在這次的案例中我們規劃：
- 40歲單筆投資1,000萬
- 40歲-45歲間定期定額每月60萬
- 45歲月領20萬被動收入直到90歲
- 成功率94%
- 90歲資產區間：1億1,125萬～4億549萬
規劃情形
前日遇到一位自行創業的客戶，正值不惑之年，徵得本人同意後，我想跟大家分享他40歲單筆1,000萬，定期定額60萬元，45歲退休月領20萬元規劃案例。
他當初創業的初衷是因為孩子出生之後，多了許多花費，單純上班族的薪水不太夠，如果希望跳脫這樣的循環，就只能闖一闖才能增加更多的收入。
過往投資經歷
以前為了擴大收入，各種不同的投資理財方式他都嘗試過，期權、股票、當沖、虛擬貨幣、挖礦、ＥＴＦ都嘗試過，但後來發覺ＥＴＦ的穩定以及安心感更適合自己，可以省下時間，不用一直盯盤，保有生活品質。
他說自己剛好也有搭上時代浪潮，現在有不錯的收入，也比起以前上班來得好，平均一個月就能賺到一般上班族一年的薪水。
不過收入高，相對更需要耗費更多心力管理客戶的服務，需要長時間待在電腦前監控，有時半夜也需要盯數據，時間久了，且隨著年紀增長，自己的健康狀況也受影響。
令人欽佩的是他在主動收入上他做得非常成功，但同時保有當初創業的初衷，也很勤於接觸新知。
關於理財，他不希望自己的錢放在銀行只領利息，希望能有穩健的增長。
理財規劃目標
關於退休，他想規劃退休後想耍廢、陪家人、爬山，不希望自己一直為了賺錢而犧牲了健康、家庭與自己的人生，覺得人生還有很多事情可以做，想趁自己有體力、時間、資源就去做。
的確，世界上有成千上萬種不同的賺錢方式，而我們該思考的是賺錢是手段？還是目的？
對於我們一般人來說，賺錢只是手段，幸福的生活才是目的。
有幸福的生活，才會有圓滿的人生。
我非常同意把握時間，想做什麼都可以盡量去做，可以趁體力好、精神好的時候去完成，我自己也是如此實踐。（延伸閱讀：為什麼我在出書後辭去公職轉換跑道？新工作要做什麼？）
收支狀況與消費習慣
關於他的收支狀況與消費習慣，特質如同《原來有錢人都這麼做》（英文書名：The Millionaire Next Door，鄰家的百萬富翁）這本書所述：
- 白手起家：80%的百萬富翁是有錢的第一代，他們並不是透過繼承遺產、家族事業而擁有那麼多錢的，80%的人是靠自己賺來的，而且多數是因為擁有自己的事業。
- 選對職業：把握時機搭上浪潮，成功創業。
- 簡單生活：量入為出，生活支出小於收入許多，家庭每人月消費3-4萬，並不會有太多想買奢侈品的想法。
在開支上我特別有感，過去一年我面談超過三百位的人，這位朋友的生活開銷佔總收入屬於我見過比例最低的族群，堪稱「超優理財族」的典範，許多朋友雖然收入頗豐，但甚至花費比他多很多。
做好收支管理，絕對是理財規劃前端的一環，這就像是彈藥庫的產能一樣產生源源不絕的補給。（延伸閱讀：個人家庭理財會用到的三張財務報表）
單筆投資是過去的累積，定期定額是未來的儲蓄，他現在可以投入的預算有1,000萬，未來每個月可以投入的預算有60萬，希望在45歲能有10萬以上的退休金供應家庭開銷，陪家人、爬山。
在未來退休後，他也希望可提領部分資產購置不動產，這部分我會請會計師一同協助，進行有稅務效率的提領規劃。
客戶詢問的問題
投資組合該如何做？
在這之前也提過一些問題，例如投資組合該如何做？
我們做投資組合是由風險考量要進行分散投資，同時推升獲得報酬的效益。（延伸閱讀：效率投資組合怎麼做？）
手上的現金該如何投入？
另外問到手上的現金該如何投入？
他看過相關的文獻知道要一筆投入較佳，但是心裡總覺得過不去。
這是正常的，投資最難的在於克服人性，即使我們知道這樣會比較好，但面對持續上漲的市場總會讓人買不下去，我們的角色在於分析各種情況，協助他做出更好的決策。（延伸閱讀：手中有一筆錢，該一次投入還是分批投資？）
根據先鋒領航Vangaurd《Putting a value on your value: Quantifying advisor’s alpha》的研究，顧問的職責在於做好以下項目：
| 項目 | 替客戶創造的價值 |
|---|---|
| 找出個人專屬的資產配置 | >0.00% |
| 選擇低成本的基金 | 0.34% |
| 再平衡，控制風險 | 0.26% |
| 行為教練，維持紀律 | 1.50% |
| 節稅帳戶 | 0-0.75% |
| 資產提領順序 | 0-1.1% |
| 協助選擇總報酬還是高息投資 | >0.00% |
| 顧問額外創造的總價值 | 3% |
最後，我們決定以每季投入的方式於一年內進場完畢，這樣可以盡可能地減少現金拖累，不會讓定期定額變成擇時進出。（延伸閱讀：單筆投入還是分批進場哪個好？）
初次投資試算
在第一次試算中，原本的預算是單筆一千萬，每月定期定額20萬，希望有10萬元的退休收入，經過初步試算是完全可行的，成功率有93%，屬於高度可執行的計畫。（延伸閱讀：什麼是蒙地卡羅模擬法？計算財務規劃成功率）
不過還可以進步，我們先看這次的規劃結果。
退休前資產累積2700萬
依照投入計畫，單筆1,000萬，每月定期定額投入20萬元，一般來說45歲能累積2,754萬元。
我們使用蒙地卡羅模擬法來模擬未來一萬種市場走勢，以淺藍色的區塊表示，其中有一般、較好以及較差的情況，如此以來能夠客觀地顯示未來狀況，不管是優於預期或是低於預期都能考量進來。
對比橘色的銀行存款，假設利率為1%的情形下，成長明顯較少，這說明了長期參與市場能夠帶來穩健的報酬，現金短期穩定，但是長期增長率反而不足。
退休後資產提領監控
ＥＴＦ資產配置
剛剛提到投資規劃能夠更好，是因為他的資源夠多，甚至屬於沒有充分運用，我建議他可以拉高退休後的提領以及加大投入金額，雙管齊下去調整。
第二次投資試算
在最終的預算上，與老婆討論後決定除了單筆投資外，再追加到每個月定期定額60萬，希望退休後有20萬的收入。
成功率94%與風險屬性
這樣的試算，成功率有94%，屬於高度可執行的計畫。（延伸閱讀：什麼是蒙地卡羅模擬法？計算財務規劃成功率）
根據客戶的風險屬性評估，以目前他的狀況適合股債比75%：25%的配置，過去十年ＥＴＦ投資組合的實證報酬率為7.52%。
退休前資產累積
依照投入計畫，單筆1,000萬，每月定期定額投入60萬元，一般來說45歲能累積5499萬元。
我們使用蒙地卡羅模擬法來模擬未來一萬種市場走勢，以淺藍色的區塊表示，其中有一般、較好以及較差的情況，如此以來能夠客觀地顯示未來狀況，不管是優於預期或是低於預期都能考量。
退休後資產提領監控
退休後提領監控是資產管理中重要的一環，提領太多，可能導致資產提前耗盡；提領太少，導致生活品質不足。
我們來看每月提領20萬下（考量通貨膨脹），一樣能持續到90歲，且帳戶最後餘額落在1億1,125萬～4億549萬之間。
成功率變化
在75歲前，成功率都能維持99%，在75歲之後成功率才會下降，但仍維持93％的高成功率。（延伸閱讀：什麼是蒙地卡羅模擬法？談財務規劃成功率）
ＥＴＦ資產配置
在財務規劃上，會依據不同目標期限的長短、個性來選擇合適的股債配置。
一般來講1-3年短期目標會保守，5-10年長期目標會積極，配置股票多一些。
這次投資組合的代碼皆為Vanguard的ETF，採用的ETF分別為：
- VTI：Vanguard 美國整體股市ETF
- VEA：Vanguard FTSE成熟市場ETF
- VSS：Vanguard美國以外全世界小型股ETF
- VNQ：Vanguard美國房地產ETF
- VNQI：Vanguard全球不含美國房地產ETF
- BNDW：Vanguard全世界債券ETF
投資組合的回報率如下：
| Alpha 75 | 1年 | 10年 | 15年 | 20年 | 25年迄今 |
|---|---|---|---|---|---|
| 累積報酬 | 35.10 | 119.10 | 164.15 | 356.14 | 824.70 |
| 年化報酬 | 35.13 | 8.16 | 6.69 | 7.88 | 8.79 |
| 年化波動度 | 12.37 | 12.03 | 16.21 | 14.58 | 13.28 |
注意事項
進場之後，要注意的是不需要頻繁關注報酬，因為當我們當每天登入帳戶看一下報酬率，比起不常開帳戶的人會常看到虧損。（延伸閱讀：為什麼不該頻繁關注投資的報酬率？）
因為已經有做好資產配置，投資報酬是在我們買入當下就決定了，因此不需要過度擔心。
持有的過程中，也會遇到波動起伏，有可能過沒幾天市場來個回檔，但要記住，這絕對都是正常的現象，如果我們短時間不需要用到這筆錢，任何的下跌都是加碼、彎道超車的好機會。（延伸閱讀：逢低減碼會帶來多大虧損？隨意出場，你將錯過暴漲）
在已經做好財務規劃以及資產配置的狀況下，未來最重要的是持續的執行投入，然後保持長期持有的心態，把眼光稍微放遠一些，畢竟，投資該拿的是望遠鏡，而不是顯微鏡。
總結
我們在理財時，我們必須要有充分的認知以及準備，這次規劃我們討論的非常有效率，用視訊電話遠端談完當天就進行線上簽約以及下單，他的執行力很高，我已經能預見他財務上更高的成就。
在這次的案例中我們規劃：
- 40歲單筆投資1,000萬
- 40歲-45歲間定期定額每月60萬
- 45歲月領20萬被動收入直到90歲
- 成功率94%
- 90歲資產區間：1億1,125萬～4億549萬
這是ＥＴＦ的財顧規劃案例供你參考，想要這樣規劃，歡迎你加我ＬＩＮＥ＠帳號（搜尋@coachpg），我們一起來討論。
延伸閱讀
你好，我是蔡至誠PG，任職於《阿爾發證券投顧》，《我畢業五年，用ETF賺到400萬》作者，《提早五年退休：PG 財經個人財務調配術》講師。