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找出高低點買賣重要嗎?

傳奇交易人彼得‧林區(Peter Lynch)對擇時交易的研究,曾對於選擇買進時機是否有用做過研究,他計算1965年至1995年這三十年間每年定期投資,他發現長期投資的情況下,差異居然不大。

傳奇交易人彼得‧林區(Peter Lynch)生於1944年1月19日,畢業於美國賓州大學華頓商學院。

1966年進入美國富達公司工作,1990年自第一線的基金經理人職位退下後,擔任富達管理暨研究公司副董事長及富達基金托管人董事。現居波士頓。

他計算1965年至1995年這三十年間每年定期投資,在每年最低點以及最高點都買進的報酬率如下:

  1. 三十年間,每年都買在最低點:11.7%
  2. 三十年間,每年都買在最高點:10.6%

Lynch最後相信,並不值得嘗試去預測市場短期的波動,如果公司體質強壯,自然會賺進更多的獲利,最終將反映在公司的價值上。

In fact, Lynch once conducted a study to determine whether market timing was an effective strategy. According to the results of the study, if an investor had invested $1,000 a year on the absolute high day of the year for 30 years from 1965-1995, that investor would have earned a compounded return of 10.6% for the 30-year period. If another investor also invests $1,000 a year every year for the same period on the lowest day of the year, this investor would earn an 11.7% compounded return over the 30-year period.

Therefore, after 30 years of the worst possible market timing, the first investor only trailed in his returns by 1.1% per year. As a result, Lynch believes that trying to predict the short-term fluctuations of the market just isn’t worth the effort. If the company is strong, it will earn more and the stock will appreciate in value. By keeping it simple, Lynch allowed his focus to go to the most important task – finding great companies.

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PG財經筆記

本名蔡至誠,中央警察大學畢業,曾任桃園市刑事警察大隊偵查員、蘆竹分局外社派出所所長,著有《我畢業五年,用ETF賺到400萬》一書,聯絡我,請寄信pgfinnote@gmail.com ,需要證券投資顧問,請填寫預約表單

一則評論


  1. 他計算1965年至1995年這三十年間每年定期投資,在每年最低點以及最高點都買進的報酬率如下:

    三十年間,每年都買在最低點:11.7%
    三十年間,每年都買在最高點:10.6%

    雖然過去的績效不代表未來,但歷史常常會重演相似的事情.
    如果有更近代的資料會更好. EX: 1990~2020(30年), 2000~2020(20年), 2010~2020(10年) 來審視1965~1995年的事情放在近代來看會如何

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