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共同基金產業的四個成功祕訣

這四個原則,共同基金這行業成功的秘訣:

  1. 廣泛分散的投資
  2. 專業經營
  3. 提供流動性
  4. 交易方便性

廣泛分散的投資

共同基金的第一個原則是能夠簡易、方便地分散投資各種證券,資本市場理論顯示,分散投資在消除各別證券的非系統風險有很重要的效果。

多數散戶分散投資的程度嚴重不足,投資人平均擁有6種股票,雖然是超迷你分散投資,但如果不利用共同基金,僅考慮成本問題,通常就會使投資人無法達到適當的分散程度。

共同基金不僅能在同樣類型的投資組合內分散風險,例如持有許多股票,也可以分散到不同的資產,例如投資債券基金,利用多元化的資產進行資產配置,分散投資,對於財力有限、剛開始儲蓄退休金的投資人十分有用。

在明智的投資計畫中,非常強調分散風險的重要,因為分散投資可以大幅降低只持有少數個股、或是集中在某支債券的風險,甚至可以消除這些風險,避免因為損失持股過大之標的而嚴重損害整體資產的價值。

不過要強調的是,即使透過最分散的投資,也無法消除、避免價格的波動,也不是獲利的保證。

專業經營

共同基金會聘請投資管理專家管哩,專家必須嚴格遵照基金所設定的投資目標、政策進行投資,且無論什麼情況,管理人都有義務符合這種標準。

有時候經理人會努力達超越金融市場提供的平均報酬率,為投資組合增加額外的價值。

如果把所有專業團隊所呈現的平均報酬與大盤指數相比較,可能會發現專業經理人沒有更出色。

因為如果把所有經理人視為一體的話,他們的「努力」不會使金融市場總體的價值增加。

管理資產上專業管理有其必要,但專業管理不是勝過大盤報酬的保證。

專業經理人的整體績效告訴我們,或許只要簡單的用指數型基金就可以獲得市場平均的報酬、大盤的報酬。

流動性

共同基金的受益憑證在通知後,就可以根據基金的下一個受益憑證單位的淨值買進或賣出。

在市場上買賣證券通常會影響市場價個,但共同基金這樣做沒有影響市場的直接成本,投資人購買基金時,投信公司會發行所謂的受益憑證給投資人,以表彰受益權。受益憑證記載受益人申購之基金名稱及受益單位數。

以相同程度的分散投資,如果自己買股票,買賣的方便性、流動性都比共同基金差,因為每一筆買賣都要成本、時間,而買共同基金則可以很方便的變現。

簡便性

基金的購買很簡單,可以從證券商、銀行端、或是直接向基金公司申購,另外有些公司還提供了股利自動再投資、自動退稅、定期定額、定期定值、停損停利、到價通報等等。

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PG財經筆記

大學時買過郵政六期儲蓄險,畢業後開始投資股票。在閱讀伯頓‧墨基爾(Burton Malkiel)的著作《漫步華爾街》後,如獲至寶,最終選擇以被動投資、指數化投資、資產配置為自身的投資核心宗旨。 | 2016年開始經營部落格,記錄投資心得,擅長以深入簡出的筆調及理性思維,來探討關於理財的大小事。文章被廣發並轉載於《中國信託證券》、《經濟日報》、「商周財富網」、「風傳媒」、《Smart智富月刊》等媒體。現正準備CFP國際認證高級理財規劃顧問(Certified Financial Planner)考試。 | 理財諮詢、演講邀約,請寄信pgfinnote@gmail.com 或加LINE

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