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政府幫公務員、新制勞工退休金操盤績效有多少?退撫基金、勞工退休金條例退休基金績效統計

新制勞工退休金是專款專戶,雖然沒有破產疑慮,但還沒辦法自選標的,我們也會想關心一下政府幫我們操盤的績效到底是好還是壞,另外,我們常看到以下新聞:

勞動部今公布勞動基金最新投資績效,截至9月底,收益數達3452.3億元,收益率8.68%,單月收益增長130.2元,其中與勞工帳戶分配有關的勞退新制基金收益達1948.6億,若平均分給600多萬名提繳勞工,每人可望「分紅」2.8萬元,創史上新高。

究竟政府幫公務員、勞工的退休金歷年操盤績效如何呢?

我認為單看一年度這種短期報酬是很侷限的,必須看投資的年化報酬率。

年化報酬率是考量時間的長短下,為了賺到某個報酬率(比如20%),每一年都要取得的相同報酬率,這一連串的年化報酬一起計算相乘後,就是投資人得到的結果。

年化報酬率(%) = (總報酬率+1)^(1/年數) -1
總報酬率(%) = (1+年化報酬率)^(年數) -1

我從「勞動部勞動基金運用局」、台灣大學財務金融學系李存修、邱顯比教授共同主持的「台灣共同基金績效評比」找出歷年資料,從最早的民國94年(2005年)開始計算到2019年9月為止(基金運用局公布最新的資料只到9月),把每一年的基金收益以及保證收益列出來給大家看。

保證收益,是當地銀行二年期定期存款利率計算所最低保證收益率。

公務員退撫基金、勞退基金年化報酬略勝於定存

西元公務員退撫基金新制勞公退休基金保證收益率台股大盤0050報酬指數全球股債 60-40投資組合
20054.74%1.53%1.93%10.94%11.47%7.04%
200610.93%1.62%2.16%24.44%20.93%13.19%
20074.91%0.42%2.43%12.50%11.48%8.95%
2008-22.33%-6.06%2.65%-43.07%-42.94%-19.53%
200919.49%11.84%0.92%83.34%74%13.73%
20103.60%1.54%1.05%13.57%13.10%12.34%
2011-5.98%-3.95%1.31%-17.98%-15.48%2.86%
20126.17%5.02%1.39%12.94%12.71%12.27%
20138.30%5.68%1.39%15.14%11.91%12.96%
20146.50%6.38%1.39%11.39%15.77%5.40%
2015-1.94%-0.09%1.37%-6.87%-5.69%0.74%
20164.29%3.23%1.13%15.59%19.12%4.85%
20177.15%7.93%1.05%19.52%18.83%14.54%
2018-1.14%-2.07%1.05%-4.83%-4.87%-5.16%
20197.68%8.47%1.05%16.13%16.91%12.35%
總報酬57.40%48.21%24.73%211.03%209.21%140.54%
IRR3.07%2.66%1.48%7.86%7.82%6.03%

這15年間,投資為正報酬的年度總共有11年,虧錢的有4年,正報酬比率為73.3%,虧錢的佔26.6%。

有了這些資料後,再利用EXCEL計算一下總報酬以及年化報酬,得出以下的數據:

台股大盤0050報酬指數全球股債 60-40投資組合退撫基金勞退基金報酬率保證收益率
年化報酬7.86%7.82%6.03%3.07%2.66%1.48%

配置以保守穩健風格的勞退基金為了兼顧穩定性,因此防守性的資產配置較多,報酬率自然比不純股票配置,勞工基金的配置方針,說明如下:

資產配置為決定基金投資收益的重要環節,基金運用局審酌各基金不同屬性及法規限制,逐年評估總體經濟及金融市場情勢,透過資產配置模擬管理系統模擬運算不同風險承受度下可能之資產配置投資組合,建構各基金考量風險與報酬後之最適配置,訂定基金年度資產配置暨投資運用計畫,以期達有效運用資金之綜效。

為了基金的長期穩健收益,分散投資風險,基金資產配置積極朝向全球化及多元化布局,逐步增加另類投資,審慎建構資產核心及衛星部位,並因應市場變遷及經濟金融情勢變化對各類資產進行動態彈性調整,以兼顧基金安全性及收益性。

實際上,基金公布的資產配置是採用自營加上委託國內外投信操作的方式,投資相當多元的種類,主動型被動型的投資工具皆有採用。

對於已經退休的朋友來說,或許比較適合穩定的投資組合,但對於還在累積時期的青壯年朋友,這樣的報酬率在長時間的增長可能效果就不是很好,可以視情況增加一些風險配置。

基金運用局代操的部分雖然沒有賺很多,但如果需要,也可以搭配自提退休金的方式來達到遞延稅賦的效果。

來源
台灣共同基金績效評比(台大財金系)勞動部勞動基金運用局勞退新制基金大賺勞工可望「分紅」2.8萬 真能領到嗎?
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PG財經筆記

大學時買過郵政六期儲蓄險,畢業後開始投資股票。在閱讀伯頓‧墨基爾(Burton Malkiel)的著作《漫步華爾街》後,如獲至寶,最終選擇以被動投資、指數化投資、資產配置為自身的投資核心宗旨。 | 2016年開始經營部落格,記錄投資心得,擅長以深入簡出的筆調及理性思維,來探討關於理財的大小事。文章被廣發並轉載於《中國信託證券》、《經濟日報》、「商周財富網」、「風傳媒」、《Smart智富月刊》等媒體。現正準備CFP國際認證高級理財規劃顧問(Certified Financial Planner)考試。 | 理財諮詢、演講邀約,請寄信pgfinnote@gmail.com 或加LINE

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