指數化投資需要時間與本金,不是最佳的組合

指數化投資需要什麼?

瀏覽過許多朋友入社團的申請單,一路走來,社團中從事指數化投資、資產配置的朋友我想不超過40%,而且40%還是很樂觀地想了。

隨著人數逐漸茁壯,能遇到觀念根深蒂固的真的很少,同年齡層的就更別說了。

但ETF對於許多投資人來說,也是一種很方便的東西,太方便了,一種指數,就可以代表一種市場的報酬。

不管是主動投資人或是被動投資人,都可以使用ETF作為投資工具,偏好「高股息」的投資人,也有追蹤高股息指數的ETF;偏好「股息成長」的投資人,也有追蹤股息成長指數的ETF。

然而,我們必須知道自己想採取何種策略,才知道要選擇適合自己的工具。

蠻多朋友投資0056、藍籌30、公司治理100等等的ETF,投資是個人的事業,誰都不能左右他人在這條路的方向。

如果想採取指數化投資、被動投資,那麼就要選擇追蹤「指標指數(Benchmark index)」的ETF,這類型指標通常是選擇整個市場,或是整個區域的策略。

槓桿、反向ETF,例如2X、T50反等等,這類型ETF盡量避免做為你「Serious Money Account」的主力,想操作此類型ETF,盡量別超過5%。

希望有緣之人,在投資時優先考慮0050這種被動追蹤指標指數(Benchmark index)的ETF,有時候當單純的人就好。

優勝劣敗,台積電權重太高是企業競爭力的緣故,此為市場競爭後的結果。

市值加權有缺點,約翰‧柏格(John Bogle)說:

「有缺點都這麼強,那有更強的工具的話怎麼辦?」

避免一直鑽牛角尖,拼命追求效率前緣。

長期而言,報酬率取決於資產配置的比例,指數化投資要時間與本金,不是一個「最佳的球隊」。

什麼是效率前緣?

此理論由諾貝爾經濟學得獎者Markowitz提出,主要意義為「總風險相同時,相對上可獲得最高之預期報酬率」或「預期報酬相同時,相對上總風險最低」之投資組合。

投資上一定考慮到風險與報酬,當投資者承受不同的風險點時,在每一個風險點一定會有一個投資組合,可以達到最大投資報酬率,這些不同風險點所達到最高報酬率所組成的一條曲線就是efficient frontier。

在一堆可行投資組合中,挑出各風險下,預期報酬最大之投資組合;或各預期報酬下,總風險最低的投資組合。將挑出之投資組合連線,便是效率前緣曲線。

2018-12-02T14:28:01+00:00八月 22nd, 2017|投資理財入門觀念, 文章總數|

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