近日有新聞報導65歲以上高齡投資人禁止使用機器人理財，起因是名醫郭正典最近收到銀行通知，因為他已經69歲了，所以不能使用「機器人理財」，讓他氣得大罵。
什麼是機器人理財？
機器人理財是英文翻譯，英文是Robo-Advisor。
Robo是機器人，Advisor是顧問，因此可以理解成是機器人顧問。
根據投資百科《Investopedia》「機器人理財」的定義是：
機器人理財是線上理財平台，提供自動化、由演算法驅動的財務規劃服務，過程幾乎不需要人為協助。
我先前也寫過一篇完整的文章分享《機器人理財是什麼？5大功能適合誰？分享5個優點與4個缺點》，有興趣的朋友可以點擊閱讀。
名醫郭正典是誰？
郭正典畢業於台北醫學大學醫學系，也是國立陽明大學臨床醫學研究所博士。
曾任台北榮總胸腔部住院醫師、呼吸治療科主治醫師、臨床訓練技術中心主任、醫學研究科主任，及陽明大學醫學院急重症醫學研究所教授兼所長，和李建賢教授一起創立陽明大學急重症醫學研究所。
65歲以上為什麼被禁止使用機器人理財？
銀行解釋，因應自律規範中高齡族群年齡為65歲，所以才下調年齡門檻。
不過年齡大錯了嗎？
為什麼65歲以上反而被限制？
其實是在2022年金管會開始推動證券期貨業對高齡客戶強化保護措施。
2022年4月8號的新聞稿中，金管會引述國發會的推估，台灣準備進入超高齡化社會。
為了加強對高齡客戶的金融消費權益保護，金管會請證券公會訂定相關自律規範，並納入內部控制制度當中，透過規定來強化保護機制。
誰是高齡客戶？
自律規範所適用的高齡客戶，為現行老人福利法第2條規定之對象，即65歲以上之自然人。
證券期貨業對於高齡客戶必須採取的強化保護措施，簡單來講包括：
- 在充分瞭解金融消費者（KYC，Know Your Customer）時，需要特別設計符合高齡者的風險屬性評估機制
- 在充分瞭解商品（KYP，know your product）作業時，要針對高齡客戶充分反映風險等級分類，以及標示特性。
- 針對高齡客戶適合什麼投資時，要說明準備推薦的商品適合性以及推薦理由。
- 契約文件上要適合高齡者，坦白講應該是文件的字要放大。
- 對高齡者有出現的特殊行為，宜採取關懷提問因應措施，所以要多多詢問。
- 針對銷售高風險商品時，要有交易檢視以及確認機制，也要有交易監控以及加強查核機制。
因為規範是4月公布，金管會給予6個月的緩沖期，因此於10月上路，因而出現相關的報導，如中時新聞網《機器人理財限65歲以下 挨批歧視老人》、TVBS《銀行設限「65歲起停用機器人理財」 醫轟歧視》。
金管會禁止高齡投資人使用機器人理財？
並沒有。
銀行局在新聞稿中也表示，自律規範沒明文規定不能使用哪些服務，高齡者不能使用機器人理財應是銀行內規。
當事人醫師郭正典的聲音是？
69歲的名醫郭正典，就算年紀大了但腦子還很清楚，最近卻感受到年齡歧視，日前收到銀行寄來訊息，通知他年滿65歲推介基金有限制，也無法再提供機器人理財，未來想投資很不方便。
醫師郭正典：
「(以前)把連結傳給我，我按是(就成交了)，(最近)傳過來那個東西，突然說不行，因為你已經65歲了，(未來不能用後)可能要(多花)半天，而且還要預約那個時間，去還要按那個號碼你知道嗎，還要排隊什麼東西你搞死人啊。」
醫師郭正典：
「本來說70歲不行，現在變成65歲不行啦，那明天是不是變60歲也不行，拜登79歲當總統，那川普是不是也不行這個不行那個，他只能做娃娃車。」
原本規定70歲以上，不符簽聲明書資格，故機器人理財也以70為上限，但金管會今年3月將高齡函令下修，所以這間銀行才不得不配合調整，只不過從70降到65歲區區5歲有必要嗎。
高齡者不適合使用機器人理財？
我認為剛好相反，高齡者反而適合機器人理財，我想從幾點功能面向來探討，分別是：
- 國際情形
- 退休規劃功能
國際有更多高齡者使用機器人理財
根據華爾街日報《Should Retirees Use Robo Advisers?》在2017年的報導，美國退休人士有超過半數使用機器人理財。
行業領導者 Vanguard Group 表示：「在價值 930 億美元的個人顧問服務中註冊會員中，有 85% 年齡在 50 歲以上。」
在嘉信理財公司智能諮詢服務的參與者中，53% 的人年齡超過 55 歲。
United Income Inc的首席執行官Matt Fellowes表示：「80% 的可投資資產由 50 歲及以上的人持有」。
所以從國際的數據來看，反而是有更多高齡者使用機器人理財。
機器人理財的退休規劃更適合高齡投資者
為什麼從國際的數據來看，反而是有更多高齡者使用機器人理財？
背後原因不難理解，由於高齡投資者大多已經退休，因此機器人理財主打的退休規劃功能，正可以很好的滿足這些人的需求。
以美國第一家機器人理財公司Betterment為例，他們推出的Betterment Retirement Income功能，就可以幫退休人員從帳戶中自動投資並產生現金流，創造出發退休金的效果。
Betterment也有推出現金管理的功能，幫退休人士將所有資產做整合。
此外，Betterment Premium的功能也可以提供接觸CFP理財顧問的機會，顧問可以協助退休、子女教育、結婚的財務目標的安排。
Betterment Retirement Planning Package的功能則是可以協助客戶審查帳戶，引導用戶做出退休準備。
總結
新聞背後，我看到的是有些人只把機器人理財當成一種投資的管道，而忽略機器人理財是投資理財、財富管理數位化的過程。
「禁止使用機器人理財」，背後的邏輯是認為「只要是投資就是高風險」、「年齡大的人就應該保守」、「只要不讓這些人可以做投資，那麼什麼事情都解決了」。
風險被擋住，不代表不存在。
透過資產配置，即使是投資也可以做得很保守。
「個人化投資」這一點本身就是機器人理財在做的事情，在風險評量時需要衡量投資人的智識、經驗、年齡、投資目標等，最後才是推薦他適合的標的。
如果銀行把機器人理財視為財富管理的數位化，那麼即使透過機器人理財，也可以很好的區分客戶屬性，給予適合的投資商品，例如經過分析後，用現金帳戶、高利定存做主要的配置，接著搭配保守的全球股債配置，一樣可以兼顧。
依據年齡就禁止使用，是認為所有高齡投資者都不具備投資的資質，沒有投資常識，應該被保護。
就像家長跟孩子說海邊都很危險，乾脆就別去了；
打電動就是沒前途，應該去讀書，但現在直播電競，一樣可以很好，一樣可以世界冠軍。
65歲以上不應該被禁止使用機器人理財，這樣帶來的只是客戶流失以及抱怨。
相反，機器人理財應該可以很好的成為高齡投資者的助力，成為發展數位理財、數位財管的前哨戰。
2021年摩根大通（JPMorgan Chase）完成對英國機器人理財Nutmeg的100%股權收購，Vanguard、Charles Schwab等業者也早已插旗數位資產管理，正是很好的例子。
如同銀行創新教父 Brett King在 《Bank 4.0》一書表示，在金融科技的浪潮下，銀行將被重新定義，未來人們還是需要金融服務，但銀行不再是提供金融服務的唯一管道。
未來的金融服務勢必無所不在，但不一定在銀行裡（Banking Everywhere, Never at a bank）。
你好，我是蔡至誠PG，任職於《阿爾發證券投顧》投資事業處，《我畢業五年，用ETF賺到400萬》作者，《提早五年退休：PG 財經個人財務調配術》講師。