資產相關性是什麼？相關性能做什麼？

相關性是什麼？

相關性，英文Correlation，是反映比較資產之間報酬的變動關聯性。

相關性能做什麼？

相關性是用於投資組合管理的強大工具。

透過將低相關或負相關資產納入投資組合，投資者可以增加多樣化並降低風險。

相關性的理論來源

根據美國著名經濟學家哈利·馬可維茲（Harry Markowitz）的「現代投資組合理論」。

只要兩種投資之間只要不是完全正相關，降低風險就有可能。

把高風險的股票彼此組合，可以讓投資組合的風險比單一個股還小。

從整體的角度來看，我們的投資應該由彼此相關性較低的資產來組成。

從上表看來，只要相關性小於1，就能開始降低風險。

相關性的表示方法

相關係數表達方法是用數字，數值介於「-1～1」之間。

正相關	1	當A、B兩種資產之間的相關係數等於1，表示兩者完全正相關。 呈現出來的現象是A漲B就漲，A跌B也跟著跌。
負相關	-1	當A、B兩種資產之間的相關係數等於-1，則表示兩者完全負相關。 呈現出來的現象是A漲B就跌，A跌B就漲。
零相關	0	當A、B兩種資產之間的相關係數等於0，則表示兩者之間互無關連性。 呈現出來的現象是兩種資產的漲跌各自走自己的路，有可能一起漲跌，也可能一個漲一個跌。

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你好，我是蔡至誠PG，任職於《阿爾發證券投顧》法人金融處，《我畢業五年，用ETF賺到400萬》作者，《提早五年退休：PG 財經個人財務調配術》講師。