高股息作為選股和擇時因子的有效性在學術界有所爭議。
Fama和French提出了著名的三因子模型，其中包括市場風險、市值和帳面市值比等因子。
雖然他們的研究主要關注市值和帳面市值比，但他們也發現高股息策略在某些情況下可能帶來較高的風險調整後收益。
然而這篇研究並未將股息作為核心因子。
參考
- Fama, E. F., & French, K. R. (1992). “The Cross-Section of Expected Stock Returns.” The Journal of Finance, 47(2), 427-465.
你好，我是蔡至誠PG，目前在金融業從事投資顧問工作，著有《我畢業五年，用ETF賺到400萬》一書，也曾擔任政府機構、多家企業和大學的講師。
我們團隊已經協助超過3萬人進行投資規劃，如果你想在這個快速變動的市場當中持續獲利，打造自己的美好生活，並在未來擁有穩定的理財收入，趕快點擊以下按鈕。
諮詢內容涵蓋收支管、資產負債管、投資管理、信託、稅務、勞保、公保、退休等財務相關議題，並不提供個股短期買賣建議。