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如果可以投資一年以上,有哪些工具可以用?

政府債券、公司債、普通股、特別股

政府債券

政府公債是長期的債券,通常是政府為了融通財政赤字而發行。

我國政府債券採用標售的方式,參與者以利率直接競標,然後根據利率的高低競標,再以得標加權利率作為公債票面利率的參考。

根據新標售制度,公債將不在有溢價發行的情況。

公司債

是企業為了融通資金,向投資大眾借錢所發行的金融工具。

由於個別公司的風險比國家還高,因此公司債的風險較政府債券來得高。

公司債還有其他幾種類別:

類別說明優點缺點
可轉換公司債到期前可用約定的價格(轉換價格)將債券轉成發行公司的普通股除了可獲得債券的固定收益,還有機會獲得股票上漲的價值。票面利率較一般公司債低
可賣回公司債投資人在到期前,可以用約定的價格把債券賣回給發行公司賣回權在投資人身上
可贖回公司債發行一段時間後,發行公司可以在到期日前一約定的價格強制贖回公司債贖回權在發行公司身上
附認股權證公司債除了公司債,會附上認股權證給投資人在未來股價上漲時,可執行認股的動作可以享受股價上漲的利潤

公司債的風險高於公債,且流動性不佳,因此以公司債為擔保品的附買回交易,其利率會高於公債的副賣回利率。

公司債也不具選舉權,通常只有普通股的股東享有選舉權利。

在可贖回公司債中,發行公司擁有贖回權,隱含著公司擁有買權(Call Option)。

普通股

普通股,Common Stock,代表對企業的所有權,持有能夠獲得對企業盈餘、資產有最後的請求權(Residual Claimant)。

持有普通股,求償順序排在政府、債權人、特別股股東之後,最後才能享有法定的求償權利。

債務普通股
期限
報酬有票面利率不確定的股利與分紅

特別股

特別股,Preferred Stock,同時具有債務、權益兩種證券的特性。

特別股 v.s 債券
相同不同
  • 每年支付固定的股利
  • 類似無期限債券(Infinite-Maturity Bond)
  • 沒有對企業重要決策的投票權
特別股的鼓勵對企業並非費用,不能像債券利息依樣減少稅負。

如果是累積型的特別股,公司積欠的股利會在往後年度補發放。

非累積型的特別股就不會在支付以前積欠的股利。

存託憑證

一般來說,常聽到的是美國發行的存託憑證(ADR),想查詢現在有哪些公司發行海外存託憑證,可以到證交所網站查詢(國內上市公司發行海外存託憑證彙總表

持有存託憑證,就相當於間接持有股票。

說明憑證標的物
臺灣存託憑證外國公司委託台灣金融機構在台灣募集資金,所公開發行的存託憑證該國外公司的等值股票
海外存託憑證因為海外投資者無法直接投資國內股票,因此企業委託國外的銀行,幫忙發行存託憑證讓國外投資者購買。
銀行會把募得的資金交給公司,公司則將價值相當的股票存托在銀行。
等值公司股票

目前有發行海外存託憑證的企業如下:

上市公司名稱國際證券辨識號碼上市地點存託機構
台泥TW0001101004盧森堡花旗銀行
亞泥TW0001102002倫敦美國紐約梅隆銀行
佳格TW0001227007盧森堡美國紐約梅隆銀行
遠東新TW0001402006盧森堡美國紐約梅隆銀行
東元TW0001504009倫敦紐約梅隆銀行
聲寶TW0001604007盧森堡美國紐約梅隆銀行
華新TW0001605004盧森堡花旗銀行
中鋼TW0002002003盧森堡美商花旗銀行
東和鋼鐵TW0002006004盧森堡美國紐約梅隆銀行
光寶科TW0002301009倫敦美商花旗銀行
聯電TW0002303005紐約美國摩根大通銀行
台達電TW0002308004盧森堡美國紐約梅隆銀行
台揚TW0002314002盧森堡美國紐約梅隆銀行
鴻海TW0002317005倫敦美商花旗銀行
仁寶TW0002324001盧森堡美國紐約梅隆銀行
國巨TW0002327004盧森堡美商花旗銀行
台積電TW0002330008紐約美商花旗銀行
茂矽TW0002342003盧森堡美國紐約梅隆銀行
華邦電TW0002344009盧森堡美國紐約梅隆銀行
智邦TW0002345006盧森堡美國紐約梅隆銀行
聯強TW0002347002盧森堡美商花旗銀行
錸德TW0002349008盧森堡紐約梅隆銀行
佳世達TW0002352002盧森堡美商花旗銀行
宏碁TW0002353000倫敦美商花旗銀行
華碩TW0002357001盧森堡CITIBANK, NA
大同TW0002371002盧森堡美商紐約梅隆銀行
瑞昱TW0002379005盧森堡美國紐約梅隆銀行
廣達TW0002382009盧森堡花旗銀行
凌陽TW0002401007倫敦美國紐約梅隆銀行
友達TW0002409000紐約花旗銀行
中華電TW0002412004紐約美商摩根大通銀行
翔耀TW0002438009盧森堡紐約銀行
晶電TW0002448008盧森堡美商花旗銀行
可成TW0002474004盧森堡摩根大通銀行
宏達電TW0002498003盧森堡花旗銀行
長榮TW0002603008倫敦美商花旗銀行紐約分行
陽明TW0002609005倫敦美商花旗銀行
慧洋-KYKYG9721M1033倫敦摩根大通銀行
遠東銀TW0002845005盧森堡花旗銀行
富邦金TW0002881000盧森堡美商紐約梅隆銀行
國泰金TW0002882008盧森堡美國紐約梅隆銀行
玉山金TW0002884004盧森堡美商花旗銀行
新光金TW0002888005盧森堡美商花旗銀行
中信金TW0002891009不於任何交易所上市摩根大通銀行
第一金TW0002892007盧森堡花旗銀行
緯創TW0003231007盧森堡花旗銀行
貿聯-KYKYG114741062盧森堡花旗銀行
TPK-KYKYG898431096盧森堡花旗銀行
日月光投控TW0003711008紐約美商花旗銀行
遠傳TW0004904008盧森堡美國紐約梅隆銀行
和碩TW0004938006盧森堡美商花旗銀行股份有限公司
誠美材TW0004960000新加坡美國紐約梅隆銀行
遠雄TW0005522007倫敦美商摩根大通銀行(股)
中租-KYKYG202881093盧森堡摩根大通銀行
彩晶TW0006116007盧森堡花旗銀行
力成TW0006239007盧森堡美商摩根大通銀行
上市公司名稱國際證券辨識號碼上市地點存託機構
台泥TW0001101004盧森堡花旗銀行

PG財經筆記

本名蔡至誠,中央警察大學畢業,曾任刑事偵查人員、派出所所長。大學時買過郵政六期儲蓄險,畢業後開始投資股票。在閱讀伯頓‧墨基爾(Burton Malkiel)的著作《漫步華爾街》後,最終選擇以被動投資、指數化投資、資產配置為自身的投資核心宗旨。 | 2016年開始經營部落格,記錄投資心得,擅長以深入簡出的筆調及理性思維,來探討關於理財的大小事。文章被廣發並轉載於《中國信託證券》、《經濟日報》、「商周財富網」、「風傳媒」、《Smart智富月刊》等媒體。 | 著有《我畢業五年,用ETF賺到400萬》一書,理財諮詢、演講邀約,請寄信pgfinnote@gmail.com 或加LINE

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