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財報分析的基本觀念與方法

財報分析的目的

財報分析是運用各項工具與技能,分析企業的財務報表與資料,藉以了解公司的財務狀況、經營狀況、或其他有用資訊。

這些資訊能作為報表使用者決策時的參考。

誰會使用財報?

企業管理層

作為過去經營成果的評估,衡量現有財務狀況,並擬定改善企業財務的策略。

也可以用財報評估企業未來的發展趨勢,提前因應準備。

外部人士

股東

透過財報分析得知經營成果以及投資報酬率。

債權人

得知企業資金來源與用途,決定放款額度多寡及時間長短。

  • 短期債權人強調企業流動性 (Liquidity)、變現能力;
  • 長期債權人強調企業獲利能力(Profitability)與償還能力(Solvency)。

外部審計人員

檢查財務錯誤或舞弊。

稅捐機關

審查申報利潤合理性、是否逃漏稅嫌疑。

政府機關

監督審核企業資產、負債、股東權益是否允當表達。

財報分析方法

種類

分析法別稱定義常見的分析法
靜態分析縱面分析
垂直分析
同一年度各項指標比較共同比分析
比率分析
動態分析橫面分析
水平分析
不同年度間評估同一指標比較財報
趨勢分析
財報分析方法

財報分析法說明

共同比分析即將財務報表中某一總數作為100%,再將其他各構成項目之金額換算為該總數的百分比在損益表中,以銷貨淨額為100%。
在資產負債表中,以資產總額為100%。
比率分析用報表中數個項目計算比率,就比率本身或變動情形判斷意義。作為股票投資者,主要是掌握和運用獲利能力比率、償債能力比率、成長能力比率、周轉能力比率這四大類財務比率。
比較財報分析將2或3年度以上的財報並列,將相同項目各年度增減金額與百分比列出來
趨勢分析對連續3期以上的財報中某個項目分析,以某一期為基礎去計算其他的百分比,

PG財經筆記

PG財經筆記是一個專注在財富管理、投資、金融市場以及投資者心理的部落格,由蔡至誠獨立經營。 蔡至誠畢業於中央警察大學刑事警察學系,曾任桃園市政府警察局刑事警察大隊偵查員、蘆竹分局外社派出所所長。現任「阿爾發證券投資顧問(股)公司」財務顧問部協理,著有《我畢業五年,用ETF賺到400萬》一書。

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