有什麼投資工具可以一次取得全球可投資市場總市值的98%?
有什麼指數可用以衡量全球整體股市的表現?
除了共同基金或特定的投資組合外,非Vanguard全世界股票ETF(VT)以及富時全球全市場指數(FTSE Global All Cap Index )莫屬了。
Vanguard全世界股票ETF(VT)追蹤的指數為「富時全球全市場指數(FTSE Global All Cap Index)」,該指數包含地球上46個國家,7,400多支股票,佔全球可投資市場總市值的98%。
富時公司編制指數是用以衡量全球及各地區股市的表現,為投資者提供一套完整的投資組合管理和基準工具。
指數公司利用專業編制指數,提供給資產管理公司作為商品的追蹤基準。
富時提供不同地區、國家和行業層面的指數,綜合在一起,便形成涵蓋層面最廣的「富時全球全市場指數(FTSE Global All Cap Index)」,同時包含大型股/中型股/小型股。
編製方式
富時全球全市場指數為「市值加權指數(market-capitalisation weighted index)」,藉由衡量各公司之市值佔比所組成的指數,代表全球市場大、中、小型股之報酬表現。
指數涵蓋已開發及新興市場中7,400支股票,極適合作為基金、衍伸商品、ETF等投資工具之基準。
指數編制指南
編製原則在富時公司網站,有計算方法。
FTSE Global Equity Index Series (GEIS):https://goo.gl/G8onAu
Guide to Calculation FTSE Global Equity Index Series:https://goo.gl/8dXPib
FTSE Global Equity Index Series:https://goo.gl/4jSBpW
指數涵蓋率
涵蓋7,400支股票,同時觸及已開發市場以及新興市場。
指數開發目的
富時公司專為追蹤指數的基金、ETF或其衍伸性商品所開發,並為之提供一比較基準(Performance Benchmark)。
標的流動性(Liquidity)以及可投資性(Investability)
指數編製同時會衡量公司股票之流動性(Liquidity)以及可投資性(Investability),同時讓指數兼具透明性(Transparency)以及有效性(Availability)。
指數編製的規則皆可在富時公司網站查詢。
想知道近年來全球大、中、小型股市表現如何?看指數表現即可略知一二。本文比較之指數為全球指數,包含:
- 全市場(All Cap)
- 大型股(Large Cap)
- 中型股(Mid Cap)
- 小型股(Small Cap)
- 環球市場(All World)
全市場(All Cap)與環球市場(All World)之差別在於All World不包含小型股。
富時環球(All Cap)指數係列是由富時全球股票指數係列的全部大型股和中型股組成,佔全球可投資證券總市值的90%至95%。
近五年表現(5-Year Performance – Total Return)
波動性比較(Performance and Volatility – Total Return)
波動性(Volatility)為個別證券或市場指數波動劇烈程度的指標。高波動性一般意味著證券的價格較容易急升驟跌,風險相對較高。
過去5年報酬(5YR Return%)資料介於68.4%至79.3%,中型股(Mid Cap)表現最佳;大型股(Large Cap)表現最差,全市場(All Cap)居中排名第三,報酬率為71.0%。
全市場(All Cap)過去3年複合年報酬(3YR Return %)為5.4%,過去5年複合年報酬(5YR Return %)為11.3%。
全市場(All Cap)歷年波動幅度(Volatility %)
- 1年:7.1%。
- 3年:12.4%。
- 5年:9.9%。
年度報酬比較(Year-on-Year Performance – Total Return)
資料寬度為過去10年,自2007年至2016年。
報酬率最差的一年為2008年,單年度虧損最多者為小型股(Small Cap),報酬率為-45.9%;單年度虧損最少者為大型股(Large Cap),報酬率為-41.4%。
報酬率最佳的一年為2009年,單年度報酬最佳者為小型股(Small Cap),報酬率為48.0%;單年度報酬最少者為大型股(Large Cap),報酬率為34.7%。
過去10年中,有7年是上漲的,3年下跌,作多的投資人明顯勝率較高,有70%的機會贏得報酬。
風險收益率比較(Return/Risk Ratio and Drawdown – Total Return)
小結
全球指數也可做為股市投資人的比較基準(Performance Benchmark),可以攤開自己過去的績效與Benchmark比一比,看看自己是否在平均值以上,甚至在未來也能作為比較之基準。