AOK，iShares Core Conservative Allocation ETF，中文為iShares核心保守配置ETF，是一個投資屬性保守穩健的ETF，對於即將退休或是偏好保守型ETF的投資人，AOK是一個值得考慮的ETF。
iShares Core Conservative Allocation ETF，AOK
同樣是月配息基金，何不推薦低成本ETF？
如果你想選擇穩健投資風格，或是當你必須謹慎考量投資的風險，同時又想低成本、分散投資的話，你可以考慮這一檔代號AOK的ETF。
簡單來說，只靠這一檔ETF，便能同時持有債券以及股票資產，而且多數資產都將配置在保本、每月配息的債券上。
AOK是全球最大的ETF供應商iShares安碩所發行的ETF，我們可以透過AOK來達成長期平衡的投資組合，同時保有穩定的證券收益。
此外，AOK是iShares安碩核心系列ETF中唯一採取每月配息的ETF，如果進入到提領階段的投資人，每月領取的配息亦能補貼生活所需。
iShare核心系列ETF股債比快速認識
選AOK ETF的理由
理由一：AOK比一般基金收費更低。
對於較少接觸投資知識的朋友來說，資產配置、指數化投資這些概念實在是過於艱澀難懂，其實，我們只要知道AOK這個ETF是收費比一般基金更低的平衡型基金即可。
理由二：低成本，長期表現更加。
因為每年收費只有同類型基金的不到一半，這個基金長期表現比經理人更好！
理由三：月配息
AOK採取月配息制度，每個月的債券都會配利息給投資人，如果沒有要再投資，可以當作生活費！
理由四：債券為主的資產配置，更穩健
比起單純買股票，AOK主要以美國總體債券為主，波動較小，更穩定！
AOK發行日、總開銷費用、規模
AOK發行日期為2008年11月4日，目前的總開銷費用落在0.25%，如果投資一百萬在AOK上，每年需付出的費用為2,500元，就是你每年要付給公司的費用喔。
目前資產總值為4億6765萬6401美元，大概是140億台幣，近20日交易量為8萬3,233股，折溢價（Premium/Discount）約0.06%，雖然交易量稍稍少一點，但相對於台灣的還是很高啦。
AOK追蹤指數、持股
AOK的追蹤指數為S&P Target Risk Conservatve Index，這個基金會自動追蹤這個目標，殖利率大概在（SEC Yield）2.1%，比定存的1.3%高出六成！
持股數目為7，這代表持有7檔ishare本身發行的ETF，風險更為分散。
如果細看持有標的的話，ETF比例最大的是iShares Core Total USD Bond Market ETF（代號IUSB），佔59%。
IUSB則持有40%政府發行的債券、32%的公司債券、23%的不動產抵押貸款，平均的票面利率是3.49%，存續期間5.72年。
AOK投資區塊
AOK可以讓投資人一次投資到許多國家，最大投資區域為美國，日本、英國次之。
AOK股債比
這一檔ETF以債券為主的ETF，目前固定收益占整體投資組合的68%左右，股票則佔32%，不會一下子就跌掉30%、40%，相對於只買股票更為穩定，而且還可以每個月領配息。
AOK債券評級
我們購買債券是要承擔一定風險的，如果發行者到期不能償還本息給我們，我們就會受到損失，這稱為信用風險，債券的信用風險因發行後償還能力不同而有所差異，因此瞭解債券的信用等級相當重要。
以AOK最大持股的債券ETF來看，92.1%的債券評級為AAA到BBB間，這些都是信譽高、風險小的投資級債券，而不是風險高的垃圾債券。
ETF報酬表現
指數像是ETF的領頭羊，ETF總報酬就像是跟在後面的小羊，如果落後太多會影響我們的成績，因此不能落後太多，你看，總報酬除了2017年落後較多外，平均落在0.03%左右，如果差距可以更小的話會更好。
如果從ETF成立之初投入1萬美元，現在會變成1萬6千美元，年化報酬5.72%，指數年化報酬為5.79%，落後幅度0.07%，小於總開銷費用0.25%所造成的影響，算是跟得還行唷。
持有債券的好處體現在2009年市場下跌的時候，相對於全球股市下跌將近13%，AOK反而能逆勢成長1.5%，這就叫做抗跌啦，讓你晚上也能睡得舒舒服服唷。
AOK小結
AOK的特色為月配息、低費用基金、分散風險。
AOK是透過子母ETF的方式建立以債券為主，股票為輔地簡單組合，適合風險承受能力不高或是剛接觸投資。
如果時間架構有限、風險承受能力不高，必需以保障晚年生活品質、健康，「債為主，股為輔」的配置相對抗跌，可以讓投資的過程較安穩，且仍保留些許成長性。
希望以保本、穩定收益為主的投資人，或是已開始進入提領階段、需要穩定收益的人，可以考慮這個穩定配息的ETF。
70%的債券搭配些許30%的股票，能在維持穩定的同時保有部分成長性。
以投入300萬台幣至AOK來講，每年管理費為7,500千元（每月625元），如果直接以SEC殖利率的2.1%來算，年配息約6萬3千元，每月可領取5,250元的配息。
整體而言，AOK管理費稍高，採取子母ETF的模式，資產管理公司仍會針對子ETF收取管理費，0.25%的總開銷費用落在偏高、但稍可接受的範圍。
同樣投資300萬到收取1%的共同基金，每年管理費就會高達3萬元，收費0.25%的AOK提供了更低的成本、更方便的交易、透明的持股。
責任聲明
本文僅為作者本人自行蒐集之資料，並不保證資料正確無誤，亦不構成投資的意見或建議，或招攬投資該類基金，任何人觀看本部落格之文章而欲從事投資行為，應自行考量本身財務狀況、投資目標、經驗、風險承受能力及理解相關基金、ETF及產品的性質與風險，並應自行對所有責任負責，與本人無涉。
延伸閱讀
快速瀏覽iShares安碩核心系列ETF（AOK、AOM、AOR、AOA）