指數型基金與ETF的差別（Index Fund、Exchange Traded Funds）

提問

您好～想請問指數型基金（Index Fund）與ETF（Exchange Traded Funds）的差別？

網路上有的資訊說指數型基金就是ETF，但有的說是不同的商品，指數型基金就是指一般共同基金嗎？

指數型基金（Index Fund）與ETF（Exchange Traded Funds）兩者不一樣。

從原文來看就根本不一樣，一個是Index Fund ，一個是Exchange Traded Funds。

指數型基金（Index fund）是共同基金中（Mutual fund）的一個分支。

共同基金中（Mutual fund）分為：

主動管理是有經理人幫你選股追求贏過大盤報酬，追求的是正的Alpha報酬。

被動式只要追隨大盤指數績效。

兩者承擔的風險高度不同，Beta系數是投入到股票市場就得承擔的風險，稱為「市場風險」（Market Risk）。

由於兩種管理風格的基金都有投資股票，因此市場風險是相當的。

主動式管理的基金會靠經理人選股、擇時，經理人會依據他的判斷調整基金的持股與水位。

如果成功了，就可以多得到Alpha收益，Alpha收益是基金經理人為該基金所提供的附加價值，也就是高於基金指標指數的超額報酬率。

如果一檔基金能提供超越其風險（Beta）所應有的報酬率，它的Alpha為正值；反之，該基金的Alpha則為負值。

被動式管理不靠基金經理人選股，因此沒有單一個股的風險，獲得的只是承擔市場風險的報酬率。

主動式管理的基金種類繁多，例如：

被動式管理的基金，基金分類為「國內股票開放型指數型」，例如：

相同的點，兩者都是基金，都是集合眾人資金分散購買多支股票，不同的點在於選擇股票方法上的差別。

查詢基金訊息，可以至「基富通」或是至各基金公司查詢。

ETF則是交易所買賣基金，可以想成把剛剛說的基金放到股票交易所。

至於ETF的內容物兩者都有，ETF有主動式的，也有被動式的，端看ETF所追蹤的指數如何界定。了解更多，可以參考：認識 ETF。

買ETF跟買股票一樣，透過盤中報價，市價買進，ETF的市價與淨值會有些微差距。

一般基金需要每日股市收盤後才能計算淨值，是依據淨值買進。

ETF與指數型基金都是進行指數化投資的好工具，不過要注意，ETF與指數型基金要配合被動投資的觀念，買進並長期持有才是一個穩健的投資方式。

指數型基金與ETF雖然不一樣，但是投資原則都是一樣的，兩者都讓我們能夠以較低的成本進行分散投資，同時避免經理人的失誤導致虧損，拿到承擔市場風險的合理報酬。