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兆豐台灣藍籌30ETF分析(代號00690,Blue Chip ETF)

什麼是藍籌股(Blue Chip)

藍籌股(Blue Chip)又稱績優股、權值股,指公司在行業中處於重要支配地位、業績優良、交易活躍、公司知名度高、市值大、公司經營者可信任、營收獲利穩定、每年固定分配股利、紅利優厚、市場認同度高等特點。

藍籌30ETF指數編制公司

指數由臺灣指數公司編制,這家公司2016年1月27日由臺灣證交所100%轉投資成立,專門負責指數開發、維護、授權。

成本

指數總開銷費用與0050相同。

費用
臺灣50藍籌30
證券交易稅0.10%0.10%
交易手續費費率不超過
0.1425%
不超過
0.1425%
管理費0.32%0.32%
保管費0.04%0.04%

進入重點,看「追蹤的指數」

追蹤指數

「兆豐藍籌30」追蹤指數的名稱是「藍籌30指數」,該指數評估四項財務指標:

  • 流動性
  • 營運穩定性
  • 獲利能力
  • 具股利分配

成分股篩選方法

指數依照下列步驟篩選 30 檔成分股:

(一)流動性檢驗

  1. 刪除在最近 1 年日平均交易金額排序最小 20%的股票,日平均交易金額以市場有交易之日 數計算。
  2. 刪除最近 3 個月平均月成交量低於 10,000 交易單位之股票。

(二)成分股篩選標準:

選取符合財務指標與股利發放指標的上市公司股票。

(三)成分股權重限制:

  1. 個別成分股的權重上限為 20%。
  2. 前 5 大權值股合計不超過 60%。

指數成分股調整及指數維護作業 

  1. 每年 1 次進行成分股審核,以 4 月的第 10 個營業日為審核基準日。每次年度定期審核後, 維持固定的成分股數目為 30 支。
  2. 成分股調整之緩衝區:排名在第 24 名以內之股票即納入成為指數成分股,現有成分股若排 附件 1 2 名在第 36 名之後則從指數成分股中刪除。

證交所認為指數編製的特色

  • 綜合公司規模、營運穩定性、獲利能力及股利發放篩選成分股
  • 成分股業績優良,指數長期績效表現佳
  • 可投資容量高,易於資產配置
  • 成分股每年定審一次,調整成本低

「上市前」整體績效表現

依據指數編製公司的說法:

「藍籌30指數十年總報酬達到134%,明顯超越同期間大盤指數的97%、臺灣50指數的95%。同期間年化標準差為19%,也低於大盤指數20%、臺灣50指數21%。」

「上市前」各指數報酬率走勢圖

「上市後」整體績效表現

臺灣50指數為「黃色」、藍籌30為「綠色」,比較從2016年12月16日到2017年7月28日,比較期間約為7個月。

臺灣50指數,由100上漲為116.52,漲幅16.52%。

藍籌30指數,由100上漲為112.56,漲幅12.56%。

臺灣50略勝一籌,兩者差距為3.96%

利用Google Finance比較一下「0050」、與「兆豐藍籌30 ETF」今年的報酬率,資料只有2017年4月5日到2017年7月28日,0050報酬為+11..40%、00690報酬為+7.53%。

「0050」與「兆豐藍籌30 ETF」報酬比較

比較有何意義?

這樣的比較結果說明了過去的報酬,真的不等於未來的報酬。

投資風險

分散投資並不能保證避免損失,但不分散的投資卻有更高的可能性遭受鉅額虧損。

雖然分散投資無法保證減少投資風險,但分散投資可以幫助控管傳統投資風險(traditional risks),例如投資單一公司、單一產業、、單一市場的風險。

投資人持有藍籌30,可以分散持有30家臺灣大型、優質的公司,取得這些公司的報酬。

藍籌30只投資台灣市場,前10大持股佔總ETF的將近70%的權重。

  1. 台積電
  2. 中華電
  3. 國泰金
  4. 南亞塑膠
  5. 台塑
  6. 富邦金
  7. 聯發科
  8. 台達電
  9. 台灣大
  10. 兆豐金
  11. 日月光
  12. 可成科技
  13. 遠傳
  14. 正新
  15. 研華
  16. 矽品
  17. 遠東新
  18. 台泥
  19. 鴻準
  20. 中租-KY
  21. 儒鴻
  22. 亞泥
  23. 豐泰企業
  24. 力成
  25. 亞德客-KY
  26. 佳格
  27. 聯詠
  28. 興富發
  29. 瑞昱
  30. 福懋興業

投資風險可能在於產業集中的問題,半導體、金融保險、通信網路、塑膠、電子業四者占74%。

產業分布情形

結語

投資藍籌30ETF持有30檔股票,代表更集中持股,以分散投資的角度來講,分散性比0050更為下降,分散性沒0050好。

以報酬率來講,上市前的比較期間,大型權值股表現得更好,而在上市後的2017年,表現較差,至於未來則很難預測。

成本部分,藍籌30與0050一樣。

公司在宣傳時藍籌30是以大敗大盤、打敗0050作為主打,可能讓人以為持有這檔ETF,就能打敗0050、打敗大盤,獲得更好的報酬。

有時候對手看起來很弱,但其實很強。

如果想要貼近大盤,應該是持有越多台灣的公司,長久下來,這樣報酬率就會貼近平均的報酬。

許多人太想參加「打敗大盤」這場比賽,孰不知,如果參加這場比賽,比賽結果只有三種「贏」、「平手」、「輸」。

在場外看場內的比賽,跟實際下去比賽的感受是完全不一樣的,很多時候我們會覺得比賽似乎很簡單,但當我們實際參與後,會發現這完全是錯覺。

有時候單純追隨指數,就能讓投資人享受令人滿意的報酬。

藍籌30沒什麼不好,只是以分散投資的角度,買0050更好些。

以資產配置的角度,如果以藍籌30ETF建構投資組合,對筆者而言只完成了配置的一小部分,需要搭配其他的配置,因為光前三大持股就35%,非常地集中。

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PG財經筆記

大學時買過郵政六期儲蓄險,畢業後開始投資股票。在閱讀伯頓‧墨基爾(Burton Malkiel)的著作《漫步華爾街》後,如獲至寶,最終選擇以被動投資、指數化投資、資產配置為自身的投資核心宗旨。| 2016年開始經營部落格,記錄投資心得,擅長以深入簡出的筆調及理性思維,來探討關於理財的大小事。文章被廣發並轉載於《中國信託證券》、《經濟日報》、「商周財富網」、「風傳媒」、《Smart智富月刊》等媒體。現正準備CFP國際認證高級理財規劃顧問(Certified Financial Planner)考試。| 理財諮詢、演講邀約,請寄信pgfinnote@gmail.com 或加LINE

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