分散投資能控管風險

分散投資並非萬能

說分散投資是萬能的，這說法可能不是這麼正確。

如果要最小化流動性風險、交易對手風險（Counterparty Risk）、槓桿風險、交易詐欺的效益可能就不是很明顯。

分散投資能有效控管風險

雖然分散投資無法保證減少投資風險，但分散投資對於控管傳統投資風險（traditional risks）相當有效。

對於傳統的風險，例如投資單一公司、單一產業、甚至是單一市場的風險，分散投資仍可讓你有效降低投資組合暴露在這些風險之中的程度。

事實上，分散投資這概念是經過詳細驗證過的基本常識。

即使是以集中投資的查理‧孟格，同樣採取最小化的分散投資。

切記，市場永遠會有不同表現，時而微小、時而劇烈。

因此，依照你的投資觀念、風險承受程度，選擇分散投資的程度。

透過分散投資，將你的資產均衡地配置在不同市場，如此一來資產能同時涵蓋不同市場，以取得報酬表現最佳的市場，並降低報酬不理想之市場對投資組合的影響。

讓我們來看看下面這張Vanguard統計的圖表，雖然有點混亂、繽紛多彩，但這張圖透漏了每年報酬表現最好的一群市場、產業都不盡相同。

過去報酬表現最好的市場，其優勢不一定能持續下去。

現在報酬率表現良好的市場，未來能否持續下去，這也是難以預測的。

報酬率表現最佳的市場會不停的變化，如果你透過分散投資的方式，投入到不同市場，你的投資組合受到劇烈波動的程度就比較低。

如果你的投資組合單純集中到房地產投資信託（real estate investment trust,REITs）、原物料（commodities）、新興市場 （emerging markets），那麼波動可能較大。

這也是Vanguard建議投資人為什麼要利用資產配置的概念，取得市場廣泛的報酬，例如投入到美國股票市場（U.S. stocks）、美國債券（U.S. bonds）、非美國股票市場（international stocks）、國際政府債券（international bonds）。