機器人理財金融科技文章總數

機器人理財的起源、規模與未來發展

機器人理財的起源

我自己投資ETF的歷程是從研究ETF、資產配置開始,投入後還需要自己設計EXCEL去計算投資報酬、資產分配比例、再平衡的金額等等。

為什麼會選擇用Excel,是因為一開始我是使用「GoogleFinance追蹤投資組合」,但後來Google終止服務,所以改用自己設計Excel。

在2017年4月2日的《新鮮人如何投資理財?五步驟學會財務規劃》這篇文章,我分享我的Google Sheet連結。

在決定投資比例上,我自己也是用簡單的年齡去決定股債比,雖然效果良好,但需要耗費許多心神去維護以及更新Excel。

其實現在大多數指數投資人還是用簡單的表格來計算,這的確是很好,可是也有不好。

好的是能又用低成本的方式達到90分的理財成績,壞的是其實在國外已經有更自動化的方式能夠做到,收費也很合理。

但為何在台灣我們必須每個人自己做表格,去留言索取表格?

機器人理財起源於美國,是將以往需要人工的制式化步驟由電腦程式取代,讓人可以專注在提供有溫度的服務上。

就像計算機的發明之後,我們不在需要自己進行複雜的加減乘除,可以把時間省下來做別的事情。

而這一切的緣起,都來自於一家成立於2008年的美國投資顧問公司「Betterment」。

關於這家公司,創業小聚的這篇文章—「產品曾被批像玩具,現在財富管理巨頭都不敢忽視這間Fintech新創」很詳細的介紹了這家公司,想了解Betterment這家公司,可以深入閱讀。

這篇文章的摘述整理如下:

Betterment由執行長喬恩·史坦(Jon Stein)與證券律師Eli Broverman聯合創辦,目的是幫助客戶做出更好的財務決策,從而過更好的生活,因此將公司取名Betterment。

創辦人本來是醫生,考上財務分析師(CFA)證照到紐約華爾街擔任財務顧問,希望成為解答各種財務疑難雜症的「金融醫生」。

但諷刺的是,他自己身為顧問,投資績效卻不是很穩定。

原因出在投資行為,理智告訴你不應該採取太多的行為,但人性卻會想去主動選股。

他發現「理性」告訴他應該要被動投資,買入收費低、風險分散的指數型基金(ETF),以合理獲取貼近指數的市場報酬;

但他的「人性」說服他相信自己比別人更聰明,能透過自行研究打敗大盤,看見別人看不到的投資機會,因此鼓勵他買進高風險高報酬的股票(主動式投資)。

結果他最糟糕的投資決策之一,是以每股20美元買進一檔E*trade股票,後來價格一路跌到零,讓他覺得自己很傻,最後他決定自主開發能夠幫助人理性投資的理財系統。

美國機器人理財公司創業發展歷程

喬恩·史坦在金融海嘯前後創立公司,短短幾年內用戶快速成長,也吸引其他人投入。

2007年,喬恩·史坦辭去財務顧問職務,在2008年創立Betterment。

2010年底,Betterment獲得以Bessemer Venture Partners為首的創投業者300萬美元投資,其後再從其他風險創投籌集了2.75億美元的資金。

2011年Betterment的客戶數達到1萬人,位於加州矽谷的另一家新創公司Wealthfront模仿,也推出類似的機器人理財服務。

執得注意的是,Wealthfront的首席投資顧問是經濟學家Burton Malkiel,也是經典金融名著《漫步華爾街》的作者。

他主張投資人不可能擊敗市場,因此最好的投資策略,是買進並長期持有能反映市場的指數型基金。

機器人理財在國外業務規模

依Backend Benchmarking報告估計,2017年全球自動化投資顧問平台的資產管理規模已超越2,000億美元大關;

而統計數據網站Statista更進一步預估,2018年至2022年全球自動化投資顧問資產管理規模每年以38.2%速度成長,到2022年資產規模可達1.45兆美元。

台灣主管機關對機器人理財的開放

為了接軌國際AI人工智能潮流,金管會在2017年6月開放「自動化投資顧問業務」(Robo-Advisor),也就是外界俗稱的「機器人理財」;

那什麼是「機器人理財」?

金管會證期局表示:

這是透過網路線上互動,且「全無或極少」人工服務,而提供客戶投資組合建議之理財顧問服務;此屬於人工智慧的自動化投資技術,並非有一具實體的機器人,面對面幫客戶理財。

機器人理財國內業務規模

在機器人理財之管理資產規模方面,2018年12月底為5.32億元,2019年6月底為6.07億元;

而根據金管會最新公布的2020年1月底統計,機器人理財首度突破7億大關,為7.1億元;

金管會109年2月16日公布國內「機器人理財」業務概況,截至109年1月底,共有8家投顧或銀行投入這項新興業務,資產管理規模僅7.1億元,平均下來,每家業者不到1億元。

機器人理財業務國內參與業者

根據金管會統計,截至109年1月底為止,國內共有8家業者開辦這項業務,包括:王道銀、兆豐銀、復華投信、野村投信、群益投信、富蘭克林投顧、鉅亨投顧及先鋒投顧等,並較2018年12月底新增四家業者投入。

惟永豐、富邦並未列入金管會統計(原因待查)。

主管機關樂觀看待機器人理財未來發展

機器人理財業務是否「叫好不叫座」?

證期局表示:

目前機器人理財仍在初期階段,各金融業者還需要時間開發相關系統,後續仍看好這類創新金融服務的發展。

台灣的只能做到半自動的機器人理財

從法令架構來看,所有理財平台都只能做到提供建議,告訴你該怎麼幫,實際下單執行還是得自己來。

目前國內開放的機器人理財業務,主要是由投顧透過自動化工具,提供投資人投資顧問的服務,真正執行下單者仍是投資人自己

國外則有發展到一併提供全權委託投資的自動化服務,國內目前尚未開放(全權委託投資)。

做機器人理財的對象並沒有限制,包括自然人、機構法人都可以,至於投資門檻則看各家公司決定。

金融業者表示,目前投顧辦理的機器人理財業務,提供投資人投資組合後,會連結到銷售平台的下單系統,由投資人自己決定是否「按鍵」下單投資。

換言之,投顧只是提供投資顧問服務,還是要投資人同意並下單,國內機器人理財等於半自動化。

美國對機器人理財業務的監督與管理

監管在美國,機器人投顧和傳統投資顧問一樣,受到《1940年投資顧問法》的約束,並接受SEC的監管。

這些平台需要持有RIA(Registered Investment Advisor,註冊投資顧問)牌照。

在RIA牌照下,平台的資金受到監管和託管以後,可以根據用戶的委託進行投資。

來源
自動化投資顧問(Robo-Advisor) 相關規範叫好不叫座? 「機器人理財」管理資產規模僅7.1億元機器人理財只開半套 業務拓展有限機器人理財上線兩年多 資產規模僅7億產品曾被批「像玩具」,現在財富管理巨頭都不敢忽視這間Fintech新創為何能吸引民眾託付百億資產?美國理財機器人雙巨頭策略大剖析
標籤

PG財經筆記

本名蔡至誠,中央警察大學畢業,曾任桃園市刑事警察大隊偵查員、蘆竹分局外社派出所所長,著有《我畢業五年,用ETF賺到400萬》一書,聯絡我,請寄信pgfinnote@gmail.com ,需要證券投資顧問,請填寫預約表單

發佈留言

發佈留言必須填寫的電子郵件地址不會公開。

Back to top button
Close