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是否要加重小型股、價值型股票的比例?

是否要加重小型股、價值型股票的比例?有不同的見解與策略,分析如下:

贊成見解

依據歷史紀錄,價值型股票就是比成長型股票的報酬還要高,因此加重小型股與價值型股票很合理。

小型股比大型股報酬更高的原因很簡單,就是風險更高。

反對見解

因為市場極有效率,因此市場內不可能有單一部分可提供較高家的長期預期報酬。

加重某一部分的方式會增加管理上的麻煩,以及產生更多的交易成本,也會讓投資者暴露在不必要的風險中。

我的作法

個人採取反對見解,也就是我目前沒有特別配置小型股、價值型股票,僅持有全市場指數,沒有特別加重單一股票市場,是因為幾個原因:

標的少方便管理,我只要買VT就可以投資股票市場,囊括絕大多數的報酬。

控制成本,多進行小型股、價值型股票配置會額外增加管理上的成本,包括注意力、金錢、時間。

風險考量,如果要小型股的風險以換取較高的報酬,這部分我在其他投資已經做了,對我來說沒必要。

我採行極簡策略,我追求的是本多終勝,大本金才是最終策略,也是最高戰略指導原則,效率前緣不是。

個人專注在避免小鼻子小眼睛,浪費時間與注意力的策略,對我來說簡單就是最有效、最暴力的策略,我喜歡長驅直入的斬首策略。

我並非指加重小型股、價值型股票的策略是小鼻子小眼睛,考量這種策略效益與風險,我認為暫時不需要加重。

許多PTT表特版的男網友都說他是個簡單的人,我這人投資也很簡單。Be a simple man.

我喜歡買進持有、大範圍低成本的指數,並配合其他投資進行資產配置,成果我相當滿意。

Simple Is The Best.

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PG財經筆記

本名蔡至誠,中央警察大學畢業,曾任刑事偵查人員、派出所所長。大學時買過郵政六期儲蓄險,畢業後開始投資股票。在閱讀伯頓‧墨基爾(Burton Malkiel)的著作《漫步華爾街》後,最終選擇以被動投資、指數化投資、資產配置為自身的投資核心宗旨。 | 2016年開始經營部落格,記錄投資心得,擅長以深入簡出的筆調及理性思維,來探討關於理財的大小事。文章被廣發並轉載於《中國信託證券》、《經濟日報》、「商周財富網」、「風傳媒」、《Smart智富月刊》等媒體。 | 著有《我畢業五年,用ETF賺到400萬》一書,理財諮詢、演講邀約,請寄信pgfinnote@gmail.com 或加LINE

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