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52歲單筆80萬,定期定額2萬,65歲累積680萬,被動收入3.4萬

年齡:52歲

職業:教育+業務

目前狀況

居住在台北地區,前陣子有進行換屋,目前仍有房貸,剩430多萬。

收入大多數來自於另一伴先生,目前房貸一年可以還款一百萬,是提前還款完畢,手邊也有六個月以上的生活費用。

近期覺得通膨厲害,在思考手中的錢要如何做最有效運用。

孩子最近要重考大學,加上孝親費、生活費、房貸,所以花費還是有些吃緊。

了解近況過後,我建議應該要多收入支出的明細


理財目標

一、對抗通貨膨脹

目前有自住的房屋,主要是希望手中的現金如果不馬上還完貸款的話,可以有效的對抗通貨膨漲。

關於對抗通膨,最佳解是「投資自己」和「投資出色的企業」,而投資出色企業最方便的方式是多元分散的指數基金以及ETF。

投資自己、提高技能,在所屬領域全力以赴成為佼佼者,比如成為最好的老師、最好的外科醫生、最好的律師,我們就能從經濟分到一塊餅,貨幣的價值變化便不重要。

對抗通膨的另一個方法是擁有一籃子出色的企業,因為無論貨幣價值如何,出色企業的產品總會有需求。

把錢投資指數型基金,透過這些基金持有指數中每支股票,實現多樣化布局。


二、存退休金

先前在《五個經驗,幫助你順利規劃退休》我分享退休規劃的五條經驗,分別是

  1. 思考想要幾歲退休?
  2. 全面掌控財務,規劃自己可以投資的預算
  3. 減少高利率信用卡的循環債務,擺脫財務的拖油瓶
  4. 隨時有充足的現金在身上,這樣投資起來才會踏實
  5. 充足的幸福感,讓自己退休也很自在

在退休規劃上馬上開始絕對是最重要的一環,開始盤點現有資源、開始佈局、開始準備。


三、希望能分散投資

自己大多數資產只有自住的房子,覺得自己的投資應該要分散到全球。

這點是理性的決策思考,本地偏差是資產配置的錯誤方式之一,這種偏差在於分散化不足。

我們最大的資產其實是我們的人力資本,或者說收入,一般人的主要收入是在國內取得的,所以收入漲跌大致和我們所處地區的經濟波動一致。

而本國股票取決於公司營運狀況,公司營運與本國經濟相關,如果我們的收入跟本國狀況太過連動,遇到大事件可能就會讓自己的收入受影響,這一點可以思考因為疫情受影響的行業。

相較起來,外國股票就跟本國的股票關係較弱,從配置的角度來看,應該要配置一定比例的外國股票,減少與最大資產的相關性,有效降低風險。

至於探究原因,是因為我們人對於模糊的東西本質上是有規避的心理,我們不喜歡不太熟悉的事物。

模糊是一種不確定性,由於認知有限、時間有限,我們無法了解所有事情,導致我們沒辦法評估某件事情的風險,連不確定性事件發生的機率都不清楚,這比風險更讓人難以接受。

由於這種難受的感覺,我們就會選擇另一端,會選擇熟悉的事物,在投資端,相比國外的東西,我們會選國內的股票,會選擇比較鄰近的區域。

理解決策的偏誤,就會了解網全球分散的角度是相對明理的決策。


過往投資經驗

過去做過保險業,有買過基金、保險、股票,也經歷過幾次景氣循環,比較可惜的是持有台積電數年,但是在上漲前賣掉。

由於投資經驗充足,能夠理解投資時面臨的人性,比如說追漲殺跌、景氣循環的情況。


決策考量點

未還款的資金運用效率:在急用金充足的條件下,持續購入資產(股票型ETF、債券型ETF)

資產集中與分散情形:鑑於現有資產集中於本地,新增資金建議佈局海外。

現有的財務狀況:目前

未來生涯規劃:退休規劃、


比較方案

列出四種目前可以採行的方案,目前採行的方式是方案一,單純還房貸,手中能產生現金流的資產不多,會讓自己的收入都集中在主動收入。

而PG建議可以考慮方案三或是方案四,這兩個方案都是購置資產,但就現階段來說,方案三須提撥頭期款,會減少手中現金,也需要評估還款能力,壓力會較大。

方案四則是以全球多元化的資產佈局,也不用一次拿出大筆現金投入,可以按照手邊餘裕進行投資,較有彈性。

方案內容優點劣勢
一、加速還房貸減輕貸款壓力多數資產集中在自用住宅
二、房貸還完再投資分散風險浪費投資的時間紅利
三、房貸還完再買房持續購置資產還款壓力大
資產集中在本地住宅
四、邊還房貸邊投資善用時間紅利
分散風險
需要評估投資項目

投資試算

這邊試算如果手邊的預算想等之後再投入,在同樣的退休年齡(65歲),可以累積跟持續提領的金額。

第一個是從52歲開始投資,並持續定期定額每月2萬,預定到65歲退休,一般來講可以透過投資ETF累積697萬的退休金,而65歲退休後停止投入,既有資金持續以ETF進行投資,同時開始提領,以每月提領3.4萬是可以依照87%的成功率持續到90歲。

投資方案開始年齡單筆定期退休年齡退休金月領金額
方案一5280265680萬3.40萬
方案二5680265437萬2.25萬

方案一、現在開始

52歲單筆投資80萬,每月定期定額2萬,以65歲月提領3.4萬為目標。

初步依照常見的風險屬性進行模擬,得出以穩健型投資組合進行規劃,成功率為87%,是可行的規劃。

投資組合為穩健型的60/40投資組合,過去十年的年化報酬率為7.77%。

下圖為蒙地卡羅模擬未來一萬種市場變化的資產走勢,一般來說可以累積680萬元的資產作為退休金,這部分是以全球ETF作為組成,投資的過程中假設配息再投入。

65歲累積680萬退休金,每月提領3.4萬,一般來講可以持續提領到90歲,成功率有87%。

以下為阿爾發核心投資組合(Alpha Core Portfolio Strategy,透過全球多元化資產配置,降低資產彼此間的相關性,另外採用Vanguard ETF,讓投資成本有效降低,提升投資報酬率。

為了捕捉各類型資產的報酬與風險,採用以下資產組合而成:

美國整體股市 : 美國為全球經濟霸權,佔全球市值超過一半,從過去來看,美國股市始終呈現強勁的走勢,因此是投資組合中最為核心的配置。

國際股市 : 主要投資於全球的高度發展國家,例如 : 歐洲、澳洲與日本。國際股市與美國股市的搭配可以降低投資組合的風險,且國際股市的配息相對豐富,降低風險,提升報酬。

新興市場股市 : 主要投資配置在新興市場國家,例如: 台灣、中國、南韓、印度、巴西…等,新興市場股票往往比美國和國際股市更具波動性,也存在高度相關性,但在風險調整基礎上將其納入對全球多元化非常重要,透過多元化配置,可以讓投資組合表現更全面。

全球總體債券 : 主要投資全球的投資等級債券與政府公債,都是持有高信用評等的債券,違約風險極低,透過全球債券的配置,讓投資組合利息多元化,也使得風險極度分散安全。從歷史上看,債券與股票的相關性較低。因此,它們仍然是降低投資組合整體風險的重要方式。

全球房地產REITs : 主要投資在美國與其他已開發國家的商業地產與廠辦大樓,提供投資人經常性租金收益,且房地產的價值長期升值。因為與股票和債券的相關性低,是一個多元化投資的強大工具。

以下為投資組合的年度報酬、年化波動率資料。


方案二、等房貸還完再開始投資

第二個方案是等到房貸還清後再開始準備退休金,同樣的預算在56歲單筆投資80萬,每月定期定額2萬,以65歲月提領2.25萬為目標。

同樣以穩健型投資組合進行規劃,成功率為87%,是可行的規劃,投資組合為穩健型的60/40投資組合,過去十年的年化報酬率為7.77%。

但是在結果會有不同,後續說明。

由於相比方案二晚進入市場四年,相比方案一的資產累積會少一些,一方面是定期定額的時間變少,二是參與市場獲得報酬的時間也較少。

65歲累積的金額是437萬,相比方案一680萬元的部分少了243萬,降低35%。

由於累積的金額比較少,如果維持在同樣的成功率下,安全的提領限度是2.25萬,相比方案一每月提領3.4萬減少1.15萬,比率是34%。

ETF資產配置


小結

整體評估下來,在現有狀況下,要把握核心的目標,購入資產對抗通膨,增加資產分散程度,同時儘早開始規劃退休金。

建議可以方案一:52歲單筆投資80萬,每月定期定額2萬,以65歲月提領3.4萬為目標計畫。

另外現有的儲蓄率較一般人高,希望這個好習慣可以持續下去。


感謝閱讀這篇文章,PG在28歲離開警察職務,現任阿爾發投顧的財務顧問協理,管理9位數資產。

目前經營「PG財經筆記」、「PG讀書會」,分享關於理財規劃、金融市場以及投資者心理、100本精品好書音頻等內容。

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PG財經筆記

PG財經筆記是一個專注在財富管理、投資、金融市場以及投資者心理的部落格,由蔡至誠獨立經營。 蔡至誠畢業於中央警察大學刑事警察學系,曾任桃園市政府警察局刑事警察大隊偵查員、蘆竹分局外社派出所所長。現任「阿爾發證券投資顧問(股)公司」財務顧問部協理,著有《我畢業五年,用ETF賺到400萬》一書。

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