貨幣市場,是提供一年期以下金融工具交易的地方。
而
這裡通常沒有集中買賣的場所,需要用電話或是其他通訊設備在店頭市場(OTC Market)交易。
貨幣市場的功能
協助短期資金需求者和供給者進行資金轉移。
貨幣市場工具有哪些?
貨幣市場的金融工具,常見有5種:可轉讓定期存單、商業本票、銀行承兌匯票、國庫券、債券附條件交易。
國庫券
國庫券報酬=買進的價格-國庫券面值
國庫券是以折價發行,如果買國庫券,到期後政府會以面額顯示的金額支付給投資人。
國庫券獲利的來源,就是折價的金額。
至於國庫券的原因,是中央政府為調節國庫收支,穩定金融,得視情況發行。
發售採標售方式辦理。
標售底價,由財政部洽商中央銀行訂定。
商業本票
商業本票是民間企業為了籌措短期資金或融通合法交易,所發行的短期票券。
到期時,發票人須支付票券所記載的金額。
發行市場中,分為交易性以及融資性兩種商業本票。
- 交易性商業本票:為了融通合法交易而發行,又稱為第一類本票,屬於自償性質的真實票據(Real Bill)。
- 融資性商業本票:為了籌措短期資金而發行,因為沒有交易基礎,所以沒有自償性質,屬於融通票據(Finance Bill)。
可轉讓定期存單(NCD)
可轉讓定期存單,英文為Negotiable Certificate of Deposit,簡稱NCD。
這是商業銀行(或其他金融機構)為了在市場吸收短期閒置資金而發行的憑證。
存款人持有到期後,可以向銀行領取本金以及利息。
NCD的歷史,是在民過64年由臺灣銀行發行,隨後由各個銀行陸續跟進。
目前NCD以10萬、10萬的倍數發行,期限分為1、3、6、9、12個月。
銀行承兌匯票
匯票是發票人委託付款人在未來約定的日子裡,無條件支付當初所簽發金額給受款人或持票人的票據。
當付款人是銀行:匯票經過銀行承兌後,就是銀行承兌匯票。
匯票大多是因為國際間商品或勞務交易而發行,期限大多在6個月以內。
最常見的匯票是90天期。
附條件交易
分為兩種,一買一賣:
- 附條件的買回交易(RP,Repurchase Agreement)
- 附條件的賣回交易(RS,Reverse Repurchase Agreement)
主要標的以政府債券為主。
你好,我是蔡至誠PG,目前在金融業從事投資顧問工作,著有《我畢業五年,用ETF賺到400萬》一書,也曾擔任政府機構、多家企業和大學的講師。
我們團隊已經協助超過3萬人進行投資規劃,如果你想在這個快速變動的市場當中持續獲利,打造自己的美好生活,並在未來擁有穩定的理財收入,趕快點擊以下按鈕。
諮詢內容涵蓋收支管、資產負債管、投資管理、信託、稅務、勞保、公保、退休等財務相關議題,並不提供個股短期買賣建議。