銀行與投信投顧辦理機器人理財的差異(台灣地區)

2017 年6 月26 日,台灣主管機關金管會鑒於已有業者陸續發展自動化投資顧問服務,為保障投資人權益,同意投信投顧公會提報的「證券投資顧問事業以自動化工具提供證券投資顧問服務(Robo-Advisor)作業要點」(簡稱自動化投資顧問服務作業要點)進行納管。

台灣的銀行怎麼做機器人理財?

銀行跨足辦理自動化投資流程時,多用「信託」的方式辦理。

信託服務的架構有 2 種

使用信託架構服務,分為以下兩種:

  1. 指定單獨金錢信託(指單金)
  2. 特定金錢信託(特金)

種類1、指定單獨金錢信託(指單金)

指定單獨金錢信託,簡稱「指單金」。

規則制定嚴格,在合約規範上必須寫得非常詳細。

好處是可以幫客戶調整、操作,例如再平衡可以按照約定好的自動執行,不需每次執行前由客戶登入點擊同意。

例如《富邦奈米投》提供的服務就是使用此架構。

種類2、特定金錢信託(特金)

特定金錢信託,簡稱「特金」。

規則制定較鬆,但必須客戶同意才能操作。

「特金」對使用上來說會需要投資人同意,有些客戶會覺得這樣自己會有較高的掌控權,例如可以自由決定是否要再平衡。

使用信託的優點

優點1、服務體驗好

使用信託服務,通常可以推的客戶是本身自家銀行的客戶,因此對於客戶來說很方便,只要再加簽署信託合約就可以使用。

服務體驗佳。

優點2、可以在既有業務範圍下執行

呈上,對公司內部來說,信託部門本身就是存在的部門,因此不需要額外成立公司進行。

優點3、可以全自動

架構如果使用「指定單獨金錢信託」,可以全自動的服務,符合客戶對於全自動、懶人投資的期待。

使用信託的 3 個缺點

缺點1、門檻高

信託業的資本額很高。

根據信託業設立標準,申請設立信託公司,最低實收資本額就需要新臺幣 20 億元。

因為門檻高的關係,也讓新創公司難以使用信託架構服務,進而使用信託架構的都是資本額較大的金控公司。

缺點2、光是信託法規限制很多

信託法規多如牛毛,導致限制很多。

信託業法規定,當資金超過一定門檻時,會受到更多法規的限制,導致業者在辦理時的意願降低。

例如:

「信託業辦理得全權決定運用標的,將信託財產運用於證券交易法第6條規定之有價證券達新台幣1千萬元以上者,應向主管機關申請兼營投顧業務及全委投資業務」。

缺點3、做好還必須符合更多法規

當銀行想推機器人理財而且屬受託人「具有運用決定權」者,規格須比照全委業務。

當超過1千萬元時,還必須同時遵守「信託業」與「投顧事業」二套法令。

綜合比較表格

銀行銀行投信投顧
架構信託
指定單獨金錢信託
信託
特金金錢信託
投資顧問架構
簡稱指單金特金自動化要點
客戶
感覺
可以做到全自動半自動半自動
運作
形態
根據事先約定好的方式替投資人進行配置,
客戶事先同意後就按照約定好的執行
藉由演算法提供投資人建議,
再由投資人自己判斷是否要接受建議
藉由演算法提供投資人建議,
再由投資人自己判斷是否要接受建議
門檻
限制
有1000萬元的限制
達500萬台幣才能代操
法規限制如果個別帳戶運用在證券交易法第6條的
有價證券達1000萬以上
需申請兼營全權委託投資信託業務
(也就是要申請全委託牌照)
經由網路服務,
全無或極少人工的方式
提供客戶投資組合建議顧問服務者,
需兼營證券投資顧問業務
欲全自動需申請兼營全權委託投資信託業務
(要申請全委託牌照)
範例富邦奈米投
中國信託智動GO
永豐iBarin
兆豐「理財e把兆」
國泰智能投資
第一銀行e-First智能理財
復華投信
野村投信
阿爾發投顧
鉅亨投顧
富蘭克林投顧
整理:PG財經筆記

延伸閱讀

投信是什麼?投顧是什麼?


謝謝你的閱讀:)

感謝閱讀這篇文章,PG在28歲離開警察職務,現任阿爾發投顧的財務顧問部協理,專長為投資管理、退休規劃、資產傳承。

如果需要財務規劃,歡迎填寫表單預約諮詢

美國對機器人理財業務的監督與管理

由於第一家機器人理財起源於美國,機器人理財在法規上屬於自動化投資顧問服務。

美國證管會(簡稱SEC)在2017年2月發布相關指引及投資人公告,針對從事自動化投資顧問服務業者訂定應遵循的原則。

在美國,機器人投顧和傳統投資顧問一樣監管,受到《1940年投資顧問法》的約束,並接受SEC的監管。

這些平台需要持有RIA(Registered Investment Advisor,註冊投資顧問)牌照。

在RIA牌照下,平台的資金受到監管和託管以後,可以根據用戶的委託進行投資。


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AutoWealth:新加坡機器人理財公司

公司起源與規模

AutoWealth成立於2015年,是一家獲得新加坡國立大學旗下投資組合公司和新加坡金融管理局共同授權的財務顧問平臺,經過一年的密集測試後,於2017 年8月正式上線。


平台服務與策略

該平台透過自動化流程,讓顧客可以設定自己的目標:買車、買房、教育基金和退休等…,以及可投入的資金等相關資訊,透過輸入的資料分析其風險程度並設計出適合的投資組合,投組標的非常廣泛,涵蓋美國、亞洲、歐洲的股票ETF和美國債券等。

AutoWealth的投資策略是採用被動投資,因為他們認為主動投資策略在短、中、長期的表現經常輸給被動策略,因此他們使用各種ETF來建構投組,由此可以看出AutoWealth更重視的是投組組成標的比例分配以及多元分散風險。


特色

  • 單筆門檻$3,000元
  • 收費低廉,一年只要0.5%的費用加上1 8美元的平台使用費
  • 每人都會被分配到一位財富管理服務員,在WhatsApp上隨時待命
  • 全面性報告去揭露顧客投組的相關資訊

簡潔乾淨的介面


近況

2019 年 10 月 8 日,AutoWealth 目前擁有超過 2,000 名客戶,管理的資產超過 3,000 萬新元(2,172 萬美元)(來源)。

2022年AutoWealth完成A輪融資,籌集370萬美元(資料來源)。


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