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《約翰‧柏格的投資50年》心得筆記(1)累積財富的最佳解答

柏格長年以來在各項演講中不斷提出金融思想,這也是他的投資哲學理念,不同的是他融入「善行」的思想。

善行之所以對柏格如此重要,原因在於沉重的投資摩擦成本,摩擦成本讓投資者想要在一個較長時間內擊敗市場的可能性低到令人非常沮喪,也許不到三十分之一。

假如真的如此,百分之三的成功率幾乎讓常人想放棄,那麼累積財富最佳的解答便是努力抓住金融市場提供的年度收益,用先前提到的概念便是取得市場報酬(Market Return)。

拿到市場的年度收益,日復一日,年復一年,不間斷,讓複利的功用充分地累積、疊加達到目標。

不能有太多的摩擦成本,要拿到市場報酬,這個目標可以通過把各項投資成本最小化來實現,同時在所處的金融市場領域尋求得到最高的年收益。

以現今投資市場來看,便是買進持有指數型基金,或是買進持有ETF來達到這個目標。

除此之外,再搭配四個投資要素,分別是:簡明、集中、效率、職責。

簡明

投資目標應該盡可能地與市場收益率保持一致,而不是超過市場收益率。

所購買的指數型商品必須盡可能地貼近指數,取得市場的報酬率,而不是試圖打敗市場,取得超額報酬。

資產配置側重戰略性,而非戰術性。

集中

將有利於效益增長的投資最大化,例如利潤分配、分紅和股息收入。

將不利於收益增長的投資最小化,例如改變市盈率。

集中砲火專注在買進能夠將投資效果最大化的東西,持續買進,持續再投資,把獎金、年終獎金、意外之財都放入累積資產的帳戶。

盡量減少奢侈品的消耗,減少不利於資產累積的商品。

效率

讓經濟運行更順暢,將所有的摩擦成本最小化,手續費、傭金、稅費等等。

職責

將客戶的利益放在首位,堅守人類永恆的道德價值─正直、誠信、公正。

選擇具有職業道德的資產管理公司,如果一個崇尚節儉的王國,其國王的生活必定也十分儉樸。

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PG財經筆記

大學時買過郵政六期儲蓄險,畢業後開始投資股票。在閱讀伯頓‧墨基爾(Burton Malkiel)的著作《漫步華爾街》後,如獲至寶,最終選擇以被動投資、指數化投資、資產配置為自身的投資核心宗旨。| 2016年開始經營部落格,記錄投資心得,擅長以深入簡出的筆調及理性思維,來探討關於理財的大小事。文章被廣發並轉載於《中國信託證券》、《經濟日報》、「商周財富網」、「風傳媒」、《Smart智富月刊》等媒體。現正準備CFP國際認證高級理財規劃顧問(Certified Financial Planner)考試。| 理財諮詢、演講邀約,請寄信pgfinnote@gmail.com 或加LINE

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