金融商業心得筆記文章總數

《窮查理的普通常識》心得筆記:提升自己、強化感知,內在能力才能增長,才和世界大趨勢互相匹配

關於作者

查理·蒙格,巴菲特的導師與人生合伙人,當今最偉大的投資思想家。

全球第五大上市公司說明波克夏·海瑟的副主席,該公司51年間保持著19.2%的年復合成長率,蒙格就是這個奇跡的締造者之一。

在投資生涯中,蒙格恪守了美國西部的傳統精神,以勤勉、專注做好事情,對人真誠、正直、善良,再加上節約用錢花到投資未來的事情上,為他贏得了很多人的信任,願意和他一起合作,從而讓他有機會去經歷其他的投資業務,最終在房地產業務上賺得了他人生的第一個「100萬」。

在這之後,他憑借著自己敏銳的分析和思考,和巴菲特聯手收購了像藍籌印花這樣的業務,又投資了很多優質的企業,最終一步一步打造出了屬於自己的金融帝國。

關於本書

窮查理的普通常識》是查理·蒙格的投資哲學彙整,書裡有他過去20多年來的十一場演講,和他發表的各種文章。

這本書中講的很多道理,歸結起來其實就是:

要通過提升自己,來強化對世界的感知,內在的能力才能增長,和世界的大趨勢才能互相匹配。

匹配度提高了,無論是用來投資、創業,還是做其他事情,都會無往而不利。

多元思維模型

蒙格提倡要不斷學習眾多學科的知識,來形成一個多元的思維模型。

之所以要構建這種多元思維模型,是因為宇宙是一個複雜的整體,人類全部的知識都是在嘗試對這個複雜整體進行研究,各學科之間並沒有涇渭分明的界限,而是相互影響的。

如果用單一的思維模式去看待事物,就可能會扭曲現實,直到它符合自己的思維模型,進而犯下愚蠢可笑的錯誤。

就像查理·蒙格經常引用的那句諺語說的:

在手持鐵錘的人看來,全世界都像一顆釘子。

「多元思維」是一種認識世界的基本態度,有越來越多對現象的解釋角度,才能幫助你成長

用反向思維來分析什麼是壞體系,進而建立多元思維

查理·蒙格非常推崇反向思維,他認為,對於複雜的系統和人類的大腦來說,採用反向思考,往往會使問題變得更容易解決。

他一般會先弄清楚應該別做什麼事情,然後才再考慮接下來要採取的行動

把反向思維實際用到建立知識體系,當我們想建立好的知識體系,最好先想清楚壞的知識體系是什麼,然後避免它。

壞的知識體系主要有三點特徵,分別是缺乏縱深、單一化和鬆散無聯繫。

知道了什麼是壞的知識體系,就可以知道什麼是好的知識體系。

其實一個好的知識體系符合這樣一個特徵,宏觀上看像是字母 T,而在微觀層面看又像字母 Y。

宏觀上看像 T其實就是說,好的知識體系是在某一專業上縱深,但同時具有多學科的廣泛視野,如同字母 T 一樣。

Y 型知識架構就是說,你不能只使用單一知識,還要將其他類型的知識合併進來一起使用。

比如,設計加認知科學就是一種很棒的 Y 型知識架構。

如果你想設計一張海報,提前考慮受眾應該優先獲取什麼信息?會有什麼樣的情緒反應?是不是符合用戶的預期?能不能引發他們的好奇?他們能不能無需思考就知道如何行動?

Y 型知識架構強調的就是在微觀應用層面,你需要將兩種學科以上的知識刻意合併使用。

為什麼說要「刻意」?

因為對大部分人來說,做自己擅長的工作的話,他就會陷入常規套路當中,如果不是刻意,很難加入其它學科知識。

查理·蒙格的投資項目

在查理·蒙格看來,投資項目可以分為三種,

  1. 可以投資的項目,
  2. 不能投資的項目,
  3. 太難理解的項目。

他只投「可以投資」的項目,其他兩種都不投。

比如查理-蒙格從來不投資制藥行業和高科技行業,因為這些行業在他看來,都屬於太難理解的項目。

那怎麼才能評估一個項目是不是可以投資呢?有四個篩選標準,分別是:

  1. 易理解
  2. 不能只看公司的財務報表,企業內外部因素都要考慮
  3. 要看一家公司的「護城河」夠不夠寬
  4. 投資股價公道的大企業,要比投資股價低的普通企業好

第一個標準

這個項目要容易理解,有發展空間,並且能夠在任何市場環境中生存

查理·蒙格說,要在自己的「能力圈」內投資,如果一個項目你看不懂,別人說得再好也不要投資,不要高估你的能力範圍,更不要盲目地隨大流。

第二個標準

不能只看公司的財務報表,企業內外部因素都要考慮到

因為財務報表頂多能說明企業現在的價值,而不能說明公司未來的盈利情況。

所謂投資呢,是要求項目在未來也能賺到錢

所以說,即便公司的財務報表好看,也不要輕易投資,要多方面考慮,比如說公司創始人的品質怎麼樣,供應商能不能保證供應,還有庫存情況等等,都需要仔細考量。

第三個標準

要看一家公司的「護城河」夠不夠寬。

什麼是護城河呢?就是行業壁壘

一家企業最重要的競爭優勢,不是今年賺了多少錢,而是未來還能不能繼續賺錢。

怎麼能保證公司持續盈利呢?建立行業壁壘。如果一家公司沒有行業壁壘,進入門檻很低,那未來就會有很多競爭對手,誰能笑到最後就不好說了。

所以說,能不能建立行業壁壘,也是考察一個項目是不是值得投資的重要指標。

第四個標準

就是投資股價公道的大企業,要比投資股價低的普通企業好

因為考慮到未來其他股東可能會增加註資或者轉讓股權,引起股權稀釋,股利下降,大企業的價值更高,回報也更穩定。

比如他和巴菲特一起投資的《華盛頓郵報》、政府職員保險公司、可口可樂,都是屬於大企業。一旦有一個項目能符合前邊說過的那些標準,那就玩真的,狠狠的投上一筆。

查理·蒙格認為,所有聰明的投資都是價值投資

你必須先評估一個企業的價值,再評估股票的價值,還要根據公司的競爭優勢,來判斷是不是應該持有這家公司的股票。

價值投資不是表面上看起來的,買一隻股票,然後長期持有。

價值投資是讓你放棄一切投機的機會,只按照股票的基本價值面來看它的未來。

一隻股票的股價高,各種短期的因素都是沒法把握的。

而最重要、最核心,也是最靠得住的因素,就是它自己配得上這個價格。

取得本書:《窮查理的普通常識(增修版):巴菲特50年智慧合夥人查理.蒙格的人生哲學

標籤
顯示全部

PG財經筆記

大學時買過郵政六期儲蓄險,畢業後開始投資股票。在閱讀伯頓‧墨基爾(Burton Malkiel)的著作《漫步華爾街》後,如獲至寶,最終選擇以被動投資、指數化投資、資產配置為自身的投資核心宗旨。| 2016年開始經營部落格,記錄投資心得,擅長以深入簡出的筆調及理性思維,來探討關於理財的大小事。文章被廣發並轉載於《中國信託證券》、《經濟日報》、「商周財富網」、「風傳媒」、《Smart智富月刊》等媒體。現正準備CFP國際認證高級理財規劃顧問(Certified Financial Planner)考試。| 理財諮詢、演講邀約,請寄信pgfinnote@gmail.com 或加LINE

相關文章

一個評論

發佈留言

發佈留言必須填寫的電子郵件地址不會公開。

Back to top button
A Warm Cup of Coffee
用實際行動支持作者寫出更多好作品
每個月定期定額贊助一杯星巴克!
試試看,你可以隨時取消!
close-link
Close