《False Discoveries in Mutual Fund Performance: Measuring Luck in Estimated Alphas》

瑞士金融學院（Swiss Finance Institute）在2010年出版一篇論文，題目是〈False Discoveries in Mutual Fund Performance: Measuring Luck in Estimated Alphas〉，中文是在〈共同基金績效的錯誤發現：用預估的指標衡量運氣〉。

研究統計1975-2006年共2,076檔美國股票型共同基金的報酬，將有能力與沒能力的經理人區分開來計算，最後發現只有12個基金經理人擁有績效勝出的能力。

---

你好，我是蔡至誠PG，任職於《阿爾發證券投顧》法人金融處，《我畢業五年，用ETF賺到400萬》作者，《提早五年退休：PG 財經個人財務調配術》講師。