如果手中的單筆金額,用定期定額投入會怎麼樣?

我有個朋友,問了一個很好的問題,如果我手中的單筆金額,我把它用定期定額投入會怎麼樣?

我實際試算,把100萬分等份,分攤在接下來的16年定期定額內,每個月會增加的金額是5200左右。

換句話說,原本定期定額的金額會從15,000增加到20,500,採用蒙地卡羅試算一萬種市場走勢,再投入接近的本金420萬下,最終兩種投入方式累積的資金會差距120萬元。

方案單筆定期定額總投入本金60歲
累積資產
達成每月
五萬的
成功率
一、有單筆100萬15,000約420萬828萬57%
二、不單筆020,500約424萬701萬37%
整理:PG財經筆記

為什麼兩個有差距呢?

原因就在於兩者實際上採取的是不同的資產配置。

把手中原本可以投資的錢分多筆投入,感覺上心裡會舒坦許多,但實際上是採行較保守的資產配置。

以上述比較的兩個方案為例,方案二實際上是採用股票債比很低的投資組合,然後逐月提升股票比例:

方案第一個月第二個月第三個月
一、有單筆投資:100萬
現金:0元
投資:100萬
現金:0元
投資:100萬
現金:0元
二、不單筆投資:2萬500
現金:97萬9500
投資:4萬1000
現金:95萬9000
投資:6萬1500
現金:93萬8500
整理:PG財經筆記

晨星的Maciej Kowara以及Paul Kaplan在《Dollar-Cost Averaging: Truth and Fiction》這篇文章分享針對分批投入進行研究結果。(延伸閱讀:單筆投入還是分批進場哪個好?

不管從投入的資金與參與市場的時間來看,分批投入實際投資的會比一次投入的人來得少。

就實現投資目標而言,分批投入因為報酬不確定性較高,意味著更大的風險,較不利於規劃。

定期定額是個好的投資方式,但是從某些角度來看,定期定額可能會淪為一種讓人擇時進出的策略,變成「延遲投資」的另一種形式

延遲投資,是一種想掌握市場時機的形式,不過卻很少有投資者能持續做到這一點。

我們也常發現到這些手上有筆資金的人,往往會認為之後市場有可能下跌而採取分批進場的策略,而不是單筆投資。

在投資之前,我們要記住有三個重點:

  1. 釐清自己的投資目標
  2. 找出適合自己的資產配置
  3. 謹慎評估,大膽佈局,長期持有

只要能把握以上三個原則,我相信在投資的旅程上都能順利。


感謝閱讀這篇文章,PG在28歲離開警察職務,現任阿爾發投顧的財務顧問協理,管理9位數資產。

目前經營「PG財經筆記」、「PG讀書會」,分享關於理財規劃、金融市場以及投資者心理、100本精品好書音頻等內容。

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