3 2018, 02

波段操作ETF的致命缺點

2018-12-02T16:11:04+08:00

所謂的擇時進出預測市場高低、進行買低賣高會面臨什麼問題?坊間投資神話真的有那麼神嗎?具體成效如何?擇時進出的時候會面臨什麼難關?

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9 2017, 08

指數化投資推升股價?指數型基金以及ETF是罪魁禍首?

2018-12-03T00:32:37+08:00

抨擊股票指數化的人很多,批評者認為指數成分股主要是由大型股構成,能提供優越的報酬率完全是因為指數化本身提升了指數成分股的需求,是指數型基金自我實現的報酬率。 約翰‧柏格(John Bogle)認為這種說法毫無事實根據,即使這種說法正確的話,也缺乏關聯性。 因為指數型基金追蹤的指數已經不限於S&P500,現在有許多指數是依據不同的策略來編製,指數型基金再來追蹤這類指數。

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22 2018, 10

《投資前最重要的事》心得筆記:如果無法確實執行自己的投資計畫,什麼都不重要了

2018-12-02T16:00:08+08:00

關於作者 《投資前最重要的事》這本書作者班‧卡爾森(Ben Carlson)是知名財經部落格「致富的常識」(A Wealth of Common Sense)創辦人兼主筆。 他是一位合格財務分析師(CFA),身兼彭博社(Blommgerg)專欄作者,從投入職場後一直從事退休金、捐贈基金和各種基金會的法人投資組合管理工作。

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14 2018, 07

分享我從投資個股轉為投資ETF的經驗

2018-12-07T14:39:50+08:00

剛開始投資面臨的抉擇是要投資什麼?放定存?股票?基金?還是ETF? 現金只要把錢存到銀行即可,算是最簡單、最容易上手的理財方式,算是最簡單的理財方式。

分享我從投資個股轉為投資ETF的經驗2018-12-07T14:39:50+08:00
4 2018, 06

一句話一個讚,就能發揮你的影響力

2018-12-03T00:18:29+08:00

各位社友、管理員、大神們,大家好(敬禮),工作辛苦了。 不知不覺間,我們經營社團也存續了一年多,不知道這一年間各位有什麼收穫呢? 所謂「不怕神一般的對手,只怕豬一般的隊友」,要有一個社團只給你滿滿、乾淨的被動投資能量,也是算在這個福爾摩沙上小小的善舉。 人聚在一起肯定有各種思想的碰撞,產生出不同的結晶,沒有說誰的比較好、誰的比較壞,只求我們各自都能找出適合自己的方法與道路。

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29 2018, 04

《Winning the Loser’s Game》心得筆記:培養自己的投資邏輯

2018-12-02T14:48:50+08:00

關於作者─Charles D. Ellis Charles D. Ellis曾執掌耶魯大學投資委員會多年,並在哈佛商學院及耶魯管理學院教授投資理財課程,他專為全球的公司行號、富裕家庭以及政府部門提供投資建言。 出版過多本書籍、發表過百篇文章,是資產管理業界公認最具前瞻性的十二位投資理財專業人士之一。 《Winning the Loser’s Game》(中譯為投資終極戰、擺脫永遠的輸家)第六章從投資人的行為學上闡述投資人可能承擔的額外風險。

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27 2018, 04

《Winning the Loser’s Game》心得筆記:如何請巴菲特等級的經理人來操盤?

2018-12-02T14:48:50+08:00

關於作者─Charles D. Ellis Charles D. Ellis曾執掌耶魯大學投資委員會多年,並在哈佛商學院及耶魯管理學院教授投資理財課程,他專為全球的公司行號、富裕家庭以及政府部門提供投資建言。 出版過多本書籍、發表過百篇文章,是資產管理業界公認最具前瞻性的十二位投資理財專業人士之一。 《Winning the Loser’s Game》(中譯為投資終極戰、擺脫永遠的輸家)第四章講市場以及價值的區別,市場以及價值就像是天氣以及氣候對於時間的界定,天氣強調的是短期的變化,而氣候則是指一個地方長時期的天氣現象平均統計值。 如果投資人將注意力放在市場的波動上,只會看到隨機起伏的價格變動,如果將注意力放在企業每天製造、生產、提供服務的過程,看到的便是長期價值的產生。

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24 2018, 04

《Winning the Loser’s Game》心得筆記:擊敗市場的可能性

2018-12-02T14:48:50+08:00

關於作者─Charles D. Ellis Charles D. Ellis曾執掌耶魯大學投資委員會多年,並在哈佛商學院及耶魯管理學院教授投資理財課程,他專為全球的公司行號、富裕家庭以及政府部門提供投資建言。 出版過多本書籍、發表過百篇文章,是資產管理業界公認最具前瞻性的十二位投資理財專業人士之一。 《Winning the Loser’s Game》(中譯為投資終極戰、擺脫永遠的輸家)第三章談的是擊敗市場(Beating the market),主動投資能擊敗市場的方式就是發現並利用其他主動投資人所犯下的錯誤。細分來講,主動投資人可以利用下面四種策略,分別是:

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26 2018, 03

指數化投資的真相(4)定義指數化

2018-12-03T00:38:22+08:00

指數化的投資策略是試圖貼近、追蹤市場指數的一種投資策略。 從這個定義我們可以得知,如果投資某一種指數,我們就可以投資全球市場的某一部分,因為該指數就幾乎代表了一個市場。

指數化投資的真相(4)定義指數化2018-12-03T00:38:22+08:00
22 2018, 03

《夠了》心得筆記(2)約翰‧柏格的五個夢想

2018-12-02T14:48:52+08:00

關於本書 《夠了,回到理財初衷跳出金錢困局》的作者是約翰‧柏格(John Bogle),柏格是美國共同基金公司先鋒集團(或稱領航投資,The Vanguard Group)創辦者,也是世界上第一檔指數型基金 ──Vanguard 500 Index Fund的發行人。 《夠了》書名來自於作家寇特‧馮內果(Kurt Vonnegut)對說約瑟夫‧海勒(Joseph Heller)說富翁一天賺取的財富遠多於他的版稅,但海勒只回了: 這話沒錯,但我擁有他永遠無法擁有的東西─夠了(Enough)。

《夠了》心得筆記(2)約翰‧柏格的五個夢想2018-12-02T14:48:52+08:00
20 2018, 03

《夠了》心得筆記(1)你的費用,他的薪水

2018-12-02T14:48:52+08:00

關於本書 《夠了,回到理財初衷跳出金錢困局》的作者是約翰‧柏格(John Bogle),柏格是美國共同基金公司先鋒集團(或稱領航投資,The Vanguard Group)創辦者,也是世界上第一檔指數型基金 ──Vanguard 500 Index Fund的發行人。 《夠了》書名來自於作家寇特‧馮內果(Kurt Vonnegut)對說約瑟夫‧海勒(Joseph Heller)說富翁一天賺取的財富遠多於他的版稅,但海勒只回了: 這話沒錯,但我擁有他永遠無法擁有的東西─夠了(Enough)。

《夠了》心得筆記(1)你的費用,他的薪水2018-12-02T14:48:52+08:00
25 2018, 02

指數化投資的真相(3)指數化投資的優勢

2018-12-03T00:12:34+08:00

研究指出,資產配置是投資者能做出的重要決策之一(Ibbotson,2010;Donaldson, et al.2017),而在分散投資組合中,股票、債券、現金這三樣資產解釋了大部分報酬的變化範圍,對於投資人來說,適當的資產配置能讓投資者預期合理的報酬以及風險,也是有紀律地建構投資組合的過程。

指數化投資的真相(3)指數化投資的優勢2018-12-03T00:12:34+08:00
8 2018, 02

指數化投資的真相(1)引言

2018-12-03T00:11:51+08:00

真相 過去幾十年來指數化投資已有了巨大幅度的成長,並改變了資產管理產業以及個人的投資策略,同時節省了很多投資成本。 其中有許多真真實實的數據,是個別投資人必須知道的真相,卻是許多人不願面對的真相、不願告訴你的真相。

指數化投資的真相(1)引言2018-12-03T00:11:51+08:00
23 2018, 01

約翰‧柏格的早年歲月(Early life of John Bogle)

2018-12-03T00:40:11+08:00

  約翰‧柏格1929年5月8日誕生於美國紐澤西,其家族是來自蘇格蘭越過大西洋的移民,1929年也差不多是美國大蕭條的時候,身處那時代的柏格免不了得受經歷了那段歲月。 柏格的祖父在過世前送給他父親一棟豪華的房子以及部分資產,這些資產讓他們家庭便得「非常富有」,為什麼說富有呢? 柏格祖父威廉‧柏格(Willian Yates Bogle)的公司最後併入美國製罐公司(American Can Company),1987年改為普利梅利加公司(Primerica Corporation),這公司有長達75年是道瓊工業指數的成分股之一。 但在大蕭條的時候,這些祖父留下的資產頓時化為烏有,算是某種程度上的天堂掉到人間。

約翰‧柏格的早年歲月(Early life of John Bogle)2018-12-03T00:40:11+08:00
27 2017, 12

參與投資遊戲的正確姿態是買進一支持有市場上所有股票的基金,然後永遠抱住它

2018-12-02T23:58:48+08:00

參與投資遊戲的正確姿態是不要動。 約翰‧柏格(John Bogle)說: 投資股票的方式就是買進一支持有市場上所有股票的基金,然後永遠抱住它,不要賣。 買進全部,不要動,就是參與股票市場的正確姿態。

參與投資遊戲的正確姿態是買進一支持有市場上所有股票的基金,然後永遠抱住它2018-12-02T23:58:48+08:00
6 2017, 11

指數型基金搶走誰的生意?指數型基金到底對市場是好是壞?

2018-12-02T14:43:57+08:00

為何資產管理業對於指數化的反彈如此劇烈? 因為「本來可以到手的嘴邊肉被夾走了。」 目前,指數型基金和ETF大概持有的5兆美元,主動式管理基金的費用比率為0.8%。 如果被動式基金不存在,傳統基金經理將會每年額外收到400億美元的費用。 似乎,被動管理的指數化商品搶走了許多經理人的生意,我們可以看到兩者之間存在著利益衝突,對方的利益不利於已,這也不難怪出現許多反彈ETF興起的言論了。

指數型基金搶走誰的生意?指數型基金到底對市場是好是壞?2018-12-02T14:43:57+08:00
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