Chartered Financial Analyst （CFA）是什麼？CFA Level 1通過心得
CFA 是什麼？
CFA 全名為 Chartered Financial Analyst（特許金融分析師），是由美國 CFA Institute（特許金融分析師協會）頒發的專業證照，被譽為金融與投資領域的「金字招牌」。CFA 證照旨在培養具備投資分析、資產管理、財富規劃及職業道德的高階金融專業人才。持有 CFA 證照的人通常被認為在金融市場中擁有深厚的專業知識與實務能力，是全球金融行業中最具權威性的認證之一。
CFA考試
CFA 考試分為三個級別（Level I、Level II、Level III），考生必須依序通過每一級才能獲得證照。每個級別的考試每年舉辦多次：
- Level I：每年 2 月、5 月、8 月和 11 月舉行。
- Level II：每年 5 月、8 月和 11 月舉行。
- Level III：每年 2 月和 8 月舉行。
每個級別的考試時間約為 4.5 小時，由多選題（Level I 和 Level II）與案例分析及問答題（Level III）組成。除了考試，考生還需滿足以下條件才能成為 CFA 持證人：
- 擁有學士學位（或在學期間的最後一年）。
- 累積至少 4,000 小時（約 3 年）的相關工作經驗。
- 加入 CFA Institute 並遵守其職業道德規範。
CFA考什麼？
CFA 考試涵蓋廣泛的金融與投資知識，主要分為以下十大領域：
- 職業道德與專業標準（Ethics and Professional Standards）
- 量化方法（Quantitative Methods）
- 經濟學（Economics）
- 財務報表分析（Financial Statement Analysis）
- 公司金融（Corporate Finance）
- 權益投資（Equity Investments）
- 固定收益（Fixed Income）
- 衍生工具（Derivatives）
- 另類投資（Alternative Investments）
- 投資組合管理（Portfolio Management）
隨著級別提升，考試重點從基礎知識（Level I）、應用與分析（Level II）逐步轉向綜合決策與實務運用（Level III）。道德規範在每個級別中都佔據重要地位，顯示 CFA 對專業操守的高度重視。
CFA證照難度
CFA 考試以其高難度聞名，被認為是金融界最嚴苛的認證之一。根據歷史數據：
- Level I 通過率：約 37%-49%（2024 年 2 月為 44%）。
- Level II 通過率：約 44%-52%。
- Level III 通過率：約 45%-56%。
每個級別建議學習時間超過 300 小時，整個過程通常需要 2-4 年完成，加上低通過率與龐大的知識量，使得 CFA 證照極具挑戰性。許多考生因無法堅持而中途放棄。
CFA的薪水？
CFA 持證人的薪資因地區、工作經驗與職位而異。根據 CFA Institute 的數據：
- 美國：CFA 持證人平均年薪約為 19.3 萬美元，高階職位（如首席投資官）可達 48 萬美元。
- 印度：初階職位約 6-12 萬盧比（約 7,200-14,400 美元），資深職位可達 30-50 萬盧比。
- 台灣：CFA 持證人的起薪約在新台幣 80 萬至 120 萬之間（約 25,000-37,500 美元），資深職位（如基金經理）可能超過 200 萬新台幣。
通過 CFA 各級考試通常也能帶來薪資提升，例如 Level I 通過者平均加薪 29%，Level III 通過後可達 53%。
CFA可以做什麼工作？
CFA 持證人通常從事與投資相關的高階職位，包括：
- 投資組合經理（Portfolio Manager）：管理基金或客戶資產。
- 研究分析師（Research Analyst）：分析市場趨勢與公司基本面。
- 風險管理師（Risk Manager）：評估與控制金融風險。
- 財務顧問（Financial Advisor）：為個人或機構提供投資建議。
- 投資銀行家（Investment Banker）：參與企業融資與併購。
CFA 在資產管理、投資銀行、對沖基金與財富管理等領域特別受歡迎，尤其在國際金融中心如紐約、倫敦與新加坡。
考CFA 要花多少錢？
CFA 的費用包括註冊費與考試費：
- 一次性註冊費：350 美元。
- 每級考試費：2025年報名早鳥約 990 美元，標準報名約 1,200 美元。
- 總費用：完成三級考試約需 2,550-4,800 美元（視報名時段而定）。
此外，考生可能需要額外花費於教材（約 150-300 美元）或補習課程（數百至數千美元不等），整體成本約在 3,000-6,000 美元之間。
CFA 全球、台灣有多少人？
截至目前，全球約有 20 萬名 CFA 持證人，遍布 164 個國家與地區。CFA Institute 在全球擁有 160 個地方協會，顯示其廣泛影響力。在台灣，具體持證人數未有官方完整統計，但根據 CFA Institute 台灣分會（CFA Society Taiwan）活動與市場需求估計，約有 數百至一千名持證人，主要集中在台北等金融重鎮。台灣的 CFA 考生數近年持續成長，反映出本地對國際金融證照的重視。
CFA Level 1通過心得
我很高興分享我已完成了 CFA Institute的新資格認證：CFA Program Level I！
以下是我的三個體悟：
- 學習不是為了儘快到達目的地，而是要享受旅程，並每天變得更強大。
- 至少300小時學習聽起來很可怕，但每天看一點點，零碎時間編織彩衣，持續 365 天執行起來更簡單。
- 堅持下去，保持專注，這是一場馬拉松，而不是短跑，但即使用走的也能走完，享受它吧
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結論
CFA 是金融行業中最具含金量的證照之一，雖然考試難度高、成本不低，但其帶來的職業發展、薪資成長與全球認可度使其成為許多金融從業者的目標。無論在台灣還是國際舞台，CFA 都能為你的職業生涯增添光彩，若你對投資與金融有熱情，不妨考慮挑戰這條道路！
你好，我是蔡至誠PG，任職於《阿爾發證券投顧》法人金融處，《我畢業五年，用ETF賺到400萬》作者，《提早五年退休：PG 財經個人財務調配術》講師。