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七步驟選擇債券基金

評估債券持有時間長短

根據我們預期持有債券基金的時間長短,考慮債券債息的殖利率,以及本金變動對報酬率的影響來決定。

升息的環境中,利率上升對於債券價格會有短期的不利影響,但如果利息收益能持續地再投資,那麼就能夠獲得更高的利率,對於債券報酬率會有長期、有利的影響。

再根據債券的平均到期日,來決定我們在本金和收益兩方面願意、可以承受多少風險。

因此,如果我們可以持有的時間越長,對本身的投資就越有利,即使在升息的環境下,投資債券也是可以的,因為時間是站在我們這一邊。

評估債券存續期

選擇債券基金前,先研究債券投資組合的存續期間,知道存續期間以便衡量債券投資組合受到利率的影響,評估投資組合對於利率的敏感性。

如果只是短期持有債券,那麼在利率大幅提升的情形下,本金風險會急遽提高,在賺取收益前就會先遭受本金虧損,對於短期投資人相當不利。

評估費用

在投資前,深入了解債券基金的費用比例,在相同情況,例如說債券到期日、信用風險相同時,以較低的成本取得債券基金、搭配低成本的持有,可以獲得更多的淨報酬,反之亦然。

評估信用評等

投資債券,必須非常慎重的評估信用評等,萬一公司倒閉,那麼可能連投資債券的本金的拿不回來,更遑論什麼收益率了。

投資個別債券的前提就是公司不能倒,投資債券基金道理同樣適用,如果眾多公司倒閉,會造成本金的大幅虧損。

利率變動會造成本金波動,但公司倒債會造成本金虧損。

盡量避免投資信用評等低的債券,例如BB、B、C、D級平等的債券,因為評等每降一級,雖然殖利率相對應的增加,但也必須額外承擔更高的信用風險。

即使要投資信用評等低的債券,也不能佔投資組合太大的比例。

避免只廣告殖利率很高的基金

如果公司著重在基金收益很高,大肆宣傳投資人可以獲得很高的現金流,卻對持有債券的信用評等、到期日、成本避而不談,這時候就得睜大眼睛看清楚了!

風險與報酬是相關的,天下沒有白吃的午餐,你要他的利,他要你的本!

小心一不小心血本無歸!

評估是否從本金配發利息

如果債券基金殖利率高的不正常,要注意看利息由本金配發出來的比例以及金額。

如果有很大一部分是配本金,偽造殖利率很高的假象,千萬避免這類型毫無品格的基金。

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PG財經筆記

愛好安靜、閱讀、旅遊以及鍛鍊肌肉,大學畢業後開始投資理財,接觸到ETF資產配置後,如獲至寶。 合作邀約請寄信pgfinnote@gmail.com

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