指數型基金的初期發展

1960年,Edward Renshaw以及Paul Feldstein兩為芝加哥大學的學生提出了「不須管理的投資公司」的概念,剛開始這種概念並不受歡迎,一直到十多年後才開始萌芽。

第一支指數型基金是由Qualidex Fund, Inc.公司所發行,這是一家位於佛羅里達的公司,1970年10月20日,該公司提出基金上市申請,並在1972年7月31日正式生效,首支指數型基金的投資目標就是追蹤道瓊工業股價平均數。

The fund organized as an open-end, diversified investment company whose investment objective is to approximate the performance of the Dow Jones Industrial Stock Average

1973年,Burton Malkiel撰寫《漫步華爾街一書》( A Random Walk Down Wall Street),書中將一些學術發現呈現在世人面前,其中一個發現便是大多數的共同基金並未能擊敗市場指數。Burton Malkiel寫到:

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《漫步華爾街》心得筆記(1)什麼是投資?投資股票是投機嗎?

本書關鍵概念

預測市場的漲跌、高低不容易,做好資產配置、選擇指數化投資,你也可以是理財高手,這些方法不保證能一夕致富,但應當可以讓你穩健致富。

墨基爾將帶領我們輕鬆領略華爾街的風景,為我們講解複雜的金融世界,並指點實用的投資策略和機會。

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政府為什麼想保持低利率?什麼是金融壓抑(financial repression)?

什麼是金融壓抑(financial repression)?

金融抑制一詞是描述政府利用資金進行債務減免的方式。

簡單來說,就是債主借了太多錢之後,把借錢的利率壓低,以便暫時減輕還款的負擔。

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