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元大台灣高股息ETF分析(0056)

許多網友問筆者:

  • 請問筆者對於國內的0050、0056 ETF長期投資看法
  • 請問0050、0056適合長期投資嗎?

很高興接到網友的提問,希望筆者以下的看法能對網友有幫助。

何謂「臺灣高股息(0056)」?

「臺灣高股息」全名「元大台灣高股息證券投資信託基金」,簡稱「元大高股息」,臺證所代號:0056。

成立於 2007/12/13,受益權單位數261,034,000,總管理資產 65億1991萬7168元,每股 22.74元。

以完全複製的指數化操作策略,追蹤臺灣高股息指數之績效表現,臺灣高股息指數由臺灣證交所與富時指數公司共同合編。

追蹤指數:「臺灣高股息指數」

臺灣高股息指數使用現金股利殖利率加權,從臺灣 50 指數及臺灣中型 100 指數所組成的採樣母體中篩選出殖利率較高的成分股,並衡量其績效表現。

該指數選取未來一年預測現金股利殖利率最高的 30 支股票作為成分股,指數成分股之權重以現金股利殖利率決定而非市值

預測現金股利殖利率

臺灣高股息指數從臺灣 50指數與臺灣中型 100指數成分股中,選取未來一年預測現金股利殖利率最高的 30 家公司作為成分股,並以預測現金股利殖利率為指數成分股加權依據。

預測現金股利之資料取自國際專業財金資料庫 Thomson Reuters 系統中,未來一年的每股預測/估計現金股利。若無前述預測資料,則以 FTSE 的歷史現金股利殖利率資料代替。

0056持有股票、產業分佈

成分股是由臺灣50指數及臺灣中型100指數成分股中符合流動性測試標準,挑選未來一年預測現金股利殖利率最高的30檔股票作為成分股;

  1. 台泥
  2. 聚陽實業
  3. 興富發
  4. 晶華酒店
  5. 開發金
  6. 兆豐金
  7. 潤泰全球
  8. 中租-KY
  9. 中鼎工程
  10. 潤泰創新
  11. 矽品
  12. 京元電子
  13. 聯詠
  14. 力成
  15. 光寶科技
  16. 仁寶電腦
  17. 英業達
  18. 華碩
  19. 技嘉
  20. 微星科技
  21. 廣達
  22. 緯創
  23. 和碩
  24. 鎧勝-KY
  25. 瑞儀光電
  26. 智邦科技
  27. 群光電子
  28. 臻鼎-KY
  29. 聯強國際
  30. 大聯大

0056交易成本

指數授權年費:0.04%,經理費:0.40%,保管費:0.035%,合計0.475%

以上費用加上其他費用後,形成0056總開銷的費用,以下是0056前五個年度的開銷費用:

  • 2011:0.83%
  • 2012:0.76%
  • 2013:0.76%
  • 2014:0.73%
  • 2015:0.82%

0056周轉率

0056的年周轉率從投信投顧公會的資料顯示如下,相較於其他ETF基金,0056平均50%以上的周轉率是相當高的,代表平均每一年當中0056都會更換一半的持股,每次交易都會形成交易成本,進而造成持有成本上升,投資人也無法長期持有股票。

總言之,周轉率過高。

0056歷史配息

最近十年度各年度基金分配收益之金額,0056近年殖利率約在3.6%-5.6%間,其實配息情況不是很穩定。

0056 v.s 0050比較0050以及0056自成立以來不含息報酬率,0050的報酬率為14.92%,0056則為-11.21%,0056落後26.13%。

評論

以交易成本來看,0056並非是想要領取股息的投資人適合長期持有的投資標的,投資策略包含「預測」,且追求的是高殖利率,相較於其他投資產品,從結果來看其實殖利率也沒有說多高。

0056周轉率過高,就算投資人長期持有0056,但是你今年持有的基金已經和前幾年的標的不太一樣了,雖然包裝一樣,但內容物時常調整。

對於偏好領取收益投資人建議自行篩選體質優良、配息穩定的股票,自行建構投資組合,長期持有。

對於投資臺灣指數化投資人,現階段對於投資臺灣市場的標的還是選擇0050會比0056較優。

再者,偏好配息策略的投資人,可以選擇美股ETF,例如股息成長ETF、配息君王等標的。

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PG財經筆記

大學時買過郵政六期儲蓄險,畢業後開始投資股票。在閱讀伯頓‧墨基爾(Burton Malkiel)的著作《漫步華爾街》後,如獲至寶,最終選擇以被動投資、指數化投資、資產配置為自身的投資核心宗旨。 | 2016年開始經營部落格,記錄投資心得,擅長以深入簡出的筆調及理性思維,來探討關於理財的大小事。文章被廣發並轉載於《中國信託證券》、《經濟日報》、「商周財富網」、「風傳媒」、《Smart智富月刊》等媒體。現正準備CFP國際認證高級理財規劃顧問(Certified Financial Planner)考試。 | 理財諮詢、演講邀約,請寄信pgfinnote@gmail.com 或加LINE

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