貨幣市場工具投資理財工具

只投資一年,可以用什麼工具?

國庫券、商業本票、可轉讓定期存單、銀行承兌匯票、附條件交易

只投資一年,可以利用貨幣市場工具。

貨幣市場,是提供一年期以下金融工具交易的地方。

這裡通常沒有集中買賣的場所,需要用電話或是其他通訊設備在店頭市場(OTC Market)交易。

貨幣市場的功能

協助短期資金需求者和供給者進行資金轉移。

貨幣市場工具有哪些?

國庫券、商業本票、可轉讓定期存單、銀行承兌匯票、附條件交易

國庫券

國庫券報酬=買進的價格-國庫券面值

國庫券是以折價發行,如果買國庫券,到期後政府會以面額顯示的金額支付給投資人。

國庫券獲利的來源,就是折價的金額。

至於國庫券的原因,是中央政府為調節國庫收支,穩定金融,得視情況發行。

發售採標售方式辦理。

標售底價,由財政部洽商中央銀行訂定。

商業本票

商業本票是民間企業為了籌措短期資金或融通合法交易,所發行的短期票券。

到期時,發票人須支付票券所記載的金額。

發行市場中,分為交易性以及融資性兩種商業本票。

  • 交易性商業本票:為了融通合法交易而發行,又稱為第一類本票,屬於自償性質的真實票據(Real Bill)。
  • 融資性商業本票:為了籌措短期資金而發行,因為沒有交易基礎,所以沒有自償性質,屬於融通票據(Finance Bill)。

可轉讓定期存單(NCD)

可轉讓定期存單,英文為Negotiable Certificate of Deposit,簡稱NCD。

這是商業銀行(或其他金融機構)為了在市場吸收短期閒置資金而發行的憑證。

存款人持有到期後,可以向銀行領取本金以及利息。

NCD的歷史,是在民過64年由臺灣銀行發行,隨後由各個銀行陸續跟進。

目前NCD以10萬、10萬的倍數發行,期限分為1、3、6、9、12個月。

銀行承兌匯票

匯票是發票人委託付款人在未來約定的日子裡,無條件支付當初所簽發金額給受款人或持票人的票據。

當付款人是銀行:匯票經過銀行承兌後,就是銀行承兌匯票。

匯票大多是因為國際間商品或勞務交易而發行,期限大多在6個月以內。

最常見的匯票是90天期。

附條件交易

分為兩種,一買一賣:

  • 附條件的買回交易(RP,Repurchase Agreement)
  • 附條件的賣回交易(RS,Reverse Repurchase Agreement)

主要標的以政府債券為主。

PG財經筆記

本名蔡至誠,中央警察大學畢業,曾任桃園市刑事警察大隊偵查員、蘆竹分局外社派出所所長,著有《我畢業五年,用ETF賺到400萬》一書。委託資產管理/投資建議/邀稿/轉載/演講,請聯繫:pgfinnote@gmail.com 或來電02-2502-8622(分機23)

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