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如何看待現金以及債券

現金準備長期報酬率低落,在投資組合中應該壓低到只占很低的比率,例如10%左右。

投資人可能希望能夠配置部分的短期債券,和現金相比,這種基金通常會提高收益率,而且本金風險較低。

約翰‧柏格(John Bogle)談到債券組合時,僅限於高評等的公債、投資級公司債。

先不比較短、中、長期債券的優缺點,但不可否認的是,在進行資產配置建構投資組合時,債券存續期間的長短和投資人的時間架構之間是有關係的。

如果是2、3年內會用到的現金,那麼應該投資在短期債券。

如果投資人已經退休,就要著重在中期債券。

如果投資人還年輕,要為退休歲月累積財富,或是投資人年齡較大,希望盡量擴大收益的金額和存續期間,可以著重在長期債券。

投資債券基金的注意事項債券到期日應該配合我們的投資時間架構來分配,這是原則。

不能為了追求報酬率,而犧牲信用評等的要求,利率風險和信用風險都必須適度的限制。每一分利率的提高,都是以更高的本金風險作為代價,所獲得的報酬補償。

PG財經筆記

PG財經筆記是一個專注在財富管理、投資、金融市場以及投資者心理的部落格,由蔡至誠獨立經營。 蔡至誠畢業於中央警察大學刑事警察學系,曾任桃園市政府警察局刑事警察大隊偵查員、蘆竹分局外社派出所所長。現任「阿爾發證券投資顧問(股)公司」財務顧問部經理,著有《我畢業五年,用ETF賺到400萬》一書。

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