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內扣費用差異對報酬率的影響

如果你是Vauguard先鋒集團ETF的投資人,可以利用Vauguard的網站─《ETF與共同基金的計算以及比較》去選擇自己購買的ETF,比較追蹤相同指數的ETF以及共同基金的差別。

進入Vauguard的網頁後,選擇想要比較ETF,因為是Vauguard的網站,所以只提供Vauguard的ETF進行比較,這次以Vauguard全世界股票ETF(VT)為示範:

 

(第一步,選取比較的ETF,輸入交易手續費)

可以看到網頁中,Vauguard全世界股票ETF(VT)的代號是VT,價格為$68.09,年度內扣費用是0.11%,買賣差價是$0.01元。

我本身用TD ameritrade交易,Vauguard全世界股票ETF(VT)屬於101支免傭交易ETF的清單內,所以每筆交易手續費輸入0。

第二部分是Vauguard的共同基金Total World Stock Index Fund Investor Shares,代號VTWSX,價格為$27.74,年度內扣費用是0.21%。

設定完成後,接著點選CONTINUE繼續,會進到下一頁,

(第二步,輸入投資金額、預期報酬、投資年限、是否再投資)

第二步設定起始投資的金額、每年期望報酬以及投資的年限,投資人可以選擇是否採行再投資。

這一次我們選擇,期初投資1萬5美金(45萬台幣),預期每年5%報酬,投資年限10年,每年再投資1萬5美金(45萬台幣)。

設定完成後,接著點選CONTINUE繼續,會進到下一頁,

(第三步,試算結果,ETF在左側、共同基金在中間、兩者差異在右側)

成本比較結果顯示Vauguard全世界股票ETF(VT)的成本較低,投資人雖然必須在股票市場購買基金,但卻可以省下一筆費用。

總費用比較

10年內,總付出費用Vauguard全世界股票ETF(VT)是$1094,約新台幣3萬2000元。

10年內,總付出費用Vauguard共同基金(VTWSX)是$2042,約新台幣6萬1000元。

兩者相比較,使用低成ETF的用戶在內扣費用上,可以節省將近50%的費用,隨著投資的時間越長,差距會越明顯。

成本比較(Cost comparison)

資產價值比較Value comparison

資產價值比較(Value comparison)

Vauguard全世界股票ETF(VT)總價值$196,802.06,扣除成本後150,000後,總獲利46,802,報酬率31.20%。

Vauguard共同基金(VTWSX)總價值$195,675.21,扣除成本後150,000後,總獲利45,675,報酬率30.45%。

從試算結果來看,內扣費用的差距在10年後將會影響到基金的報酬率,造成兩者報酬率差距0.75%。

試著思考,0.75%的差距是在內扣費用差距0.1%所造成的影響,如果內扣費用差距變成1%呢?

先鋒集團(領航投資)創辦者約翰‧柏格(John Bogle)在《柏格談共同基金 : 明智投資人的新觀點》(Bogle on Mutual Funds)一書中談到:

即使市面上許多指數基金的年度費用已經來到0.05%到0.1%,但平均的費用仍超過0.57%,因此替投資人降低投資成本方面,我們仍有一段路要走。

Although many index funds are available at annual expense rations of 0.05 percent to 0.10 percent,the average remains an excessive 0.57 percent. We have a long way to go in griving costs down to reasonable levels for investors.

在美國,過去十年中有20%的基金收取超過1.85%的年度費用,而這些基金的績效卻落後收費低廉的基金1.91%。

換句話說,投資同樣的市場,你付出的費用越多,你的獲利就越少。

許多在台灣的父母為了讓小孩不輸在起跑點,提早讓孩子們學習,避免讓孩子們輸在起跑點,同樣的思維套用在投資理財,你願意讓你的投資理財起跑線比別人後面嗎?

因此在購買共同基金時請多多注意所付出的費用。

當投資國內共同基金時,首先面對的問題是,基金百百種,當攤開商品目錄時,如何從中挑選呢?

舉我曾經想投資的富達基金來說,打開富達基金的網頁,點選「基金產品」、「基金總覽」,選擇全球市場、股票型基金,我們會看到各式各樣的商品,可以看到歷史的報酬、風險的分類,投資人應該避免利用過去的報酬來挑選,可以試著先嘗試點選基金的簡介,了解購買基金所必須付出的內扣費用。

理財要怎麼開始?

通常都是「開源節流」,選基金就像是「開源」,而比較基金內扣費用的時候就是在「節流」,下次投資同類型基金之前,先不要看過去的報酬,先試試看找出內扣費用最低的基金,這麼做的話,在投資開始之前,你已經先省了一筆錢了。

如果內扣費用低廉的話,其實指數型共同基金也不錯,對於不熟悉複委託、海外券商或是沒辦法堅定執行策略的投資人來說會是個不錯的選擇,用共同基金方便的點在於能夠定期定額扣款,這方面是ETF目前無法比擬的,因為購買ETF必須手動下單。

現階段,投資人利用複委託、海外券商簡單的開戶後,即可直達內扣費用比共同基金更低的ETF,也就是指數型證券投資信託基金(Exchange Traded Funds),ETF規模越大,內扣費用越低,優勢就越明顯。

使用內扣費用低的基金首先獲得的優勢,就是可以先省下一筆錢,即使內扣費用高的基金有可能獲得超額報酬,但長期來看必定付出更多的費用,怕的是付出較高的費用,卻獲得與ETF相同、更差的報酬。

內扣費用就像是一隻如影隨形吸血蟲,每天、每月地吸著血,而費用的高低就是這隻蟲大小的差別。

凡事都必須付出成本,因此也別把內扣費用想的太負面,畢竟公司是要賺錢的。

關於投資,約翰‧柏格(John Bogle)呼籲投資人要「thrifty」,thrifty這一詞的意思是showing a careful use of money, especially by avoiding waste─謹慎的運用金錢,尤其是要避免浪費。

約翰‧柏格(John Bogle)說:

I urged fund investors to be thrifty.

基金投資人要保持「節儉」,替未來儲蓄,並對投資基金所付出的成本有所認知。

投資基金,必須盡可能避免不必要的花費,因此挑選基金前,請先停、看、聽!

停,避免倉促購買。

看,比較不同商品。

聽,聆聽他人意見。

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PG財經筆記

大學時買過郵政六期儲蓄險,畢業後開始投資股票。在閱讀伯頓‧墨基爾(Burton Malkiel)的著作《漫步華爾街》後,如獲至寶,最終選擇以被動投資、指數化投資、資產配置為自身的投資核心宗旨。| 2016年開始經營部落格,記錄投資心得,擅長以深入簡出的筆調及理性思維,來探討關於理財的大小事。文章被廣發並轉載於《中國信託證券》、《經濟日報》、「商周財富網」、「風傳媒」、《Smart智富月刊》等媒體。現正準備CFP國際認證高級理財規劃顧問(Certified Financial Planner)考試。| 理財諮詢、演講邀約,請寄信pgfinnote@gmail.com 或加LINE

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