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相關性是什麼?相關性能做什麼?

相關性是什麼?

相關性是反映比較資產之間報酬的變動關聯性,相關性也是資產配置的原因。

相關性就是表達兩種東西關聯性的強弱,運用在投資理財上,能評估兩種資產之間表現的關聯性。

相關係數表達方法是用數字,數值介於「-1~1」之間。

相關性能做什麼?

延伸出投資組合以及資產配置的概念,投資人能夠透過分散投資到具有負相關的資產,降低風險的同時仍可以保持高報酬。

相關性的理論來源

1950年代由哈利.馬可維茲(Harry Mark­owitz)發明,他因此在1990年獲頒諾貝爾經濟學獎。

他的著作《選擇投資組合》(Portfolio Selection)是他在芝加哥大學博士論文的延伸。

馬可維茲發現,把高風險的股票好好組合一番,可以使投資組合的風險小於其中單一個股的風險。

馬可維茲證明兩種投資之間只要不是完全正相關,降低風險就有可能,這是他對投資人荷包最大的貢獻。

從上表看來,只要相關性小於1,就能開始降低風險。

相關性的表示方法

很有關係(=1)

當A、B兩種資產之間的相關係數等於1,表示兩者完全正相關。

呈現出來的現象是A漲B就漲,A跌B也跟著跌。

相反關係(=-1)

當A、B兩種資產之間的相關係數等於-1,則表示兩者完全負相關。

呈現出來的現象是A漲B就跌,A跌B就漲。

完全沒關係(=0)

當A、B兩種資產之間的相關係數等於0,則表示兩者之間互無關連性。

呈現出來的現象是兩種資產的漲跌各自走自己的路,有可能一起漲跌,也可能一個漲一個跌。

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