華爾街分析師預估每股收益的平均數。
ETF
請見 Exchange Traded Funds.
Eurobonds 歐式債券
以他國貨幣發行及交易的債券，利息不需要扣稅。
European-Style Option 歐式期權
只能在到期日當日履約的期權。
Excess Equity
融資賬戶中超過Regulation T資金需求的金額。
Exchange 交易所
交易股票、債券、期貨等金融產品的地點。美國主要的交易所包含紐約證券交易所、美國證券交易所、及那斯達克。
Exchange Traded Fund （ETF） 交易型開放式指數基金
以某指數為基準的基金，可以像股票一樣交易。
Ex-Dividend Date
1） 股價因為發行股息而價位向下調整之日。 2） 公司宣佈發放股息後，在此日起若買進股票不會得到領取股息的權力。
Execution 成交
成功的執行買賣證券的訂單。
Exercise 履約
履行期權買進（買權）或賣出（賣權）基礎證券的權力。
Exercise Price 履約價
期權持有者可以此價錢履約，買進或賣出此期權基礎證券的股份。亦稱strike price。
Expense Ratio
基金的營運、管理、行政、12b-1及其他費用佔基金總值的比例。
Expiration 過期
期權過期後失去效應及價值。
Expiration Cycle
期權過期的三個月週期。期權一律屬於三個週期其中之一：一月週期為一、四、七、十月，二月週期為二、五、八、十一月，三月週期為三、六、九、十二月。
Expiration Date 到期日
期權或期貨合約到期的月份。
Expiration Month 到期月
期權或期貨合約到期的月份。
Ex-Rights Date 除權日
此日起買進股票不會得到認股權。
Extended Maturity
允許債券到期後繼續發放利息的條文。
Ex-Warrants Date
此日起買進股票不會得到認購權證。
– F –
Factor
貸款債權池中所剩的貸款項目數，以0至1之間小數計算。
Factor Table
Ginnie Mae、Freddie Mac及 Fannie Mae等轉付證券計算本金餘額所用的表格。
Fannie Mae
請見 Federal National Mortgage Association.
Fast Market
某個股票在特殊情況下突然湧入大量訂單，超出造市商能夠處理的量。這種情況通常在公司發布重大新聞時出現。
Fed
請見 Federal Reserve Board.
Federal Deposit Insurance Corporation （FDIC） 聯邦儲蓄保險公司
通過Bank Act of 1933 所創建的美國聯邦政府獨立機構，為會員銀行提供儲蓄保險。每個銀行的存款人有高達25萬的保險。
FDIC Insured Deposit Account 美國聯邦存款保險公司FDIC的存款保險賬戶
此項存款計劃獲得同等或比現金賬戶稍高的利息。您賬戶內的現金會自動轉入美國聯邦存款保險公司的存款保險賬戶。請點擊這裡閱讀和同意條件與條款。
Federal Farm Credit System 聯邦農業系統
美國國會設立的機構，發行政府機構證券提供農場及農業發展所需的信用。
Federal Funds Rate 聯邦基金利率
銀行之間互相使用聯邦基金所收支利率。聯邦儲備委員會經由設定國庫公債利息調整此利率。
Federal Home Loan Mortgage Corporation （FHLMC） 聯邦住宅抵押貸款公司
俗稱Freddie Mac，由美國政府授權成立的公司，目標為加強住宅抵押貸款的次級市場。
Federal Housing Administration （FHA） 聯邦住宅管理局
政府贊助的機構，負責確保在申請抵押貸款的過程中，購屋者及貸款機構都有保障。
Federal National Mortgage Association （FNMA） 聯邦國家房貸協會
俗稱Fannie Mae，這個由國會創辦的公司負責確保抵押貸款投資市場的流動性。Fannie Mae會在次級市場中買進貸款抵押存據，將其聚集在一起後以轉付證券的方式賣出給投資者。
Federal Reserve Board 聯邦儲備委員會
掌管聯邦儲備系統的七人委員會，委員由總統指派，任期十四年。此委員會所做的決定能夠引導政府的經濟走向。
Federal Reserve System 聯邦儲備系統
美國政府的貨幣管理權威，同時也負責幫國庫銷售新的國庫債券。
FHA
請見 Federal Housing Administration.
FHA Experience
用聯邦住宅管理局所發行的表格預估轉付證券的平均壽命。
FHLMC
請見 Federal Home Loan Mortgage Corporation.
Fill or Kill （FOK）
下單的特殊條件，要求立即以指定的價錢及股數成交，否則取消訂單。
Financial Industry Regulatory Authority （FINRA） 金融業監管機構
（原National Association of Securities Dealers，亦稱NASD）
FINRA是一個非營利、自我管理的機構，負責規劃其證券公司成員於櫃檯交易市場的行為，以及投資銀行的運作。FINRA有權力逞罰違法期制定法規的成員機構或人。FINRA亦負責校對所有關於金融產品的文宣，確保投資人不被錯誤資訊誤導。由於FINRA權力很大，美國證券交易委員會負責監督此機構。
Fiscal Agent
發行新的聯邦政府證券的權威機構。
Fiscal Year 會計年度
公司或政府計算金融賬務的十二個月，因為計算方式不一定與日歷相同，所以稱為會計年。
Fixed Annuity
合約期限內保證每年支付固定金額的投資產品。
Flat
賬戶中沒有短倉及長倉的情形。
Flat （Bonds）
交易時沒有應付利息的債券。
Floor Broker
交易所的會員，能夠在交易所大廳進行買賣。
Flotation
公司新股初次公開上市。
FNMA
請見 Federal National Mortgage Association.
FOK
請見 Fill-or-Kill.
Footsie
請見 FT-SE 100 Share Index.
Fractional Shares 小數持股
低於一股的持股。正常情況下您無法購買零碎股，低於一股的持股通常來自於股票分割，股息再投資，或其他類似的公司行動。
Freddie Mac
請見 Federal Home Loan Mortgage Corporation.
Free Cash Flow 自由現金流量
營運現金流減資本支出及股息。自由現金流可以用來發放股息、買回股票或償還債務。
Free Cash Flow per Share 每股自由現金流量
自由現金流除以目前已發行股數。
Free Stock
可用來抵押融資的股票。
Friendly Takeover 善意收購
被收購公司管理階層及董事會同意的收購行為。
Frozen Account 凍結賬戶
交易股票未及時付款的賬戶，90天內必須預支付款方可買進股票。
FT Index
倫敦金融時報工業股指數，其中包含30種具有代表性的英國工業股票，不包含公營機構以及金融產業。此指數每小時及四點半收盤時計算一次。
FT-SE 100 Share Index
俗稱”Footsie”，這個指數含納倫敦證券交易所重要的一百支股票，可以讓投資人了解英國股市的走勢。
Fully Diluted Earnings per Share 完全稀釋的每股盈餘
在假設全部認股權及可轉換證券都已變成普通股的情況之下計算每股盈餘。
Fully Diluted Shares Outstanding
全部以發行股票，包含普通股、認股權證、以及可轉換證券。
Fully Paid Securities Lending 全額支付證券借貸
投資者通過借出現金賬戶中已全額支付的股票可以獲得額外收益。證券借貸是當投資者暫時借出所持有的全額支付的股票給一些大型投資機構。此操作通常通過第三方中介促成， 例如交割公司。各方需要簽署借貸協議， 內容包括各方的權益以及借貸交易的規則。
Fund Exchange
將持有的基金在同一個基金家族中轉換成另一種。
Fund Family 基金家族
同一個公司管理的共同基金組群。
Fundamental Analysis 基礎分析
以公司的財務、營運資料分析該公司的價值，並與市價比較是否值得投資。最重要的參考數值為銷售成績、收益、成長空間、資產/債務比例、管理團隊、以及競爭對手。
Futures 期貨
期貨合約持有者能夠以預先設定的價錢、時間買進商品或金融投資產品。
Futures Contract 期貨合約
以預先設訂的價錢、時間買進商品或金融投資產品的合約。此合約於期貨市場上交易。期貨與期權合約最大的不同點為期貨合約是交易商品期貨的合約書，而期權合約只授與持有者買賣股票的權力。
– G –
Gearing
公司權益資本除以債務所得之百分比。
General Obligation （GO） Bond 一般義務債券
地方政府以收稅能力作為擔保發行的債券。
Ginnie Mae
請見 Government National Mortgage Association.
Good Delivery
賣方將證券簽名轉讓給買方，然後送到證券商進行交割。
Good ‘Til-Canceled （GTC） 取消前有效
成交或取消之前沒有限期的訂單。
Goodwill 名氣聲譽
公司的無形資產，包含品牌及聲譽。
GNMA
請看 Government National Mortgage Association.
Government Bond 政府債券
美國政府所發行的公債。
Government National Mortgage Association （GNMA） 政府國家抵押貸款協會
經由發行債券提供一級市場抵押貸款的政府公司，其發行的轉付證券俗稱Ginnie Maes。
Gross Profit 毛利
公司的稅前收益。
Growth and Income Funds
此類型共同基金主要投資收入有成長空間的公司。
Growth Stock 成長股
新興產業公司的股票，具有龐大的
– H –
Head & Shoulders 頭與肩
技術分析名詞，形容股價小幅上漲後回到原點，突破新高後跌回原點、然後再次小幅上漲跌回原點，形成”山”字形，頭與肩的術語來自於此特出形狀。此圖形時常代表股價走勢將要反轉。
Hedge 避險
持有一種證券時，藉由買進或賣出相關證券抵消風險。
HH Savings Bonds 美國HH儲蓄債券
每半年發一次利息的儲蓄債券，每人每年限買$30,000。
High-Yield Bond
因信用評鑑不佳利息較高的債券。因為這些發行企業的信用評鑑不良，投資風險較高，因此必須支付較高的利息。
Holding Company 控股公司
控股公司持有其他公司大量股份，可以藉此影響董事會選舉以及公司的管理營運。
Hostile Takeover 惡意併購
在被併購公司董事會不同意的情況下強制進行企業併購。
House Maintenance Call
融資賬戶內資金低於規定時，證券商會通知客戶必須存入更多的證券或現金。
House Requirement
證券商設定融資賬戶最低資金限制，若客戶的融資賬戶資金及證券總值低於此百分比，證券商將會通知客戶。
Hypothecation 質押
允許用賬戶內的現款及證券作為抵押，使用融資功能。
– I –
Immediate-or-Cancel （IOC）
要求以指定價位立即交易否則取消的特殊訂單，若只有部分股數成交，剩下的股數訂單將自動取消。
Income 收入
投資項目所得的利息及股息，此收入以個人一般稅率報稅。
Income Bonds 收入債券
面臨財務危機的公司發行的債券，若公司沒有獲益則不發放利息。因為這些債券的風險極高，因此利息也相對的較高。
Income Funds 收入基金
主要投資有高利息或股息收入證券的基金。
Income Stock
固定發放股息率高的股票。
Income Stream
技巧性的選擇債券，計算發放利息的日期以達到持續不斷的利息收入。
Indenture 債券契約
公司債券的發行契約，通常寫在債券的正面。
Index Fund 指數基金
追蹤一個大盤指數的共同基金，使該基金的表現反應整個大盤走勢。
Indicated Dividend
以最近一次股息金額為準，計算接下來十二個月總股息金額。
Indicated Yield
以最近一次股息金額為準，計算接下來十二個月總股息金額與股票市價的百分比。
Industrial Revenue Bond 工業收入債券
利用此種地方政府債券收入興建工業設施，並在設施收益後用此金額支付債券利息。
Industry 產業
公司主要的商業活動，通常用其收入最大的來源進行分類。
Inflation 通貨膨脹
用消費者物價指數或製造商物價指數計算日常生活商品與服務價錢的膨脹。
Inflation Risk
投資項目因為通貨膨脹而失去價值的風險。
Inflation-indexed Bonds 通膨調整債券
依照通貨膨脹率進行調整的公債。債券的本金會依照消費者物價指數調整，而利率則不變。有了這個保障投資的本金不會因為通貨膨脹而失去購買力。1997年起這種債券正式改名為Treasury Inflation Protection Securities（TIPS）。
Initial Investment 初次投資
第一次投資共同基金的最低投資金額。
Initial Public Offering （IPO） 初次公開發行
公司的股票初次公開發行，通常為一個新興公司為了加速成長而進行增資的方式。
Inside Information 內線消息
公司尚未公佈的內線消息，若用此資訊進行交易將觸犯法律。
Insider
擁有公司未公佈資料的人，如公司的董事及管理團隊。
Insider Trading 內線交易
利用公司內幕消息進行交易，是犯法的行為。舉例來說，若一個公司的執行長知道公司即將宣布新產品，不能在此消息公佈之前買進股票套利。
Institutional Investor 機構投資者/法人
擁有大量資金投資的個體，如投資公司、共同基金、證券商、保險公司等。市場上大部分的交易量都來自於機構投資者。
Interest 利率
借錢或貸款需付的利息率。
Interest Coverage 利息保障倍數
公司能夠付出利息的能力保障，計算方式為營業利潤加上利息收入、分配股利，除以利息支出。此數值越高，代表倒債的機率越小。
Interest Expense 利息費用
公司用來支付債務利息的費用。
Interest Rate 利率
借錢貸款時付給債主的利息。利率通常在借款期間不會變動，但有時會被市場上的利率影響。
Interest Rate Risk 利率風險
買進固定收入證券後，市場上利率上漲使持有的證券價值下降的風險。債券壽命越長利率風險越高。
Interim Dividend
在計算年度收益之前，董事於公司財務年中宣布並發放股息。
Intermediate-Term Bonds 中期債券
四至十年到期的債券。
International Funds 國際基金
投資境外公司的共同基金。
In-the-Money 價內
形容履約後能夠獲利的期權合約。舉例來說，若買權的履約價低於基礎股票的市價，該買權則形容為在價內；若賣權的履約價高於基礎股票的市價，該賣權形容為在價內。
Inventory 存貨
形容履約後能夠獲利的期權合約。舉例來說，若買權的履約價低於基礎股票的市價，該買權則形容為在價內；若賣權的履約價高於基礎股票的市價，該賣權形容為在價內。
Investment Act of 1940
管理共同基金的主要法規。
Investment Advisor 投資顧問
負責管理投資基金的個人或公司。
Investment Trust 投資信託
遵循1940年投資公司法的投資信託封閉式基金，其股份可以在交易所進行交易。
IOC
請見 Immediate-or-Cancel.
IPO
請見 Initial Public Offering.
Issue
政府或公司發行的證券。
Issue Date 發行日
證券初次發行的日期。
Issued Stock 已發行股
賣於公開市場上交易的股票。
– J –
Joint Account 共同賬戶
有兩個或更多共同受益人的投資賬戶。
Junk bond 垃圾債券
得到最低信用評鑑的債券，通常由面臨財務危機的公司發行。因為這種債券的風險很高，利率遠高於一般債券。
– K –
Keogh Plan 基奧計畫
自由業或自營事業的緩稅投資賬戶。
– L –
Ladder 階梯
一種投資固定收入證券的策略，選擇買進價格類似但到期時間不同的債券。此投資策略可以降低利率風險。
Large-Cap Stocks 大型股票
總發行市值超過美金五十億的股票。
Last 最後成交價
證券最後一次成交的價錢。
Level-Load Funds
收取固定12b-1費用的基金，通常為基金總值的0.75%至1.00%。
Liability 負債
支付欠款的責任。
Limit 限價
請見 Limit Order.
Limit Order 限價單
註明客戶最高出價的買單，或最低可接受價的賣單。若證券的價錢達到設定的限價，訂單將會以該價位或更好的價錢成交。
Limited Tax Bond
利用特殊稅收支付本金及利息的地方政府債券。
Limited Trading Authorization
客戶授權他人代替進行交易。
Liquidation 兌現
1） 將資產平倉變成現款。2） 客戶買進證券後若沒有付款證券商融資部的處理程序。
Liquidity 流動性
資產變成現款的容易性。
Liquidity Ratio 速動比率
多少交易金額能夠使股票的價位移動百分之一。若此比率較高，代表需要很大的量才能影響股價；若比率低，則代表少量交易即可大幅波動股價。
Liquidity Risk 流動性風險
難以將證券賣出換回現款的風險。若流動性風險高可能會對該資產有負面的影響。
Listed Options 上市期權
於美國大型證券交易所交易的期權。
Listed Securities 上市證券
於美國大型證券交易所交易的證券。
Listed Stock 上市股票
符合交易所上市基本規定的股票。
Load 基金佣金
初次投資或贖回基金股份時的手續費用。
Load Fund 有佣基金
購買價包含手續費用的共同基金，通常經由銷售員買賣。
Loan Consent Agreement
美國證券交易所委員會規定在證券商將客戶的股票借貸出去之前必須簽署的合約。
Loan Stock 債務證券
有固定利息的股票。
Loan Value
投資人能與證券商借的金額，為賬戶內證券市值的百分比。
Long Position 長倉
投資人擁有一個證券的行為。
Long-Term Assets 長期資產
長期資產、器材、及其他資本資產扣掉折舊的價值。
Long-Term Bond 長期債券
十年以上到期的債券。
Long-Term Debt 長期債務
最近一次金融財報的12個月後才需要付的債務。
Long-Term Debt/Capitalization 長期債/資本
長期債務與公司資本的比率，顯示公司財務槓桿程度。計算方式為長期債務除以長期債務加上股東權益。
Long-Term Liabilities 長期債務
一年之後需要償還的利息、債券款項、以及其他債務。
Low 最低
一段時間內股票最低的價位。
– M –
Make a Market 造市
以交易商身分買賣某種股票的證券行。
Management/Closely Held Shares
公司管理及內線人員持有股票與總發行數的比率。
Management Company 管理公司
負責管理共同基金投資項目的管理團隊。
Management Fees 管理費用
基金支付給管理人的金額與總資產的比率。
Margin 融資
1） 與證券商或銀行借錢買進股票。2） 融資賬戶買進可融資證券需要的最低資產額度。
Margin Account 融資賬戶
經由抵押賬戶內資產向證券商借款增大購買力的投資賬戶。融資賬戶內借款由買進的證券做抵押，若該證券價值下跌，賬戶持有者必須存入更多資金或賣出一些證券。
Margin Call 保證金追繳
當融資賬戶內的資產價值下降導致保證金不足，證券行會通知賬戶持有人存入更多現款或股票。
Margin Requirement 融資保證金
客戶融資買進或賣空證券時，賬戶內必須達到或超過的基本保證金額（股票及現款）。
Margin Requirement （Options） 融資保證金 （期權）
賣出無擔保期權的賬戶必須達到的保證金額，此數值會在交易日之中隨著賬戶內資產價值波動而改變。
Mark-to-Market
即時計算賬戶內持有的股價，以得知賬戶的損益及融資保證金是否充足。
Market Capitalization 市場資本
又稱market cap， 所有以發行股票的總市值，計算方式為發行股票乘以目前股票的市價。通常市場資本低於十億美金稱為small cap，高於五十億稱為large cap。
Market Cycle
S&P 500最近一次高點與低點相隔的時間。每當S&P指數從高點跌下15%，或從低點上漲15%，就稱為一次市場循環。
Market Data System
傳遞成交資訊給買方及賣方的電子系統。傳遞的資料包含股票名稱、股數、以及成交價。
Market Maker 造市商
又稱莊家或專家，造市商是一個負責提供證券買價及賣價的證券商，並隨時具有以該價位進行買進或賣出，製造交易量。
Market Not Held Order
授權交易所場內交易人幫您決定何時讓訂單成交。
Market Order 市價訂單
以目前市場上最好的價錢立即成交的訂單。
Market Risk 市場風險
證券價位波動的風險。
Market Value
請見 Market Capitalization.
Market-Weighted Index 市場加權指數
用股價乘以股數計算的指數，此種計算方式發行股票越多的公司對指數的影響越大。S&P 500與NASDAQ為兩個有名的加權指數。
Marketable Securities
可以在二級市場轉售的證券。
Marry a Put
買進股票後當日買進該股票賣權的避險策略。
Maturity 到期
債券到期並可以取回本金的日期。
Member Firm 會員組織
管理階層為證券交易所、交割公司、或自我監督機構會員的公司。
Merger 合併
兩個（或更多）公司藉由收購或合併組成一個新公司，並用其合併綜效增加公司效率。
Mid-Cap Stocks 中型股票
中型公司的股票。這些公司的成長空間比大型公司好些，同時沒有小型公司那麼大的風險。
Minimum Maintenance
融資賬戶內必達到的最低金額（已百分比計算），以滿足融資保證金需求。此數值由NASD或證券商設定。
Mini-Refunding
每年三、六、九及十二月的小規模國債拍賣。
Minority Interest
擁有公司低於50%的可投票股份，不足以控制公司營運方向。
Minus Tick
此次成交價位低於前一次成交價。
Money Market 貨幣市場
一年內到期的短期債券市場，包含銀行承兌匯票、商業本票、回購協議、可交易定期存單、及短期國庫債券。貨幣市場證券可以輕易的兌現，因此流動風險低，利率也較低。
Money Market Fund 貨幣市場基金
主要投資貨幣市場證券的共同基金。
Money Market Instruments 貨幣市場證券
短期債券如美國國庫債券、商業本票、銀行承兌匯票。
Mortgage-Backed Securities 不動產抵押債權證券
將不動產債權聚集後發行為可以交易的證券。
Mortgage Bond 抵押債券
公司用不動產做為抵押發行的債券。
Moving Average 移動平均
採用固定數目資料計算的平均數，用於股票技術分析。此平均數採用不同時間的數值計算，當加入新的數值時，最舊的數值將被移除，因此稱為”移動”平均數。
MSRB
請見 Municipal Securities Rule-Making Board.
Muni
請見 Municipal Bond.
Municipal Bond
州政府或地方政府發行的長期債券。
Municipal Bond Funds 地方政府債券基金
主要投資由地方政府或州政府發行的債券的基金。
Municipal Note
州政府或地方政府發行的短期債券。
Municipal Securities Rule-Making Board （MSRB） 地方政府證券法規制定委員會
制定地方政府發行證券交易、管理法規的機構。
Mutual Fund 共同基金
管理投資組合並發行基金股份給投資人的公司。每個共同基金都有不同的投資目標（保值、成長等等），管理公司會依照該目標管理基金。
– N –
Naked Call 無擔保買權
投資人在沒有持有期權基礎證券的情況下賣出買權。
NASDAQ 那斯達克
一個自動化的網路，處理上櫃及上市股票的交易。有別於NYSE及AMEX，NASDAQ沒有實體交易廳，所有交易都透過網路進行。
National Association of Securities Dealers （NASD） 美國證券經紀商協會
請見 Financial Industry Regulatory Authority（FINRA）.
National Securities Clearing Corporation （NSCC）
紐約證券交易所、美國證券交易所以及那斯達克共同擁有的大型交割公司，其目的為增加交易校對、交割的效率。
NAV
請見 Net Asset Value.
Negotiable 可轉讓
證券可以將擁有權轉讓給他人的特性。
Net Assets 淨資產
共同基金的淨資產。
Net Asset Value 資產淨值
共同基金的淨資產除以已發行股數。
Net Earnings （Net Income） 淨利潤
又稱bottom line（底線），是公司扣除所有成本、費用、及稅務後的利潤。計算方式為總收入減成本、折舊、利息、及稅後的數值。
Net Margin 淨利率
扣除所有費用、成本及稅務後的獲利能力。計算方式為淨利潤除以總收入，以百分比呈現。
Net Income
請見 Net Earnings.
New Issue 新發行
公司初次發行股票到市場上進行交易，或是追加發行更多股份。
New York Stock Exchange （NYSE） 紐約證券交易所
最老且最有名的證券交易所，地址為紐約市華爾街11號。
Nil Paid 未繳款
交易沒有付款得來的證券，通常發生於新發行股或股權。
No-Load 無銷售費
不收取任何基金銷售費。
No-Load Fund 無銷售費基金
直接向基金公司或證券行買進的開放式共同基金，價位為基金的每股淨資產值，不收取任何基金銷售費。
Noise
不明顯表現市場趨勢的股價及交易量波動。
Nominal Yield
債券紙上寫的票息率。
Nominee Name
以第三者姓名資料代替受益人註冊證券，以便交易。
Noncallable
不能在到期之前提早強制贖回的證券。
Noncompetitive Tender
美國國庫發行新債券時，以非競爭的方式直接與聯邦儲備銀行買進國債，價位以所有出價者的平均計算。
Noncumulative Preferred Stock
不會自動累積股息的優先股。
Note
十年之內到期的政府機構發行債券。
NTF
“No-Transactions-Fee”的縮寫，不收取買賣共同基金的佣金。
NYSE
請見 New York Stock Exchange.
– O –
Objective 目標
共同基金的投資策略目標，於公開說明書中公佈。
Odd Lot 零股
低於標準交易單位（100股）的零碎訂單。
Offer 賣價
賣方或莊家願意賣出證券的最低價位。
Offer Price
請見 Offer.
Offer Price （Mutual Fund）
有佣基金的買進價錢，計算方式為淨資產值加賣賣手續費用。
OID
請見 Original Issue Discount.
On-Balance Volume Index
交易量與股價動盪的比率，用於技術分析，判定一個證券是否被大量買進或賣出。
Open-End Fund 開放式基金
不停止發行新股份，且隨時有準備買回股份的共同基金。
Open-End Management Company
不停止發行新股份的基金管理公司。
Open Interest
同一個等類的期權目前市場上的總量。
Open Outcry System
交易所交易大廳中用口語喊價的市場。
Opening Purchase 開倉買進
投資人為了建立或增加長倉持股的買進行為。
Opening Sale 開倉賣出
投資人為了建立或增加賣空短倉的賣出行為。
Opening Transaction 開倉交易
買進或賣出期權開倉的行為。
Operating Margin
計算非現款費用之前的公司收益能力，計算公司的營運效率。計算方式為EBITDA除以總收入乘以100。
OPG
OPG為開盤價訂單的特殊下單條件。有OPG條件的訂單必須在9:15AM（美東時間）之前輸入。9:15AM至9:28AM之間，OPG訂單可以取消，但是不能更改。9:28AM以後OPG訂單不可以取消且不能更改。 可成交訂單會在最接近開盤價的價位成交， 但不保證會完全以開盤價成交。未成交訂單會在開市後自動被取消。
Option 期權
授權買方以預先同意的價位、期限，買進（買權）或賣出（賣權）固定股數基礎證券的合約。
Option Adjustments
期權的基礎證券因為發放股息或股票分割改變股價時對期權的改變。
Option Agreement 期權合約
客戶交易期權之前必須簽的合約。
Option Class
基礎證券相同的期權。
Option-Income Fund 期權收入基金
依靠賣出期權增加收入的共同基金。
Option Series
有同樣履約價、到期日、及基礎股票交易單位的期權。
Options Clearing Corporation （OCC）
大型期權交易所共同經營的期權交割公司。所有SEC管制的交易所交易的期權都可以經過OCC交割。
Order Book Official
交易所的雇員，負責維持訂單紀錄，並幫助會員處理限價訂單。
Ordinary Shares 普通股
基本的股票類型，亦稱common stock。
Original Issue Discount （OID）初次發行折價
債券初次發行時低於面價的出售情況。
Original Issue Zeros
以公司或政府無利息債券型態發行的無息證券，而非將一般債券的本金與利息分割的產品。
OTC
請見 Over-the-Counter Market.
OTC Bulletin Board
提供上櫃證券報價的電子系統。
Other Current Assets 其他短期資產
形容非現款資產的會計名詞，包含預付的費用，以及一年內的應收款項。
Out-of-the-Money 價外
若買權的履約價高於基礎證券的市價，或賣權的履約價低於基礎證券的市價，此期權可形容處於「價外」。若持有價外期權進行履約，將會有所虧損。
OverboughtOversold Indicator
股價往一個方向移動太快的指示訊號，代表走勢很可能會出現反彈現象。
Over-the-Counter Market （OTC） 櫃檯市場
未上市證券交易的電子平台。
– P –
Pacific Clearing Corporation （PCC）
太平洋證券交易所的交割公司。
Pacific Stock Exchange （PSE）
位於舊金山及洛杉磯的證券交易所。
Par Value 面值
債券表面顯示的價值。
Participating Preferred 參與式優先股
一種特殊的優先股，持有者不但可以得到優先股的股息，還有權力參與任何普通股發放的股息。
Pass-Through Security 轉付、過手證券
將不動產抵押權聚集後，再將其股份發行為可交易證券。此證券持有人每個月會收到利息與本金。
Payee
收到款項的個人或公司。
Payment Date
股息或債券利息發放的日子。
Payout Ratio
每股淨利發放為股息的比率，計算公式為該季股息除以同一時段每股收益，乘以100。
PCC
請見 Pacific Clearing Corporation.
PE （Price/Earnings Ratio）
請見 Price/Earnings Ratio.
PEG Ratio 股價與成長比率
此比率可以幫助投資人找出股價低於未來成長潛力的證券，計算公式為股票未來P/E指數除以三到五年的預估EPS成長率。對投資人而言，PEG低的股票價值較於優越，因為可以用較低的股價買到更多成長空間。
Penny Stocks
每股低於$5的股票，屬於投機性質很高的證券。
Percent in Top Five Holdings
共同基金最大的五個持股佔整個基金資產的百分比。
Phantom Interest
無息債券雖然不每年發放利息，其累積的利息會在到期時發放。
PIN 個人識別號碼
一種識別身分的密碼，確保只有賬戶持有人能夠登入賬戶。
Pink Sheets 粉紅紙
一個提供以上櫃、但沒有NASDAQ系統報價的證券資料的服務。粉紅紙提供投資人該證券的交易商及報價。因為這個資訊一開始印在粉紅色的紙上，因此俗稱粉紅紙或粉紙。
Pit
交易大廳圓形交易期貨及期權的地區。
Pivot
一個市場一直無法突破的價位。若突破了這個價錢，時常會出現交易量瞬間劇增的現象。
Point 點
價錢移動的一個單位。
Point and Figure Chart
顯示股價整數變動，而不管時間單位的圖表。
Portfolio 投資組合
投資人所有的投資項目，包含現金、股票、債券、基金、以及不動產。
Portfolio Turnover
計算共同基金的資產交易活動量，計算公式為基金投資項目買進及賣出中較小之數，除以年度平均資產總額。
Position Limits
一個投資人能夠持有上市證券之期權合約的張數限制。
Preemptive Right 新股優先購買權
當公司發行同類型新股時，原股東有權力先買進，保持自己持有的股份比率。
Preference Shares
請見 Preferred Stock.
Preferred Stock 優先股
代表公司擁有權的文件，可定期收到股息，若公司無法發出股息則自動累積。若公司不幸破產，優先股可以在普通股之前、債券之後得到公司剩餘的資產。
Premium （Bonds） 債券溢價
市價高於面值的債券。當債券所付的利息高於市場上的利率時，價錢往往會上漲超過面值。
Premium （Options）
賣出期權時賣方所得到的金額。
Pre-Tax Margin
公司計算稅前的收益能力，計算方式為稅前收益除以總收入。
Price/Book
股票最近收盤價除以每股賬面價值。賬面價值的計算方式為賬面值（總資產減總負債）除以已發行股數。
Price/Cash Flow
股票最近的收盤價除以過去十二個月的每股現金流。
Price/Earnings Ratio 本益比
最近的股價除以每股收益。過去歷史上的平均本益比為15左右。
Price/Sales
最近收盤股價除以每股平均收入的比率。因為這個數值並無法清楚的顯示一個公司的獲利能力，通常適用於沒有收益的公司，因為這種公司的P/E值無法計算。
Price Spread
同時買進及賣出兩個到期日相同但履約價不同的期權合約。
Price-Weighted Index
一種將股價加起來得到的指數，可以反應市場趨勢。道瓊工業指數就屬於此類型。
Primary Dealer 一級自營商
經過國庫允許可在國債發行時出標的機構，為二級市場的買方造市。
Primary Market 初級市場
直接與發行機構買進證券。
Principal
當證券商用自己的賬戶進行交易時的莊家腳色。
Principal （Bond） 債券本金
債券的面值。
Private Company 私人公司
私人擁有的公司企業。
Private Placement 私慕
將證券私下出售給一些投資人，而非至公開市場募款。
Privatization 企業私化
國營企業公開賣出股份，轉型為一般公開上市的公司。
Profit Margin
公司獲利的能力，計算方式為淨利除以總收入。
Program Trading
將訂單輸入電腦程式，自動進行交易。
Prospectus 公開說明書
新發行證券的詳細介紹文件，包含證券的條件、發行機構、機構管理階層人員、會計公司、法律顧問意見、以及主要業務。1933年證券法案規定此文件必須提供給所有買進新發行證券的人。
Proxy 授權代理
將持有股票的投資權力授權給他人（通常為公司管理團隊之一員），代表股民在股東大會投票。
Proxy Fight
對目前公司領導團隊不滿的股東結合投票力量，透過授權投票表達不滿的意見。現任領導團隊則也提出對自己有利的說法。一般股民可從這些團體中選出自己支持的一方。
PSE
請見 Pacific Stock Exchange.
Public Market
交易無息證券的公開市場。
Public Offering Date
新發行的證券初次公開發行之日。
Purchase Price
買進國庫或政府機構債券的價位。
Put 賣權
一個授權持有者以之前談妥的履約價賣出股票給原賣方的合約。 此期權合約必須在到期之前履約。
– Q –
Quarterly Refunding
每年五月、八月、十一月、及二月進行的國庫債券拍賣。
Quarterly Report 季報
上市公司每季必須交予SEC的未經審核財務報告，說明公司的財務狀況及重要相關資料。
Quick Ratio
又稱acid test，此比率呈現公司的財務現況，計算方式為短期資產減庫存，除以短期負債項目。
Quote 報價
一個證券在市場上最高的買價及最低的賣價。
– R –
R-Squared
計算基金表現與市場大盤走勢（如S&P 500）關係的數值。計算方式為將過去三年基金每月表現與大盤指數進行比較。此數值越高代表此基金的表現與市場大盤走勢的關係越密切。
Range
一段時間內證券交易的最高價與最低價的價差。
Rate of Return 投資報酬率
一段時間內投資項目收益或賠損的百分比。
Rating
債券投資品質的評鑑，通常以字母顯示。
Real-Time Quote 即時報價
股票或債券當下的的買價及賣價。
Realized Gains/Losses 已實現利益或損失
將證券賣出變回現款後所實現的利益或虧損。
Record Date 紀錄日期
公司計畫發行股息時董事會決定的日期，股東在此日必須持有著公司的股票方可得到股息。
Redemption 贖回
將債券本金付給投資人，讓該債券正式退休。
Redemption （Mutual Fund） 贖回共同基金
將共同基金資產換回現金。
Redemption Date
固定收入債券贖回面值的日期。
Redemption Fee
提早贖回共同基金股份時收取的費用。
Redemption Notice
證券發行機構通知將強制贖回所有該系列證券。
Red Herring 紅皮書
初稿公開說明書。此名字來自於封面上面用紅色墨水印的警告文字。
Refunding
發行新債券，並用其收入贖回之前較老的債券系列。
Registered Bond 記名債券
證券紙上印有持有人名稱的債券。
Registered Form
證券持有人在該證券發行機構名冊上的紀錄。
Registered to Principal Only
所有持有人紀錄於發行機構的債券。領取利息必須將債券上的票券剪下，拿到金融機構兌換。
Registered Trader
交易所的註冊會員，負責透過自己的庫存證券幫助市場增加交易量。
Registrar
負責紀錄某證券股東名單及持有股數的機構，通常為銀行或信託公司。
Registration Statement
發行新證券時交予美國證券交易所委員會的文件，說明此系列證券及發行機構的各種資料。
Reg T Excess
賬戶內存有資產超過融資款項的金額。
Regular Way
一般標準的交割手續，交易後第三個工作天完成。
Regulation A
SEC制定的法規，管理新證券發行方法。
Regulation T （Reg T）
SEC制定的法規，管理證券商借錢給客戶的方法。
Reinvestment Opportunity 再投資機會
將本金及利息再度投資的機會。
Reinvestment Rate
將利息在投資可得到的利率。
Reinvestment Risk 再投資風險
當市場利率上漲時無法得到該較高利率，或是市場利率下跌時投資項目無法再得到之前較高利息的風險。
Relative Strength 相對強度
股價去年表現與S&P 500的比較。若此數值超過1則代表相對強度較強，低於1則表示相對強度較弱。
Resistance （Resistance Level） 阻力
股票長期無法超越的價位。
Restricted Account 受限制賬戶
依照Regulation T規定，融資賬戶若為達到基本資產需求，則該賬戶將受到限制。
Restricted Securities 限制股
未註冊且轉讓能力有限的證券，通常為私募過程中得到的股票。
Retained Earnings 保留盈餘
未變為股息發放的公司盈餘，可用來轉投資增加未來收益能力。
Retractment
股價走勢突然反轉，向之前趨勢的反方向前進。
Return 收益
投資項目在一段時間內所賺取的利益。
Return on Assets （ROA） 資產報酬率
公司的獲利能力指標，計算方式為去年的淨利益除以總資產（不計算負債）。
Return on Equity （ROE） 權益報酬率
公司的獲利能力指標，計算方式為去年的淨利益除以股東權益。此數值可顯示公司使用股東金錢的營運效率。
Revenues 總收入
公司賣出產品及服務所收入的總額。
Revenue Anticipation Note （RAN）
地方政府發行的短期債券，用未來預期得到的收入贖回。
Revenue Bond 收益債券
發行債券為某計畫募款，然後用其計畫所賺取的收益來贖回債券並支付利息。
Reverse Stock Split 反向分割
公司透過反向分割在保持股東權益的情況下減少市面上的股數。這個策略能提高股價，讓一般排斥風險的投資人能夠接受這種股票。
Right
授權現有股東在發行新股時能夠在大眾之前買進股票，保持持有此公司股票的比例。
Rights Arbitrage
同時買進及賣出不同的證券，期待透過股票購併獲利。
Rights Issue
發行購股權給現有股東，給予股東一個機會在發行新股之後仍可保持公司持股比例。
Rights Offering 購股權發行
公司發行新股之前將購股權發行給現有股東，讓股東能以較低的價位提前買進新發行的股票。
Risk 風險
投資證券時虧損的可能性。
Risk/Return Trade-off 風險與報酬的取捨
投資項目的風險與其報酬的互動關係。風險越大的投資項目收益高的機會越大，風險低的投資項目則收益相對的較低。
ROA
請見 Return on Assets.
Road Show 路演
公司證券發行前，投資銀行家及公司領導團隊親自上路會見可能參與發行的投資人，試著增加投資人對公司的了解及興趣，並藉此提高證券發行時的股價。
ROE
請見 Return on Equity.
Round Lot
交易的基本單位。一般股的單位為100股、櫃檯交易債券的交易單位則為五張債券。
Rule 144
美國證券交易委員會用來管裡控制股及限制股買賣的法規。
Rules of Fair Practice
由NASD制定的法規，管制會員機構與大眾來往時需要遵守的原則。
Russell 2000 Index
追蹤2,000支小型公司股票走勢的指數。
– S –
Sales Charge
買賣共同基金股份時投資人必須付的手續費用，通常於買進或贖回時收取，亦稱load。
Sallie Mae
請見 Student Loan Marketing Association.
Same-Day Substitution 當日替代
同一天內買進及賣出同等價值的證券。
Savings Bonds 儲蓄債券
一種以折價買進的記名、不可買回債券，到期時可以面值贖回。儲蓄債券金額最低$50最高$10,000，每人每年可以買進最多$30,000的儲蓄債券。
Secondary Market 二級市場
初次發行後於市場上交易的證券。
Secondary Offerings
公司為了募款，初次公開發行之後又再度發行新股。
Sector Funds 產業基金
主要投資某些固定產業的基金。因為這些基金投資範圍較為狹窄，風險較高。
Securities 證券
投資產品的通稱，包含股票、國債、公司債、地方政府債券等等。固定利率年金與保險契約不包含在此項目之內。
Securities and Exchange Commission （SEC） 證券交易所委員會
掌管證券行業相關法令的聯邦機構。
Securities Investor Protection Corporation （SIPC） 證券投資人保護公司
國會成立的非營利機構，成員為證券行業公司。若任何一個成員倒閉，SIPC提供該公司每個客戶最高$500,000的保險，其中包含$250,000現金。
Sell-Out 售出清理
當客戶的融資賬戶有應補繳款項，但在交割日卻沒有存入更多的資金達到最低需求，證券商將以最好的價錢賣出證券，股價與交易手續費用客戶負責。
Sell Short 賣空
請見 Short Sell.
Sell/Write
進階期權策略，形容賣空股票後同時賣出該股票的賣權。
Serial Bonds 分期還本債券
於許多不同年份到期的一系列債券。
Series
所有類別、交易單位、到期日、履約價相同的期權。
Settlement
股票成交後完成金錢與股票交割的手續。
Settlement Date 交割日
股票交易完成交割手續的日期。通常交割日為交易日後的第三個工作天。
Settlement Date Inventory
交割日當天某支股票的所有庫存。
Shareholder 股東
持有公司股票的個人或個體。
Shareholders’ Equity 股東權益
公司總資產與總負債的差額，相當於股東所擁有價值。亦稱net worth或book value
Shareholder Services Fee
共同基金付給經辦人的行政管理費用。
Shares Outstanding 流通在外股票
市面上投資人所擁有的公司股票總數。
Share Repurchase
公司在市場中買回自己的股票，減少市面上的股份，提高每股盈餘及股利，使股價上升。
Short Account 賣空賬戶
客戶用來賣空證券的融資賬戶。
Short Exempt
不受限於一般賣空規則的交易：如將可轉換優先股轉換成普通股，但是股票收到前先進行賣出。
Short Interest
描述市場情緒的技術分析資料，計算方式為一支股票當日賣空的量除以平均每日交易量。
Short Position 短倉
若投資人預期股價將會下跌，可賣出自己沒有持有的股票，等到價位下跌後再買進股票平倉。
Short Sell 賣空
賣出自己沒有持有長倉的股票，計畫在未來以較低的股價買回。
Short-Term Bond 短期債券
五年之內到期的債券。
Short-Term Bond Funds 短期債券基金
主要投資項目為三年內到期債券的共同基金。
Short-Term Government Bond 短期公債
五年內到期的政府公債。
SIPC
請見 Securities Investor Protection Corporation.
Size
在一個價位時市場上的量。
Slippage
預估交易費用與實際交易費用之差距。
Small-Cap Stocks 低市值公司股票
總市值低於美金十億元的公司所發行的股票。低市值公司股票可能有良好的成長空間，但是風險較高且不常發放股息。
Small Company Funds 小型公司基金
主要投資項目為市值低於五億美元公司股票的基金。
Special-Purpose Bond 特殊目的債券
地方政府用來募款興建特殊建築或設施的債券，完工後將用此設施所帶來的收入支付債券的利息與本金。
Specialist 專家
在交易所負責為某些證券造市的特別成員。
Spin-off
將公司的一個旗下單位賣出，成立另一個公司。
Split Fund
持有國庫債券以及其他投資項目的共同基金。
Sponsor 經辦人
共同基金的經辦機構，通常亦是第一個股東。
Spread
買價與賣價之間的價差。
Spread Order
進階期權策略，形容同時買進及賣出同一個基礎股票的兩個買權或賣權。
Standard Deviation 標準偏差
一個統計學的名詞，形容過去價位與平均數的偏差。投資共同基金時此數值可顯示基金歷年來的表現與其平均有多大的差異。此數值越高，投資項目的表現越不穩定。
Statement of Additional Information
基金公開說明書中沒有提到的資料。欲得此文件必需向基金公司直接提出要求。
Statement of Cash Flows 現金流動表
公司於固定時間內所有的收入及支出的紀錄報表。
Stock 股票
擁有公司一部分的憑證，有權得到此公司同比例的收益或資產。
Stock Ahead
限價訂單有時會因為其他限價訂單排在之前，雖然股價達到限價卻無法順利成交。
Stock Dividend 股息（股票）
以股票方式發放股息，而非使用現金。這個股票可能是更多的公司股份，或一個賣出的子公司的股份。
Stockholders’ Equity
請見 Shareholder’s Equity.
Stock Power
授權一個人代表股票持有者將股票轉讓給他人。
Stock Splits 股票分割
將股票分割成為更多的股份。因為股價在分割後會做調整，分割並不會增加或降低公司的資本，只會讓股價前顯得更低，吸引投資者。
Stop Limit Order 停損限價單
當股價超出停損價時，此種訂單會變成限價訂單。假設您下了一個$10的停損限價賣單，當股價下跌低於$10時，此停損單會變成一個$10的限價賣單（同理若您有一個$10的停損限價買單，當股價超出$10時，會變成一個限價買單）。
Stop-Loss
低於目前市價的停損賣單，適用於股價動盪幅度較大的股票，若股價突然大幅下降此訂單可以限制虧損的金額。
Stop Order 停損單
股價超出設定的價位之後會以市價成交的訂單類型。與限價訂單不同的地方是，停損買單輸入的價錢比目前市價高，停損賣單輸入的價錢則比目前的股價低。
Straddle 多空套做
同時持有同系列期權長倉與短倉的進階期權策略，適合使用於股價激烈波動時。
Strangle
期權投資策略，形容同時賣出一個股票但履約價不同的買權及賣權。
Street Name
用證券商、銀行、存託所的名字登記證券。
Strike Price 履約價
期權合約中買方及賣方互相同意的價位，若期權基礎股票達到此價位，持有期權者可以此價錢買進（買權）或賣出（賣權）該證券。亦稱exercise price。
Strips
國庫無息債券的俗稱，是Separate Trading of Registered Interest and Principal of Securities的縮寫。
Student Loan Marketing Association 學生貸款營銷協會
聯邦政府成立的公司，專門向學校及金融機構買進學生貸款合約，聚集起來後以轉付證券形式賣給投資大眾。
Subject Quote
描述市場現況的報價，而非一個明確的買價或賣價。
Subordinated Debenture
一種特殊的債權正，其領取利息與本金的權力處於一般債權證及其他債券之後。
Subscription Right 認股權
公司在公開發行新股之前現有股東認購新股的權力，讓股東能在發行新股之後依然維持持有該公司股票的比例。
Subsequent Investment 後續投資
投資共同基金之後後續投資的最低基本金額。
Support （Support Level） 支撐點
技術分析的名詞，形容一個股價難以跌破的支撐點。
Symbol 代號
公開交易公司的指定代號，方便投資人在交易所進行交易。
– T –
Takeover 收購
一個公司經由惡意或善意手段取得其他公司的管理權的行為。
Target Fund
一種投資債券的共同基金，其中投資項目全部於未來的一年到期，因此基金也將於該年一併到其。
Tax Anticipation Bill 短期稅收預期債券
類似T-bill的短期證券，可以面值支付聯邦公司所得稅。
Tax Anticipation Note 稅收預期債券
地方政府發行的債券，預期用用未的稅收支付相關利息與費用。
Tax-Exempt Bonds 免稅債券
利息收入免收聯邦所得稅的地方政府債券。
T-Bills
請見 Treasury Bills.
T-Bonds
請見 Treasury Bonds.
Technical Analysis 技術分析
用價位及交易量等數據資料分析一個證券的未來走勢，而不去注意公司的盈餘或銷售額基本面。技術分析投資人深信投資人的心理對市場有很大的影響，因此可以觀察股價變動，尋找固定的趨勢。
Tender Offer
公司或個人用現金或股票要求買進另一個公司的股票。
Tenure
基金管理人掌控此基金的年資。
Term Maturity
同一天到期的債券。
Term Structure of Interest Rates
顯示各種國庫債券在各到期日利息率的圖表。
Ticker
顯示股價及交易量的電子看板。
Tick Indicator
市場趨勢指標，顯示整個市場每股上一筆交易是為上漲或下跌
Time Horizon （Investment Horizon）
投資人欲達到投資目標的時間。
Time Value 時間價值
期權價值來自於到其前尚存時間的部分。
TIPS
Treasury Inflation-Protected Security美國國庫抗通貨膨脹債券的縮寫，與一般債券非常類似，唯一不同是利息或依照通貨膨脹調整。
Total Assets 總資產
短期與長期資產的總值。
Total Debt-to-Equity Ratio
公司的資本比率，計算方式為短期債務加上長期債務，除以股東權益。
Total Liabilities 總負債
短期債務加上長期債務及遞延稅項。
Total Return
去年股價成長（資本增值）加上股息。
Total Return （Mutual Funds）
共同基金在扣除所有費用後的總投資回報。
Total Revenue 總收入
一段時間內的總營業收入。
Trade 交易
買方向賣方買證券的過程。
Trade Confirmation 交易確認
交易後的第一個工作天十發出給客戶的文件，確認該筆交易的所有細節。
Trade Date 交易日
成交的日期。交割手續通常於交易日後三個工作天完成。
Trading Range
在一段時間內股票最高價與最低價之間的範圍。
Trailing P/E Ratio 當前市盈率
股票最近的收盤價除以最近一次年報的每股盈餘之倍數。
Transfer
將證券由賣方登記給買方的程序。
Transfer Agent 過戶代理
由發行證券的公司聘請的專員，負責登記證券的持有人及交易紀錄。
Treasuries 國庫債券
美國國庫發行的債券，利息與本金都由美國政府保證。國庫債券的利息需付聯邦所得稅，但免收州政府及地方政府所得稅。
Treasury Bills （T-Bills） 短期國庫債券
一年內到期的可交易政府國庫債券。T-Bills折價買進，到期後可以面值贖回。面額最低為$10,000，以$1,000遞增。
Treasury Bonds （T-Bonds） 長期國庫債券
十至三十年到期的國庫債券。面值為$1,000的倍數，每半年發放利息。
Treasury Direct
讓投資人直接向美國聯邦儲備銀行買進國庫債券的計畫。
Treasury Notes （T-Notes）
政府發行的債券，每半年付利息，兩年至十年內到期。
TRIN
請見 Arms Index.
Trust Indenture 信託契約
債券發行公司與投資人之間的書面契約，說明債券的利息、到期日、抵押資產等等。
Turnover Ratio
顯示基金投資項目交易頻繁度的百分比。舉例而言，若一個基金的Turnover百分比為50%，其投資項目每年大約會變動一半。
Type 類型
期權為買權或賣權的分別。
– U –
Uncovered Call 無擔保買權
賣出買權時若沒有該期權相關股票所造成的買權短倉。
Uncovered Put 無擔保賣權
賣空賣權時若沒有該期權相關股票短倉所造成的賣權短倉。
Underlying 基礎證券
被交易期權的相關股票。
Underwriter （Investment Banker） 承銷商
投資銀行家。證券發行公司與投資大眾的中間人。他們幫發行公司做 許多服務，將證券帶上市場，同時向發行公司收取費用。
Underwriting 承銷
投資銀行家將新發行證券帶入市場的過程。
Underwriting Manager
負責新發行證券的承銷商團隊的領導公司。
Uniform Practice Code
美國證券交易商協會會員公司交流的規矩之一。
Unit
一個組合的證券，例如將來可以分離的債券與認股權證。
Unit Investment Trust （UIT）
一個與美國證券交易委員會登記的公司設立的固定的投資組合，並將其 中股份賣出給投資人。單位信託跟共同基金之間的差別在於單位信託缺乏積極式管理。
Unlisted Security
一個並未符合交易所上所列出規定的證券。
Unwind
一個進階的期權訂單，在買進/賣出或賣出/買進策略後達到平倉。
Uptick
指一筆上市證券交易，以高於上次交易價格的價位交易。
Up-Tick Rule
一條SEC的規定，禁止投資者在股票上一筆成交股價走勢向下之時進行賣空。
– V –
Volatility 波動性
在某特定期間內證券價位波動的相對衡量，利用每日價位波動的標準偏 差來計算。
Volume 交易量
在某特定期間內所交易的股份總數。高交易量通常是受到與公司相關的新聞發佈所影響。
Voting Trust
在預定的時間內將股票以及投票權轉讓給代理人。
– W –
Warrant 認股權證
授權持有者在一個固定的價位買進一個數量的股票的證券。 多數認股權證有所謂的有效期限，但也有認股權證永遠不會過期失效。
Wash-Sale Rule
美國國稅局的規定，禁止報稅人認賠賣出股票的前後30天內再度買進。 違反此規定會使證券賣出的損失無效。
Weighted-Average Maturity
基金所持有證券到期日的平均數。
White Knight 白騎士
指一家公司拯救陷入財政危機的公司，使之免於被惡意收購。
Withdrawal Plan
一種能將所持共同基金自動贖回並將收益直接寄給投資者的方案。
Workout Quote
若有時間尋找市場，交易者認為可以買賣該證券的理想價位。
World Bond Funds 全球債券基金
投資美國與他國政府債券所用的資金。
World Stock Funds 全球股票基金
投資美國與他國公司股票所用的資金。
Worst 3-Month Return
基金過去五年之內表現最差的三個月成績。
Writer
期權合約的賣方。
W-Type Bottom
報價圖表上顯示連續兩次低點，形狀像英文字母W。
– Y –
Yellow Sheets
交易商批發公司債券的報價單據。
Yield （Bond）
投資債券所賺得的利息。若債券是在初級市場購買，其利息將與市場上 的利率相同。若債券是從第二市場買進，視買價的不同利息可能高於或低於市場利率。
Yield （Stock）
此為每年公司所發放的股息利率，計算方式是將最新股利殖利率除以最新收盤價，以百分比表示。
Yield Curve
這是一個表示債券不同到期日的不同利息率的圖表。
Yield Elbow
收益曲線上過去出現最高的利率的點。
Yield to Call
假如投資人想購買並持有某債券到下一個可贖回日期，此為 這個可贖回債券的利率。
Yield to maturity
債券到期時所得到的實際利率，包含本金的任何損益。
– Z –
Zero-Coupon Bonds
此為不固定支付利息的債券。這些債券折價發行，持有到債券到期日時，可以領回債券面值，相當於這段時期的複利。根據美國稅法，雖然在 到期之前沒有任何資金流動，設算利息還視算為收入必須課稅。
Zero-Coupon CD 無票息定期存單
只在到期時支付利息的一張定期存單。
Zero-Minus Tick
一支股票最近的一個成交價和上一個成交價相同，但是低於上一個不同價錢的成交價。
Zero-Plus Tick
一支股票最近的一個成交價和上一個成交價相同，但是高於上一個不同價錢的成交價。
Zeros
請見 Zero-Coupon Bonds。
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10Q
公開上市公司每三個月交給美國證券交易委員會的未經審核金融報表，揭露公司的財務狀況及其他相關資料。
10K
經過審核的公司年度金融報表，每年需成交給美國證券交易委員會。這份報告包含了和公司的財政狀況有關的訊息、法律責任以及未來計 劃。股東可以向投資的公司免費索取一份10K。
1040
這是個人退稅所用的標準IRS表格。
12b-1 Fee
公同基金的一種費用以支付分銷和服務費。
30-Day Wash Rule
這是一條IRS規定，禁止納稅人在得知投資賠錢之後，於賣出日期30天之內又重新購買同一個項目。這個規定可以預防投資人為了稅務利益 而認賠賣出。
52-Week Hi/Lo
證券在過去一年交易的最高與最低價。
529 Savings Plan
此州營方案容許讓個人將錢存入一個對稅務有利的賬戶，為大學學費做準備。
來源：第一證券