相關性是什麼?
相關性,英文Correlation,是反映比較資產之間報酬的變動關聯性。
相關性能做什麼?
相關性是用於投資組合管理的強大工具。
透過將低相關或負相關資產納入投資組合,投資者可以增加多樣化並降低風險。
相關性的理論來源
根據美國著名經濟學家哈利·馬可維茲(Harry Markowitz)的「現代投資組合理論」。
只要兩種投資之間只要不是完全正相關,降低風險就有可能。
把高風險的股票彼此組合,可以讓投資組合的風險比單一個股還小。
從整體的角度來看,我們的投資應該由彼此相關性較低的資產來組成。
從上表看來,只要相關性小於1,就能開始降低風險。
相關性的表示方法
相關係數表達方法是用數字,數值介於「-1~1」之間。
正相關 | 1 | 當A、B兩種資產之間的相關係數等於1,表示兩者完全正相關。 呈現出來的現象是A漲B就漲,A跌B也跟著跌。 |
負相關 | -1 | 當A、B兩種資產之間的相關係數等於-1,則表示兩者完全負相關。 呈現出來的現象是A漲B就跌,A跌B就漲。 |
零相關 | 0 | 當A、B兩種資產之間的相關係數等於0,則表示兩者之間互無關連性。 呈現出來的現象是兩種資產的漲跌各自走自己的路,有可能一起漲跌,也可能一個漲一個跌。 |
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