最近發生了一些新聞事件，都是憾事。
■ 台南殺警2死｜追贓遭封喉「血都流乾」雙亡 狂徒奪警槍子彈逃逸中：https://www.appledaily.com.tw/local/20220822/24CA8AFF8F412B8154F3E63C8A
■ 藝人余苑綺因為直腸癌過世，享年39歲。
■ 歌手朱俐靜前陣子因為乳癌過世，享年40歲。
我們往往必須從這些事件當中才能體驗到「風險」代表的涵義，這些事件也成為讓我們認知風險的課題。
我從這些課題中，整理了面臨風險，關於投資我們能學的 3 件事。
抉擇
最近一些朋友總會討論生命週期投資法（Lifecycle Investing）、槓桿投資（Leveraged Investing Strategies）、借貸投資，種種的投資方式，其實歸根究柢，就是想透過各種方式來降低現在本金不足的問題，或是加大當前可投資的資源。
這都沒什麼不對，畢竟法律也沒規定一定要採取什麼投資方式，言論自由的好處就是可以發表自己的想法。
如果單純從投資組合的角度，當然投資的期限是越長越好，最好是永久，也不要用這些錢，就一直投資。
但從人的生命週期來講，這些錢總是要用的。
錢放在銀行只是數字，看得很爽，但沒什麼太大的感覺，所以才有人說買東西的時候，「錢沒有不見，只是變成自己想要的樣子」，這個就是在講錢只是這個世界的計價單位。
回來講，當投資理財牽扯到財務目標的議題，總是解決資源錯配的問題，這是理財最大的難題。
「我到底該怎麼選？」
「這個決策如何下？」
很可能做了這兩個目標（買房、小孩），另一個（退休）現在就做不了。
如果選了買房、退休投資，那麼小孩可能沒辦法有那麼多錢，甚至很多人就選擇不生。
所以說，有時候生命的難題就不是在投資，而是在選擇。
準備
生命是無常的，風險是存在的。
我們沒辦法預知生命什麼時候結束，也沒辦法預知風險什麼時候來臨。
就像我們沒辦法預知到這些事件一樣。
風險像是一個「單向玻璃」，只有站在其中一面才能看到，不然就得等到破掉時才能看到。
風險是一體兩面的，但往往大家只看到好的那一面，忽略另一面。
在《股權溢價是什麼？（Equity risk premium）》的文章中，我分享了風險的好處：
軍人或是當警察，平常執勤或是特殊時候必須面臨傷亡的情形，你覺得同樣的薪資水準會讓人想去當嗎？
並不會，除非是特別熱愛這份工作，不然一般人不會願意冒那麼大的職業風險。
所以才需要有其他的職業加給來補足他們承擔這樣的風險，例如外地加給、主管加給、警勤加給、危險加給等等。
「加給」的概念，就是對於風險的補償，也是我們取得更高的報酬的原因。
在《長期資本管理公司LTCM》的故事中，我分享了集合了聰明才智所創造出的投資策略，面臨風險如何崩壞？
風險好的一面能讓我們賺更多錢。
但風險另一面是什麼，我想明眼人透過新聞也可以很好的知道。
在加槓桿投資前，想一下幾個問題：
- 我們能活那麼久嗎？（廢話，當然希望）
- 如果出了什麼意外，喪失工作能力了，能還這些錢嗎？
- 突然生病、喪失工作能力，甚至離開人世了，還能繼續嗎？
- 如果長期跑輸基準大盤，長達２０－３０年，你能接受嗎？家人能接受嗎？
警察的薪水一直以來都是相對一般公職來得高，原因就在於本身勤務都有一些風險所在，在一般工作比較難想像到底有什麼風險。
為了應對這些風險，2022年在近代科技發展最迅速的社會上班，還會需要帶辣椒水、伸縮警棍、無線電、一把九釐米手槍，兩個彈夾裝滿24發略帶金黃色的子彈。
這些東西都放在一個腰帶上，這些腰帶放在一個第一線警察的腰間上。
在穿著防彈衣，兩個人一起執勤。
所以我們總是想在事前做好許多準備。
不過即使是有了這些裝備，歹徒跟死神還是衝過層層防衛，讓事件發生。
最糟的狀況還是發生了，24歲、36歲的生命還是消失了。
風險就是這樣，一發生之後，發生最糟的結果都很難挽回。
所以我們要準備，包含事前的準備，以及事後發生的準備。
實體的準備，甚至心理的準備。
接受
作為旁觀者或許才能講得雲淡風輕，如果真的是自己的人遇到這樣的事情，我想沒幾個人可以坐在這邊打這些字。
公部門總會聽到一句話說：「今日公祭、明日忘記」，人是健忘的，今天一過，這個國家機器仍然運轉，你可說很無情，這就是現代法治社會的結果。
「身在公門好修行」，所言不假。
這個課題是相關人非常難度過的一關，畢竟案件還沒終結。
這是生命、歷史的一個過程，即使很難接受，總有一天還是要接受。
講了那麼多，千言萬語，不如講一句：「各位線上的學長姐，值勤注意安全，安全回家。」
總結
- 選擇：理財的難題在於做決策，不管是要及時享樂還是延遲享樂，或是維持中庸之道都可以，重點是找到自己的人生觀。
- 準備：風險像是空氣，在沒有產生風或是顏色時，我們並不會特別注意，但不代表它不存在。
- 接受：人是健忘的，這是生命、歷史的一個過程，不管做什麼選擇，我們要接受事件的結果。
你好，我是蔡至誠PG，任職於《阿爾發證券投顧》投資事業處，《我畢業五年，用ETF賺到400萬》作者，《提早五年退休：PG 財經個人財務調配術》講師。
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