Vanguard總體債券市場ETF分析(代號BND,Vanguard Total Bond Market ETF)

 Vanguard美國總體債券市場ETF(BND)提供投資人可以使用低成本、廣泛地投資於美國債券市場的機會。

BND基本資料

  • 投資地區:美國市場 。
  • 資產類別:中期債券 。
  • 投資類別:債券 。
  • 股票代號:BND 。
  • 持有標的數量:8304。
  • 總費用開銷:0.05% (低於類似持股基金費用93%) 。
  • 基金現值:1633億美元 (Fund total net assets:$163.3 billion) 。
  • ETF建議:偏好固定收益族群,喜歡現金流的投資朋友。

BND特點

  1. 投資人廣泛投資於美國投資級債券市場。
  2. BND致力於追蹤美國總體債券市場指數之報酬。
  3. 提供相對高可能的投資收入,價格通常變化不大。
  4. 較適合期望中長期目標是獲取可靠收入來源的投資人。
  5. 對於持有股票的投資人,BND適合用於平衡投資組合中股票的風險。

BND平均年報酬率

自從創立以來平均年報酬率有4.80%,最近一年來報酬率表現較好,有6.17%。

假設創立初期投入1萬美元購買BND ETF,現在價值約1萬5417.16美元。

As of 06/30/2016

BND配息

BND配息採用月配息制度,代表投資人每個月都可以獲得穩定的現金流。

隨著FED於2007年調降聯邦基金利率(Effective Federal Funds Rate),配息是呈現減少的現象,但近年已穩定。

平均每月配息0.16821(USD/股),以目前股價84.4計算,稅前殖利率2.391%,稅後殖利率1.674%。

 

 

BND持股分析

BND主要持有美國政府公債。

美國國庫證券(英語:United States Treasury securities)是美國財政部發行的公債。

國庫證券是美國聯邦政府為美國國債籌措借款的工具,常被簡稱為Treasuries。

其中有四種有價證券(可轉讓證券):

  1. 短期國庫券(Treasury Bills,T-Bills)
  2. 國庫票據(Treasury Notes,T-Notes)
  3. 國庫債券(Treasury Bonds,T-Bonds)
  4. 通漲保值債券(Treasury Inflation Protected Securities,TIPS)

還有數種不可轉讓證券,例如:

  • 州和地方政府系列債(State and Local Government Series,SLGS)
  • 對政府管理的信託基金發行的政府帳戶債券(Government Account Series debt)
  • 儲蓄債券(Saving Bonds)。

短期國庫券(Treasury Bills,T-Bills):

T-Notes是Treasury Note的簡寫,美國財政部發行的中期債券,期限一般為二至十年。

國庫債券(Treasury Bonds,T-Bonds)T-Bonds是Treasury Bonds的簡寫,美國財政部發行的長期債券,期限十年以上。

通漲保值債券(Treasury Inflation Protected Securities,TIPS)

TIPS,Treasury Inflation Protected Securities 又叫通脹保值債券,1997年1月15日由美國財政部首次發行,規模為70億美元。

除了擁有一般國債的固定利率息票外,TIPS的面值會定期按照CPI指數加以調整,以確保投資者本金與利息的真實購買力。

不動產抵押貸款證券(MBS)

MBS即Mortgage Backed Securities,中文為不動產抵押貸款證券。

係將金融機構的不動產擔保抵押貸款,包裝組合起來,移交給信託機構,由具公信力之擔保機構如 GSEs (government-sponsored enterprises)等來擔保所發行證券以強化信用,提高證券銷售。

 

BND評語

對於持有股票的投資人,可以適當購買一些債券ETF,因為配置債券能有效平衡整體投資組合的風險,加強防禦力。

筆者配置20%的比例於BND,呈現小額虧損的情形,不過債券能夠平衡股票市場的風險,降低投資組合的波動程度便繼續按照計畫持有。

複委託的長期投資人的標準配備可以選擇兩種ETF,股票ETF選擇Vanguard全世界股票ETF,債券ETF可以選擇本文介紹的Vanguard美國總體債券市場ETF,形成一個簡單的投資組合。

藉由VT+BND,兩種ETF的簡單投資術,可以將風險分散到不同的市場,並獲得市場長期的平均報酬。

2018-12-03T10:30:13+00:00六月 3rd, 2016|ETF分析, 文章總數|

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