「VT ETF」、「VT怎麼買」是大家常問的問題，這篇文章我會介紹美國最大基金公司之一先鋒領航發行的Vanguard全世界股票ETF。
VT是什麼？
Vanguard全世界股票ETF，代號VT，Vanguard Total World Stock ETF（代號VT）是簡單投資全世界的方法，一檔ETF，簡單完達到分散投資的目的。
| ETF代號 | VT |
| ETF全名 | Vanguard Total World Stock ETF （VT） Vanguard全世界股票ETF |
| ETF追蹤指數 | 富時全球全市場指數 (FTSE Global All Cap Index) |
| ETF費用率 | 0.08% |
| ETF發行時間 | 2008/6/24 |
| 投資標的類型 | 全球股票型 |
| 投資區域 | 全球，涵蓋美國、歐洲、亞太地區 |
| 持股數量 | 9045 |
| 知名持股 | 臉書、Google、蘋果、特斯拉、波克夏、騰訊、嬌聲 |
| 配息 | 有，每季配息 |
| 官網連結 | 點此 |
VT基本資料
VT是ETF的代號，全名為Vanguard Total World Stock ETF，中文是先鋒領航全世界股票ETF。
VT發行公司
這檔ETF是100%由Vanguard先鋒領航發行並管理，先鋒領航是為全世界第二大資產管理公司，美國最大的基金公司之一，1975年成立於美國賓州。（閱讀：Vanguard是什麼？有什麼特色？Vanguard ETF有哪些？）
VT成立時間
VT自2008年6月24日成立。
VT追蹤指數
指數介紹
VT追蹤的追蹤指數富時全球全市場指數（FTSE Global All Cap Index），這個指數包含美國、美國以外已開發市場、亞太地區、新興市場。
追蹤方式是以投資指數中所有、或幾乎所有的股票，藉以達到近似指數報酬、風險之特性，影響因素的包含產業權重、國家分布、市值以及其他財經因素等等。
指數策略
指數採市值加權指數（ market-capitalization-weighted index），採計大、中、小型股，指數對於中大型、中小型以及小型股的曝險較低。
| VT | Benchmark | 實際配置 |
|---|---|---|
| 大型股Large | 68.3% | 69.1% |
| 中大型Medium/Large | 4.1% | 4.1% |
| 中型Medium | 13.9% | 13.4% |
| 中小型Medium/Small | 6.0% | 5.8% |
| 小型股Small | 7.5% | 7.6% |
指數持股數量變化
2017年底，指數持股數量為7787檔，到了2021年因為規模提升為9045檔，基金有更充裕的資金投資更多股票。
| 年度 | 持股數量 |
| 2017年 | 7985 |
| 2021年 | 9045 |
指數追蹤表現
自2008年6月24日開始統計，VT的總報酬對比追蹤指數的表現如下：
落後最多的為2009年，ETF落後指數高達2.04%，而追蹤表現最好的為2010年，僅落後0.01%。
負數表示ETF的報酬超越指數，分別為2008年超越1.14%以及2012年超越0.64%。
VT折溢價
2017年撰文時，VT每股成交價為$79.74元，淨值則為$79.63元，折溢價為$0.10元，近期VT常處於溢價狀態，幅度為0.1%左右。
2021年5月28日，VT收盤價為102.91元，平均三十日溢價（PREMIUM/DISCOUNT）為0.06%。
近五十個交易日的交易量40萬股，換算為約為11億台幣，以個人交易者算是足夠，如果是機構資金買入，略微不足。
VT基本面分析
2021年相比2017年，VT的本益比從19倍提升為22.4，盈餘成長股價淨值比從2.2提升為2.6倍，股本回報率從13.4提升為14.7，盈餘成長從8.6%提升為14.2，周轉率則從9.9%下降為6.0%。
- ETF本益比（Price/earnings ratio）為22.4倍。
- 股價淨值比（Price/book ratio）為2.6倍。
- 股本回報率（Return on Equity）為14.7%。
- 盈餘成長率（Earnings growth rate）為14.2%。
- 週轉率（Turnover rate）為6.0%。
VT基金規模
2017年底，VT的總資產為148億美金，前十大持股佔總資產為9.1%。
2021年，VT的總資產為289億美金，前十大持股佔總資產為13.7%。
VT總開銷費用變化
- 2012年：0.22%
- 2013年：0.22%
- 2014年：0.18%
- 2015年：0.17%
- 2016年：0.17%
- 2017年：0.11%
- 2018年：0.11%，2018年2月23日調降為0.10%
- 2021年：0.08%
目前總開銷費用為0.08%，由0.09% 0.08%的管理費加上0.02%的其他費用組成。
相較於同類型共同基金的平均1.17%，VT只有高費用基金的9.4%，節省投資人高達九成的投資費用。
如果投資人初始投資1萬美元，十年下來在9%年複合報酬的情況下，VT能幫投資人節省2,369 2,371美元，將近23%的初始本金。
VT投資到什麼？
區域市場：北美、歐洲、亞太、新興市場皆有
以持股投資區域來看，目前美北市場占比最高60.3%。
| 區域Region | VT比例 | 指標Benchmark |
| 北美North America | 60.38% | 60.36% |
| 歐洲Europe | 16.70% | 16.72% |
| 亞太Pacific | 11.77% | 11.78% |
| 新興市場Emerging Markets | 10.77% | 10.82% |
| 其他Other | 0.23% | 0.16% |
| 中東Middle East | 0.16% | 0.16% |
VT持股國家
| 市場 | 比例 | 地區 |
| 美國 | 57.70% | 北美 |
| 日本 | 6.62% | 太平洋 |
| 中國 | 4.43% | 新興市場 |
| 英國 | 4.07% | 歐洲 |
| 加拿大 | 2.68% | 北美 |
| 法國 | 2.62% | 歐洲 |
| 德國 | 2.38% | 歐洲 |
| 瑞士 | 2.26% | 歐洲 |
| 澳洲 | 2.05% | 太平洋 |
| 台灣 | 2.04% | 新興市場 |
| 韓國 | 1.75% | 太平洋 |
| 印度 | 1.29% | 新興市場 |
| 荷蘭 | 1.1% | 歐洲 |
投資人可以用非常低的價格一次投入到眾多股票市場。
前十大持股
前十大持股皆為知名企業，一次囊括我們日常生活中用的手機、用的電腦、逛的網站、知名企業。
| 代號 | 比例% | 產業 | 簡介 |
| 蘋果 Apple Inc. (AAPL) | 2.81 | 電腦硬體 | 總部位於美國加州庫比蒂諾的跨國科技公司，現時的業務包括設計、開發、手機通信和銷售消費電子、電腦軟體、線上服務和個人電腦。 |
| 微軟 Microsoft Corp. (MSFT) | 2.55 | 軟體 | 是美國一家跨國電腦科技公司，以研發、製造、授權和提供廣泛的電腦軟體服務為主。總部位於美國華盛頓州的雷德蒙德，最為著名和暢銷的產品是Microsoft Windows作業系統和Microsoft Office辦公室軟體，以及Xbox遊戲業務。 |
| 亞馬遜 Amazon.com Inc. (AMZN) | 1.98 | 多元銷售 | 亞馬遜公司是一家總部位於美國西雅圖的跨國電子商務企業，業務起始於線上書店，不久之後商品走向多元化。目前是全球最大的網際網路線上零售商之一。 |
| 臉書 Facebook Inc. Class A (FB) | 1.05 | 消費者線上服務 | 全球流行的社群網站，美國社群媒體傳媒集團，總部位於加州門洛帕克。 |
| 字母集團Ａ股 Alphabet Inc. Class A (GOOGL) | 0.96 | 消費者線上服務 | Google是總部位於美國加州門洛帕克的跨國科技公司，為Alphabet Inc.的子公司，業務範圍涵蓋網際網路廣告、網際網路搜尋、雲端運算等領域，開發並提供大量基於網際網路的產品與服務，其主要利潤來自於AdWords等廣告服務。 |
| 字母集團Ｃ股 Alphabet Inc. Class C (GOOG) | 0.94 | 消費者線上服務 | Google是總部位於美國加州門洛帕克的跨國科技公司，為Alphabet Inc.的子公司，業務範圍涵蓋網際網路廣告、網際網路搜尋、雲端運算等領域，開發並提供大量基於網際網路的產品與服務，其主要利潤來自於AdWords等廣告服務。 |
| 特斯拉 Tesla Inc. (TSLA) | 0.73 | 自動駕駛 | 特斯拉，又稱為特斯拉汽車，是美國最大的電動汽車及太陽能板公司，並與松下合作電池業務，產銷電動汽車、太陽能板及儲能設備與系統解決方案。特斯拉是世界上最早的自動駕駛汽車生產商，至2018年，特斯拉汽車已經成為世界最暢銷充電式汽車公司。 |
| 騰訊 Tencent Holdings Ltd. (700) | 0.64 | 消費者線上服務 | 騰訊控股有限公司，簡稱騰訊，是中華人民共和國一家跨國企業控股公司，為中國大陸規模最大的網際網路公司，1998年11月由馬化騰、張志東、陳一丹、許晨曄、曾李青5位創始人共同創立，總部位於深圳南山區騰訊濱海大廈。 |
| 摩根大通 JPMorgan Chase & Co. (JPM) | 0.63 | 多元金融服務 | 摩根大通集團，財經界稱「小摩、摩通」，總部位於美國紐約市，至2020-09-30總資產32460億美元，總存款20014億美元，商業銀行部旗下分行5100家。 2011年10月，摩根大通的資產規模超越美國銀行成為美國最大的金融服務機構。 |
| Johnson & Johnson (JNJ) | 0.58 | 醫療保健製造商 | 嬌生公司是一家美國醫療保健產品、醫療器材及藥廠的製造商，全球總部位於美國紐澤西州的新布朗斯維克。嬌生集團由全球超過250家的子公司組成，其產品銷售遍及170多個國家。 |
持股產業
| 產業 | VT | 基準指數 Benchmark |
| 資訊科技Technology | 21.32% | 21.31% |
| 非必須性消費Consumer Discretionary | 15.74% | 15.73% |
| 工業Industrials | 14.25% | 14.31% |
| 金融Financials | 14.09% | 14.10% |
| 醫療保健Health Care | 10.98% | 10.96% |
| 必需消費品Consumer Staples | 5.90% | 5.91% |
| 原物料Basic Materials | 4.47% | 4.44% |
| 地產Real Estate | 3.57% | 3.57% |
| 能源Energy | 3.46% | 3.46% |
| 通訊服務Telecommunications | 3.24% | 3.24% |
| 公用事業Utilities | 2.96% | 2.96% |
| 其他Other | 0.01% | 0.02% |
VT報酬表現
VT歷年報酬與風險
市場表現最差為2008年，最佳的表現為2009年。
| 年度 | 報酬率 |
|---|---|
| 2008 | -33.00% |
| 2009 | 32.65% |
| 2010 | 13.08% |
| 2011 | -7.50% |
| 2012 | 17.12% |
| 2013 | 22.95% |
| 2014 | 3.67% |
| 2015 | -1.86% |
| 2016 | 8.51% |
| 2017 | 24.49% |
| 2018 | -9.76% |
| 2019 | 26.82% |
| 2020 | 16.61% |
| 2021 | 11.45% |
VT歷史報酬增長與年化報酬
全球股市有緩緩向上趨勢，從2008年7月到2021 年5月，原本投入1萬元會成長為2.7萬，年化報酬率8.1%。
VT歷年的最大跌幅
2007年金融海嘯期間回檔45%，投資過程中不時會出現紅色區塊下跌，你可觀察這些下跌是否可承受，如果無法，建議投入的比例不要太高，或是要搭配債券、現金進行配置。
| 編號 | 下跌開始 | 下跌結束 | 持續時間 | 開始恢復 | 恢復時間 | 下跌期間 | 下跌 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 2008 年 7 月 | 2009 年 2 月 | 8個月 | 2010 年 12 月 | 1年10個月 | 2年6個月 | -45.96% |
| 2 | 2020 年 1 月 | 2020 年 3 月 | 3個月 | 2020 年 8 月 | 5個月 | 8個月 | -22.15% |
| 3 | 2011 年 5 月 | 2011 年 9 月 | 5個月 | 2013 年 1 月 | 1年4個月 | 1年9個月 | -21.87% |
| 4 | 2018 年 2 月 | 2018 年 12 月 | 11個月 | 2019 年 10 月 | 10個月 | 1年9個月 | -14.45% |
| 5 | 2015 年 6 月 | 2016 年 2 月 | 9個月 | 2016 年 12 月 | 10個月 | 1年7個月 | -13.76% |
| 6 | 2020 年 9 月 | 2020 年 10 月 | 2個月 | 2020 年 11 月 | 1個月 | 3個月 | -4.91% |
| 7 | 2014 年 9 月 | 2015 年 1 月 | 5個月 | 2015 年 2 月 | 1個月 | 6個月 | -4.73％ |
| 8 | 2014 年 1 月 | 2014 年 1 月 | 1個月 | 2014 年 2 月 | 1個月 | 2個月 | -4.44% |
| 9 | 2013 年 5 月 | 2013 年 6 月 | 2個月 | 2013 年 7 月 | 1個月 | 3個月 | -3.20% |
| 10 | 2013 年 8 月 | 2013 年 8 月 | 1個月 | 2013 年 9 月 | 1個月 | 2個月 | -2.46% |
如何投資VT ETF？
這邊有兩種方式可以投資，分別是：
1、國內券商複委託：如何投資美股ETF？複委託費用是多少？台股美股比較
2、海外券商：
Vanguard全世界股票ETF（VT）小結
從2016年關注並介紹這一檔ETF開始，持續發現VT可以協助投資人分散投資，費用也越來越便宜，深感先鋒領航集團造福廣大指數化投資人。
另外有感的是一開始從50-60幾的報價，轉眼間已突破百元，指數工具並無好壞，但一些投資人仍受制於進場時間點的問題。
如果你手中有筆錢，不要去預測高低點，盡量一筆投入，長期持有參與市場。（延伸閱讀：單筆投入還是分批進場哪個好？我該怎麼選？）
也許有些人會問，我該選擇VT或是用其他例如VTI、VOO等ETF搭配？對於一般投資人來說，這樣的組合已相當夠用，只有在機構法人才會要求更精確的配置。（延伸閱讀：效率投資組合怎麼做？如何修正效率前緣過度集中在特定資產的問題？）
延伸閱讀：如果手中一大筆錢，該如何處理？
如果手中一大筆錢，該如何處理？該一次單筆買進還是採取部分投入，一部分未投入的定期投資策略呢？
Vanguard在〈Invest now or temporarily hold your cash？〉中指出，過去的金融歷史資料顯示：最佳方式是依據我們的資產配置目標一次投入。（閱讀全文：手中有一筆錢，該一次投入還是分批投資？）
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