投資迷思
獲利了結再平衡與一般一賣一買再平衡哪個好？
研究動機
好奇的是執行再平衡時，無視於＂實現損失＂只專注於配置比例偏離進行再平衡的方法，以及＂僅實現獲利＂進行再平衡，兩者的差異是？
用意在於部分機構客戶基於長期持有，於執行再平衡時詢問執行再平衡將實現多少損失？我思考的是是否有在不實現損失下執行再平衡的空間？這種方式是否會較佳？
參考文獻
T. Rowe Price的投資組合再平衡的最佳方法是什麼？《What’s The Best Approach for Portfolio Rebalancing?》這篇研究寫到熊是執行再平衡會比未執行再平衡有更好的平均回報，且較寬的偏離條件效果更好。
觀點總結
關於獲利了結再平衡，目前僅看到的觀點是＂僅賣出獲利部位可能被視為市場時機嘗試＂，而研究顯示市場時機通常難以成功，尚為有更多量化數據支持。
你好，我是蔡至誠PG，任職於《阿爾發證券投顧》法人金融處，《我畢業五年，用ETF賺到400萬》作者，《提早五年退休：PG 財經個人財務調配術》講師。