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ETF指數介紹:富時全球全市場指數

有什麼投資工具可以一次取得全球可投資市場總市值的98%?

有什麼指數可用以衡量全球整體股市的表現?

除了共同基金或特定的投資組合外,非Vanguard全世界股票ETF(VT)以及富時全球全市場指數(FTSE Global All Cap Index )莫屬了。

Vanguard全世界股票ETF(VT)追蹤的指數為「富時全球全市場指數(FTSE Global All Cap Index)」,該指數包含地球上46個國家,7,400多支股票,佔全球可投資市場總市值的98%。

富時公司編制指數是用以衡量全球及各地區股市的表現,為投資者提供一套完整的投資組合管理和基準工具。

指數公司利用專業編制指數,提供給資產管理公司作為商品的追蹤基準。

富時提供不同地區、國家和行業層面的指數,綜合在一起,便形成涵蓋層面最廣的「富時全球全市場指數(FTSE Global All Cap Index)」,同時包含大型股/中型股/小型股。

除了「富時全球全市場指數(FTSE Global All Cap Index)」,另外還有發達、先進新興、次級新興部分,藉由追蹤不同指數的ETF或是基金,投資者可自行建構屬於自己的投資組合,多元搭配不同屬性的資產進行資產配置,進而邁向財務自主之目標。
接下來,讓我們一起來深入了解「富時全球全市場指數(FTSE Global All Cap Index)」的特色。

編製方式

富時全球全市場指數為「市值加權指數(market-capitalisation weighted index)」,藉由衡量各公司之市值佔比所組成的指數,代表全球市場大、中、小型股之報酬表現。

指數涵蓋已開發及新興市場中7,400支股票,極適合作為基金、衍伸商品、ETF等投資工具之基準。

指數編制指南

編製原則在富時公司網站,有計算方法。

FTSE Global Equity Index Series (GEIS):https://goo.gl/G8onAu

Guide to Calculation FTSE Global Equity Index Series:https://goo.gl/8dXPib

FTSE Global Equity Index Series:https://goo.gl/4jSBpW

指數涵蓋率

涵蓋7,400支股票,同時觸及已開發市場以及新興市場。

指數開發目的

富時公司專為追蹤指數的基金、ETF或其衍伸性商品所開發,並為之提供一比較基準(Performance Benchmark)。

標的流動性(Liquidity)以及可投資性(Investability)

指數編製同時會衡量公司股票之流動性(Liquidity以及可投資性(Investability),同時讓指數兼具透明性(Transparency)以及有效性(Availability)。指數編製的規則皆可在富時公司網站查詢。

想知道近年來全球大、中、小型股市表現如何?看指數表現即可略知一二。

本文比較之指數為全球指數,包含:

  • 全市場(All Cap)
  • 大型股(Large Cap)
  • 中型股(Mid Cap)
  • 小型股(Small Cap)
  • 環球市場(All World)

全市場(All Cap)與環球市場(All Cap)之差別在於All World不包含小型股。

富時環球(All Cap)指數係列是由富時全球股票指數係列的全部大型股和中型股組成,佔全球可投資證券總市值的90%至95%。

近五年表現(5-Year Performance – Total Return)

 大致表現皆相同,強行區分下,自2013年以來,全球中型股(FTSE Global Mid Cap,紅色)表現最為亮眼,大型股表現(FTSE Global Large Cap,灰色)則最為差強人意。

波動性比較(Performance and Volatility – Total Return)

波動性(Volatility)為個別證券或市場指數波動劇烈程度的指標。高波動性一般意味著證券的價格較容易急升驟跌,風險相對較高。

過去5年報酬(5YR Return%)資料介於68.4%至79.3%,中型股(Mid Cap)表現最佳;大型股(Large Cap)表現最差,全市場(All Cap)居中排名第三,報酬率為71.0%。

全市場(All Cap)過去3年複合年報酬(3YR Return %)為5.4%,過去5年複合年報酬(5YR Return %)為11.3%。

全市場(All Cap)歷年波動幅度(Volatility %)

  • 1年:7.1%。
  • 3年:12.4%。
  • 5年:9.9%。

年度報酬比較(Year-on-Year Performance – Total Return)

資料寬度為過去10年,自2007年至2016年。

報酬率最差的一年為2008年,單年度虧損最多者為小型股(Small Cap),報酬率為-45.9%;單年度虧損最少者為大型股(Large Cap),報酬率為-41.4%。

報酬率最佳的一年為2009年,單年度報酬最佳者為小型股(Small Cap),報酬率為48.0%;單年度報酬最少者為大型股(Large Cap),報酬率為34.7%。

過去10年中,有7年是上漲的,3年下跌,作多的投資人明顯勝率較高,有70%的機會贏得報酬。

風險收益率比較(Return/Risk Ratio and Drawdown – Total Return)

風險收益率是指投資者因冒風險進行投資而要求的、超過資金時間價值的那部分額外的收益率。
歷史10年虧損(Drawdown)資料介於-57.7%至-62.0%,大型股(Large Cap)近年表現相較於小型股(Small Cap)些微領先(4.3%)。

小結

全球指數也可做為股市投資人的比較基準(Performance Benchmark),可以攤開自己過去的績效與Benchmark比一比,看看自己是否在平均值以上,甚至在未來也能作為比較之基準。

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PG財經筆記

大學時買過郵政六期儲蓄險,畢業後開始投資股票。在閱讀伯頓‧墨基爾(Burton Malkiel)的著作《漫步華爾街》後,如獲至寶,最終選擇以被動投資、指數化投資、資產配置為自身的投資核心宗旨。| 2016年開始經營部落格,記錄投資心得,擅長以深入簡出的筆調及理性思維,來探討關於理財的大小事。文章被廣發並轉載於《中國信託證券》、《經濟日報》、「商周財富網」、「風傳媒」、《Smart智富月刊》等媒體。現正準備CFP國際認證高級理財規劃顧問(Certified Financial Planner)考試。| 理財諮詢、演講邀約,請寄信pgfinnote@gmail.com 或加LINE

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