漫步華爾街這本書自出版以來，熱銷45週年，賣出了超過150萬本，而這本書的作者是墨基爾（Burton G. Malkiel）現在擔任美國機器人理財公司Wealthfront的首席投資長（Chief Investment Officer）。
我相當好奇為何他會加入機器人理財公司，他在「Burt Malkiel On Wealthfront’s Promise」這篇文章中寫到他為什麼加入Wealthfront這間機器人理財公司。
墨基爾說他的任務是致力於幫助一般投資人在投資市場上取得成功。
他也曾擔任Vanguard董事會成員長達28年，在Vanguard，墨基爾致力於將指數基金帶給全球投資者。
機器人理財公司引領下一波的投資革命
墨基爾認為Wealthfront可以幫助數百萬人遵循投資的基本規則，比如說：
- 分散的投資組合，降低投資風險
- 控管投資費用，不會因為頻繁買進賣出而付出更多的投資成本
- 定期再平衡，維持紀律
- 最大程度地減少稅收
電腦程式因為是事先設定好的，假如是依據「被動投資」的觀念進行設計，那麼可以幫助投資人以低成本的方式輕鬆投資，也更容易維持基本的投資原則。
1973年，墨基爾出版了他的第一本書─《漫步華爾街》。
當時，墨基爾認為只要有了書之後，絕大多數人都可以按照書中上面說明的原則來自己管理投資。
但是在多年後，他注意到因為市場波動以及情緒的關係，有很多人無法堅持這些簡單的原則，他們半途而廢了。
我在書版了第一本書之後，也注意到同樣的現象，即使將簡單的投資原則寫在部落格、寫在書中，仍然存在著轉換率偏低的問題。
十個讀者在看完之後，能夠實際下單並長期執行，如果有兩、三個我認為就非常值得慶幸了。
身邊的朋友有在推廣教學的也反應了同樣的問題，十個中有一兩個實際下單執行就是很高的轉換率。
知易，行難。
2008年，在市場低迷不振時，普林斯頓的一些人向墨基爾尋求投資建議，他們說：
我快受不了了，請告訴我一些話讓我放心吧，面對下跌的股市我快受不了了。
I can’t stand it anymore.
告訴我，賣掉全部股票是合理的。
tell me it’s OK if we just sell all my equities
從那時候開始，墨基爾知道他們以及許多投資者需要什麼：
他們需要一名低成本的顧問。
這個顧問不僅不會因為市場波動就出售股票，反而會利用這一機會進行重新平衡。
他們還需要一位不會利益衝突的顧問。
華爾街大型公司許多聘用的顧問都獲得了回扣，可以將投資人的錢納入自己的口袋中。
2020年股市表現不佳，許多投資人還是出現了常見的問題，他們出清持股，賣在股市表現不佳的時候。
有些人會告訴你這時候「該出清持股變換現金」、「該等待落底」、「該轉換標的汰弱留強」，這不就是被迫殺低嗎？
市場上大多數人在行情樂觀時加入，在行情不好時退出，做出了「追高殺低」的行為，這往往錯失了加碼的好時機。
墨基爾加入Wealthfront，擔任首席投資長
墨基爾透過一個共同的朋友認識了Wealthfront的首席執行長Andy Rachleff。
Andy Rachleff認為，Wealthfront基於軟件的顧問服務會吸引墨基爾，Wealthfront的投資方法非常符合墨基爾的哲學。
在2012年的下半年，墨基爾開始為Wealthfront的團隊提供建議。
軟件的好處在於，可以替人們處理繁瑣的重複行任務，比如自動再平衡、以較低的成本蒐集連續性稅務損失的資料。
從那時起，墨基爾充分意識到了軟體應用在投資的潛力。
他發現軟體可以幫助投資者具體實踐基本的投資原則。
比如說分散投資組合、限制費用、自動再平衡、減少稅務。
最特別的是，軟體可以大幅減少投資的情緒。
公司所收的諮詢費用低也是關鍵，投資人總是希望費用可以保持低廉，這樣扣除成本後的報酬將更高。
墨基爾寫到：
Wealthfront不僅費用很低，而且還為客戶吸收了交易的手續費。
Wealthfront在2011年12月發布線上的投資規劃服務，系統採用了指數型基金、ETF，進一步幫助用戶實現了指數投資的構想，也可以自動執行再平衡來幫助客戶維持紀律。
墨基爾相信Wealthfront推出之後，能夠幫助到許多無法在獲得合理財務建議的人，透過線上的方式取得合理的投資建議。
在美國，正宗的機器人理財採取的投資方式是被動投資，只用的工具幾乎都是Vanguard ETF，這點在我們國家是非常不一樣的，也要成許多人對於機器人理財的誤解。
機器人理財並不是透過什麼選股邏輯挑出股票，也不是透過「神奇指標」判斷進出場時間點。
這常常是許多民眾、甚至是許多從業人員的刻板印象。
機器人理財，是透過事先設計的程式幫助客戶維持被動投資，買進並持有ETF，在下跌時幫助客戶維持紀律，不會因為恐慌而賣出。
被動，代表甚少動作。
投資並不需要頻繁進出，只需要作好幾個關鍵動作就能獲利，而「不要動」正是關鍵。
墨基爾在Wealthfront寫的文章
你好，我是蔡至誠PG，任職於《阿爾發證券投顧》投資事業處，《我畢業五年，用ETF賺到400萬》作者，《提早五年退休：PG 財經個人財務調配術》講師。