Vangaurd在2022年 2 月 25 日宣布基金新一輪費用率調降

Vanguard 在2022年 2 月 25 日報告了跨多個 ETF 和共同基金股票類別的 18 支基金的費用比率變化,包括廣泛的國際型基金。

Vanguard 繼續通過降低基金支出為投資者帶來更高回報價值,預計到2025 年底,透過成本節約的方式向股東返還10 億美元

該圖顯示,Vanguard 通過降低投資成本已向投資者返還了先前實現和預計的價值,從 2019 年到 2021 年已經實現了超過 4.5 億美元的節省。Vanguard 預計到 2022 年底將累計向投資者返還 6.5 億美元,到 2025 年將達到 10 億美元。為投資者節省的成本包括降低費用比率、擴大低成本股票類別的准入範圍以及降低經紀佣金。

其中,國人常用的ETF為VT、VXUS、BNDX、VEU、VWO、VSS等ETF皆有在列,調降幅度在1 bp到4 bp之間。

不過特殊的是這一檔Vanguard Alternative Strategies Fund基金的費用率則是調升0.5%,這檔基金採用幾種預計與傳統資本市場相關性較低的替代策略,並預期金的波動性低於整個美國股市,最低投入的金額是5萬美元。

資料來源:Vanguard Reports Expense Ratio Changes Across Equity and Bond Funds

關於Vanguard

Vanguard Group,又稱先鋒領航投資,是世界上最大的投資公司之一,提供客戶眾多低成本共同基金、ETF,諮詢和相關服務,截至 2021 年 1 月 31 日,全球管理的資產約為7.2兆美元。

我第一次介紹Vanguard時是2017年,當時我紀錄Vanguard(截至2016年12月31日)管理全球資產約為4兆美元,5年內成長超過3兆美元。

截至 2022 年 1 月 31 日,Vanguard代表 3000 萬客戶管理著8.1 萬億美元的資產。

延伸閱讀:Vanguard是什麼?有什麼特色?Vanguard ETF有哪些?PG最推薦的基金公司-先鋒領航集團簡介(Vanguard Group,領航投資)


謝謝你的閱讀:)

感謝閱讀這篇文章,PG在28歲離開警察職務,現任阿爾發投顧的財務顧問部協理,專長為投資管理、退休規劃、資產傳承。

如果需要財務規劃,歡迎填寫表單預約諮詢

被動投資會造成市場追高殺低?

許多報導會說被動投資會造成市場追高殺低,真的是如此嗎?

並不是。

2020年美國股市下跌走勢回顧

美國股市在2020年2月19日達到波段高點,隨後因為Covid-19疫情而下跌,這是一個非常近期的區間讓我們來探討這個問題。

美國基金公司先鋒領航集團(Vangaurd)的研究

美國最大的基金管理公司之一先鋒領航集團(Vangaurd)針對2020年Covid-19這段疫情期間資金流向做出摘要報告《U.S. household trading:Coronavirus market volatility》,這份報告值得從行為財務學的角度來看人們遇到下跌時做出什麼反應。

下跌期間交易量比以往來得高

分析2011年以來的交易量,2020年2月19日的22個交易日當中,有16個交易日交易量明顯高於2011年以來的平均值。

疫情期間交易量高於歷史平均

下跌期間資金做交易,不是賣出,反而是低檔買入股權

自2月19日以來,整體資金呈現淨流入,七成的Vanguard客戶將資金投入股權類型資產而非債固定收益資產(債券或現金)。

Figure 2指出高資產客戶的資金部分流出股權資產,意味著年齡較高或是較富有的投資人比較容易在股市下跌時出售部分資產,而普通投資人反而是在這時候低檔買入股權資產。

2020年2月3日至3月20日平均每日資金流向百分比

交易者特徵:資金越充裕,交易次數越多

Figure 3說明美國投資人的交易情形因為投資人屬性而有變動,Vanguard中資金較充裕的IRA以及應稅帳戶交易的次數最多,而只有DC的客戶則最少。

IRA是Individual Retirement Account的縮寫,中文是個人退休帳戶。

Figure 4中,以上一張圖的客戶分類來看,2020年2月19日到3月20日之間的交易量也高於以往平均。

2月19日到3月20日間有交易的人,半數交易超過一次,其中12%的人交易六次以上,是之前同時期的兩倍。

Figure 5的資料顯示有進行交易的客戶中,分別進行幾次交易的比例,淺藍色加總起來為99.8%,六次以上的比例分別為:7.5%+2.7%+1.1%+0.5%=11.8%。

有交易的人當中,半數交易只有一次

90%以上的Vangaurd客戶並沒有在市場下跌就交易,他們堅持不懈並維持了投資計畫

值得注意的,超過90%的美國Vanguard客戶與創辦人柏格最後一本著作的書名一樣,他們堅持不懈(stayed the course),沒有因為市場下跌後做出情緒化的決定。

有做出決策的客戶只有做出些微調整,典型的投資者是逢低買進股權資產,年長、高資產客戶則是將部分資金挪入固定收益資產。

研究結論

先鋒領航集團(Vangaurd)的研究人員發現:

  1. 在這段時間中美國Vangaurd散戶投資人交易情形比以往還高,特別是在3月9日以後
  2. 2月19日到3月20日間,只有8%的Vanguard客戶有做出交易
  3. 在8%有交易的客戶當中,半數只做出一次交易
  4. 90%以上的Vangaurd散戶投資人並沒有在市場下跌就交易,他們堅持不懈並維持了投資計畫

被動投資人其實非常冷靜

其實大多數被動投資人反而更有紀律,甚至說很有紀律地「被動」,幾乎什麼事都沒有做。

資金並沒有明顯流出股債資產,而且大多數還是買進持有股票資產。

下次有人說被動投資者追高殺低,那麼可能是他並不了解這個投資方式的精髓

延伸閱讀

被動投資是什麼?被動投資與主動投資的報酬率差多少?

被動投資是專業人士的理財首選

推薦被動投資、指數化投資的專業人士


謝謝你的閱讀:)

感謝閱讀這篇文章,PG在28歲離開警察職務,現任阿爾發投顧的財務顧問部協理,專長為投資管理、退休規劃、資產傳承。

如果需要財務規劃,歡迎填寫表單預約諮詢

Vanguard美國發行ETF基本資料統整(2020年)

這篇文章彙整了Vanguard在美國發行80支ETF的費用、規模、周轉率。

在費用平均上,根據Morningstar Direct的資料顯示,Vanguard的ETF在2020年的平均費用率是0.08%。

閱讀全文 Vanguard美國發行ETF基本資料統整(2020年)