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俄羅斯股市暫停交易的啟示:一次危機,就抹煞過去的努力

俄羅斯股市從2009年1月1日到2021年底總共上漲207.4%,年化報酬有9.02%。

然而,2022 年 2 月俄羅斯以及烏克蘭的戰爭開打後,一連串的國際制裁打擊,直接硬生生抹去了俄羅斯指數所有的漲幅。

俄羅斯股市暫停交易,直接打掉重練,從2009年起的投資到2022年3月11日,投資的報酬硬硬變成負報酬-34.84%,年化報酬淪為-3.19%。

這是13年的努力,幣圈人都說七年就是一輩子,13年不就是兩輩子了?

我不知道有多人能夠忍受現在這種情況,我很想知道他們內心的想法。

我不知道現在有多少人等著想買,或者等著想賣。

下圖顯示,俄羅斯長年以來都沒有呈現上漲的情形,始終沒有突破先前2008年的高點。

對比一個全球分散的投資組合,至少遇到下跌,你可以期待投資的虧損是可能收復的,但是單一市場或是單一股票呢?

在這之前我遇到一些投資人說:抄底、逢低加碼、越低越買。

越低越買的投資人,很可能就會像貝萊德新興前沿基金(BlackRock Emerging Frontiers Fund)這一支避險基金一樣,變成目前的炮灰。

在2月初,俄羅斯是該基金最大多頭倉位之一,總資產有9%投資俄股。

管理該基金的團隊負責人Sam Vecht在貝萊德已是老手,他告訴投資人,俄羅斯開始入侵烏克蘭時,他加碼押注。

目前該基金所有投資已平倉,對俄羅斯的曝險為零。

在這一次的事件當中,我再次看到,投資單一國家的股市往往帶來極高風險,可是投資人往往是在事後才恍然大悟,了解到原來這就是投資的風險。

或許普丁的心中正想著如何透過損傷自己,去打擊其他國家。

或許普丁根本感受不到一般投資人的難受,感受不到自己國民的財富在凋零。

有時候一個國家的領導人很可能寧願犧牲自己國家投資人的利益,也要實現自己的戰略目標。

畢竟戰爭要贏,怎麼可能不有所犧牲,只要這個利益足夠Cover。

有一次我遇到的一個投資人,說我總是講著:風險、風險、風險,穩健、穩健、穩健,這讓我不禁覺得是什麼樣的情形才會讓人覺得注重風險是一件壞事?或者說好像是過於保守?

人們總是在金融危機發生之後,在虧損實現之後,才意識到原來自己早該保守一些,但此時已來不及了。

投資市場的風險就在於:

一次危機,就抹去過去的努力。

一次危機,就抹去了歷年的輝煌。

一次危機,就讓一切都成為歷史的塵埃。


謝謝你的閱讀:)

感謝閱讀這篇文章,PG在28歲離開警察職務,現任阿爾發投顧的財務顧問部協理,管理9位數資產。

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PG財經筆記

PG財經筆記是一個專注在財富管理、投資、金融市場以及投資者心理的部落格,由蔡至誠獨立經營。 蔡至誠畢業於中央警察大學刑事警察學系,曾任桃園市政府警察局刑事警察大隊偵查員、蘆竹分局外社派出所所長。現任「阿爾發證券投資顧問(股)公司」財務顧問部協理,著有《我畢業五年,用ETF賺到400萬》一書。

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