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升息期間全球債市會漲還是跌?過去美國聯準會升息對全球債券的影響

自全球債券指數有資料可取得的日期以來,歷次美國聯準會啟動升息循環期間全球債券指數的表現,升息期間債券市場的表現。

過去這些升息期間分別升息了11碼、6碼、16碼以及10碼,但是全球債券指數的累積報酬皆為正,分別落在8.7%~13.19%之間,年化報酬落在2.74%~6.67%。

預期升息期間債券就會下跌,進而產生負報酬,從過去的經驗看來可能未必如此,先前我們在《利率上升期間,股債房的表現?》的文章也分享過去升息期間,各類資產的表現都相當不錯。

升息期間,雖然債券的價格可能下降,但別忘了有配息的彌補,這些配息會隨著每月的進帳逐漸推升總報酬。

當利率上升之後,隨之而來的配息也會逐漸增加,對於長期持有債券的投資人是利多的消息,這代表在未來很長一段時間的收益率也在上升。

因為只關注投資組合虧損的情況,投資人往往放大自己目前虧損的部位,想做一些舉動。

因為市場變化而調整自己的資產配置股債比這種戰術性的資產配置,往往讓自己產生更多擇時進出的難題,例如該升幾碼後回補債券?我該調整到多少?

在思考這個問題的同時,我會去檢視並思考自己的理財目標可以達到嗎?

減碼債券的同時,要注意的是自己投資組合的波動性會上升,增加報酬範圍的不確定性,股災來臨時整體投資組合的保護也會減弱。

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你好,我是蔡至誠PG,《阿爾發證券投顧》教育長,《我畢業五年,用ETF賺到400萬》作者,《提早五年退休:PG 財經個人財務調配術》講師。

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