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如果可以投資一年以上,有哪些工具可以用?

政府債券、公司債、普通股、特別股

政府債券

政府公債是長期的債券,通常是政府為了融通財政赤字而發行。

我國政府債券採用標售的方式,參與者以利率直接競標,然後根據利率的高低競標,再以得標加權利率作為公債票面利率的參考。

根據新標售制度,公債將不在有溢價發行的情況。

公司債

是企業為了融通資金,向投資大眾借錢所發行的金融工具。

由於個別公司的風險比國家還高,因此公司債的風險較政府債券來得高。

公司債還有其他幾種類別:

類別 說明 優點 缺點
可轉換公司債 到期前可用約定的價格(轉換價格)將債券轉成發行公司的普通股 除了可獲得債券的固定收益,還有機會獲得股票上漲的價值。 票面利率較一般公司債低
可賣回公司債 投資人在到期前,可以用約定的價格把債券賣回給發行公司 賣回權在投資人身上
可贖回公司債 發行一段時間後,發行公司可以在到期日前一約定的價格強制贖回公司債 贖回權在發行公司身上
附認股權證公司債 除了公司債,會附上認股權證給投資人在未來股價上漲時,可執行認股的動作 可以享受股價上漲的利潤

公司債的風險高於公債,且流動性不佳,因此以公司債為擔保品的附買回交易,其利率會高於公債的副賣回利率。

公司債也不具選舉權,通常只有普通股的股東享有選舉權利。

在可贖回公司債中,發行公司擁有贖回權,隱含著公司擁有買權(Call Option)。

普通股

普通股,Common Stock,代表對企業的所有權,持有能夠獲得對企業盈餘、資產有最後的請求權(Residual Claimant)。

持有普通股,求償順序排在政府、債權人、特別股股東之後,最後才能享有法定的求償權利。

債務 普通股
期限
報酬 有票面利率 不確定的股利與分紅

特別股

特別股,Preferred Stock,同時具有債務、權益兩種證券的特性。

特別股 v.s 債券
相同 不同
  • 每年支付固定的股利
  • 類似無期限債券(Infinite-Maturity Bond)
  • 沒有對企業重要決策的投票權
特別股的鼓勵對企業並非費用,不能像債券利息依樣減少稅負。

如果是累積型的特別股,公司積欠的股利會在往後年度補發放。

非累積型的特別股就不會在支付以前積欠的股利。

存託憑證

一般來說,常聽到的是美國發行的存託憑證(ADR),想查詢現在有哪些公司發行海外存託憑證,可以到證交所網站查詢(國內上市公司發行海外存託憑證彙總表

持有存託憑證,就相當於間接持有股票。

說明 憑證標的物
臺灣存託憑證 外國公司委託台灣金融機構在台灣募集資金,所公開發行的存託憑證 該國外公司的等值股票
海外存託憑證 因為海外投資者無法直接投資國內股票,因此企業委託國外的銀行,幫忙發行存託憑證讓國外投資者購買。
銀行會把募得的資金交給公司,公司則將價值相當的股票存托在銀行。
等值公司股票

目前有發行海外存託憑證的企業如下:

上市公司名稱 國際證券辨識號碼 上市地點 存託機構
台泥 TW0001101004 盧森堡 花旗銀行
亞泥 TW0001102002 倫敦 美國紐約梅隆銀行
佳格 TW0001227007 盧森堡 美國紐約梅隆銀行
遠東新 TW0001402006 盧森堡 美國紐約梅隆銀行
東元 TW0001504009 倫敦 紐約梅隆銀行
聲寶 TW0001604007 盧森堡 美國紐約梅隆銀行
華新 TW0001605004 盧森堡 花旗銀行
中鋼 TW0002002003 盧森堡 美商花旗銀行
東和鋼鐵 TW0002006004 盧森堡 美國紐約梅隆銀行
光寶科 TW0002301009 倫敦 美商花旗銀行
聯電 TW0002303005 紐約 美國摩根大通銀行
台達電 TW0002308004 盧森堡 美國紐約梅隆銀行
台揚 TW0002314002 盧森堡 美國紐約梅隆銀行
鴻海 TW0002317005 倫敦 美商花旗銀行
仁寶 TW0002324001 盧森堡 美國紐約梅隆銀行
國巨 TW0002327004 盧森堡 美商花旗銀行
台積電 TW0002330008 紐約 美商花旗銀行
茂矽 TW0002342003 盧森堡 美國紐約梅隆銀行
華邦電 TW0002344009 盧森堡 美國紐約梅隆銀行
智邦 TW0002345006 盧森堡 美國紐約梅隆銀行
聯強 TW0002347002 盧森堡 美商花旗銀行
錸德 TW0002349008 盧森堡 紐約梅隆銀行
佳世達 TW0002352002 盧森堡 美商花旗銀行
宏碁 TW0002353000 倫敦 美商花旗銀行
華碩 TW0002357001 盧森堡 CITIBANK, NA
大同 TW0002371002 盧森堡 美商紐約梅隆銀行
瑞昱 TW0002379005 盧森堡 美國紐約梅隆銀行
廣達 TW0002382009 盧森堡 花旗銀行
凌陽 TW0002401007 倫敦 美國紐約梅隆銀行
友達 TW0002409000 紐約 花旗銀行
中華電 TW0002412004 紐約 美商摩根大通銀行
翔耀 TW0002438009 盧森堡 紐約銀行
晶電 TW0002448008 盧森堡 美商花旗銀行
可成 TW0002474004 盧森堡 摩根大通銀行
宏達電 TW0002498003 盧森堡 花旗銀行
長榮 TW0002603008 倫敦 美商花旗銀行紐約分行
陽明 TW0002609005 倫敦 美商花旗銀行
慧洋-KY KYG9721M1033 倫敦 摩根大通銀行
遠東銀 TW0002845005 盧森堡 花旗銀行
富邦金 TW0002881000 盧森堡 美商紐約梅隆銀行
國泰金 TW0002882008 盧森堡 美國紐約梅隆銀行
玉山金 TW0002884004 盧森堡 美商花旗銀行
新光金 TW0002888005 盧森堡 美商花旗銀行
中信金 TW0002891009 不於任何交易所上市 摩根大通銀行
第一金 TW0002892007 盧森堡 花旗銀行
緯創 TW0003231007 盧森堡 花旗銀行
貿聯-KY KYG114741062 盧森堡 花旗銀行
TPK-KY KYG898431096 盧森堡 花旗銀行
日月光投控 TW0003711008 紐約 美商花旗銀行
遠傳 TW0004904008 盧森堡 美國紐約梅隆銀行
和碩 TW0004938006 盧森堡 美商花旗銀行股份有限公司
誠美材 TW0004960000 新加坡 美國紐約梅隆銀行
遠雄 TW0005522007 倫敦 美商摩根大通銀行(股)
中租-KY KYG202881093 盧森堡 摩根大通銀行
彩晶 TW0006116007 盧森堡 花旗銀行
力成 TW0006239007 盧森堡 美商摩根大通銀行
上市公司名稱 國際證券辨識號碼 上市地點 存託機構
台泥 TW0001101004 盧森堡 花旗銀行

PG財經筆記

本名蔡至誠,中央警察大學畢業,曾任桃園市刑事警察大隊偵查員、蘆竹分局外社派出所所長,著有《我畢業五年,用ETF賺到400萬》一書,聯絡我,請寄信pgfinnote@gmail.com填寫表單

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