roboadvisor文章總數

機器人理財是什麼?適合誰?如何比較?ETF、基金、型態、費用分析

機器人理財是什麼?

機器人理財其實本質上是把私人財務顧問一對一的VIP服務流程做成SOP、線上化。

以往財富管理的門檻很高,300萬進到銀行也未必能享受到財富管理的服務,而真人投顧也往往為了生計考量,往往到最後只為富人服務。

機器人理財把以前需要由人工執行的財富管理線上化,讓VIP的財富管理變成五星級的自助Buffet,自己在家動手點一點,就能享有以往要上千萬級別才能享有的規劃。

比起人工規劃,機器人成本更便宜、不受時間以及空間限制,比如換匯、下單、定期平衡、計算損益,這些能繁瑣的事情皆能自動化,自動幫你執行對的投資方式被動投資指數化投資資產配置

什麼是對的投資方式?

被動式投資,是一種買進持有的投資策略,通過保持最低的交易頻率,來最大化長期回報。

可參考:被動投資是什麼?被動投資怎麼做?

關於機器人理財的起源,可以參考我另一篇文章《機器人理財的起源與未來發展》。

將部分人工的投資流程自動化,就是機器人理財

機器人理財的優缺點

優點

  • 利用數據分析,幫你算出最佳投資組合
  • 節省時間,不須自己盯盤
  • 線上化就能完成
  • 有助於維持紀律,不管市場如何波動都能紀律投資

缺點

  • 投資標的少、且不能更改投資組合
  • 套餐設計,不一定能完全客製化
  • 需要付出額外費用

機器人理財適合誰?

機器人理財是一套線上化財務規劃系統,因此適合平常上班時間無法到金融機構,喜歡在家裡、日常活動地區就完成操作的人。

另外機器人理財包含了投資組合規劃、紀錄追蹤、再平衡等機制,可以節省許多時間,因此如果你是非常忙碌的人,希望找一個安心的地方累積資產,那麼找到你信任的平台存錢投資。

機器人理財本身就有一套投資邏輯,因此能克服情緒,做到更理性的投資,例如在市場波動劇烈時持續的買進,這點特別適合面對市場會緊張,但又希望能紀律投資的人。

或是機器人理財的自動再平衡功能,能夠做到小範圍的低買高賣。(延伸閱讀:什麼是「再平衡」(Rebalance)?多久做一次比較好?

總結來說,當你符合以下幾個情況,可以考慮使用機器人理財:

  • 生活忙碌,無心理財,但又不希望財產貶值
  • 認同資產管理公司的投資理念,希望找一個平台管理
  • 希望節省時間,願意多付一點費用換取效率
  • 希望克服矛盾的情緒,自動再平衡
  • 希望維持投資紀律,不管高低點都能維持既有投資策略

機器人理財的英文是Robo-Advisor

Robo-Advisor,Robo是機器人,Advisor是顧問。

很多人往往以為機器人理財是程式交易,但機器人理財的真正價值在於讓顧問的服務更便捷。

一個好的顧問,他該如何讓他的服務擴及到更多人?

例如我以前喜歡在桃園中原夜市吃湯包,如果這個湯包沒有規模化、連鎖化,就無法讓更多人都吃到這個味道,但是鼎泰豐卻做到了。

透過線上話的方式,財務顧問可以讓他的服務無時差、無距離,更親民。

看看台灣主管機關怎麼說?

對於主管機關金管會證期局來說,「機器人理財」是:

透過網路線上互動,且「全無或極少」人工服務,而提供客戶投資組合建議之理財顧問服務;

此屬於人工智慧的自動化投資技術,並非有一具實體的機器人,面對面幫客戶理財。

機器人理財是於法有據

在美國

由於第一家機器人理財起源於美國,機器人理財在法規上屬於自動化投資顧問服務。

美國證管會(簡稱SEC)在2017年2月發布相關指引及投資人公告,針對從事自動化投資顧問服務業者訂定應遵循的原則。

在台灣

我國主管機關金管會鑒於已有業者陸續發展自動化投資顧問服務,為保障投資人權益,於2017 年6 月26 日同意中華民國證券投資信託暨顧問商業同業公會(以下簡稱投信投顧公會)所報「證券投資顧問事業以自動化工具提供證券投資顧問服務(Robo-Advisor)作業要點」(簡稱自動化投資顧問服務作業要點)。

機器人理財都幫客戶挑這家公司─Vangaurd

在美國有超過500家機器人理財公司,幾乎都是採用Vanguard ETF,因為Vangaurd的特殊結構,整體基金的費用是0.1%,替客戶節省非常多的費用。

機器人理財都幫客戶挑這個工具─原型ETF

根據Morningstar的資料,全球大約有17,359支ETF,其中美國有約2,392支ETF,台灣有約227支ETF,全球平均管理費0.62%,光是選擇正確的ETF,就能替客戶節省0.5%的成本。

主動式管理的基金對於投資人來說往往產生過高的投資成本,如果再加上額外的顧問費、平台管理費、信託費,所剩報酬不多。

假設每年的年化報酬5%,主動式管理基金在台灣收費平均1.75% 、美國平均1.97%,扣除後只剩2%,名為機器人理財,實則重複收費,對客戶剝兩層皮。

投資標的市場報酬基金收費平台管理費實拿報酬
台灣共同基金5.00%1.75%1.00%2.25%
美國共同基金5.00%1.97%1.00%2.03%
全球ETF5.00%0.62%1.00%3.38%
Vanguard ETF5.00%0.10%1.00%3.90%

機器人理財,就像Lebron James的營養師

由於機器人理財本質上是顧問業務,因為便捷的交易並非重點,而是要回歸顧問的本質。

根據Vanguard《Putting a value on your value: Quantifying advisor’s alpha》的研究,顧問的價值稱為英文「Advisor’s Alpha」。

Alpha,並不是透過選擇標的、選擇時機而創造出來,而是透過其他面向來創造。

在Vanguard的研究中,透過顧問輔導,會幫客戶額外創造3%的行為報酬,這報酬的來源為:找出適合的投資組合、協助如何管理財富、以及最重要的投資行為輔導

項目替客戶創造的價值
找出個人專屬的資產配置>0.00%
選擇低成本的基金0.34%
再平衡,控制風險0.26%
行為教練,維持紀律1.50%
節稅帳戶0-0.75%
資產提領順序0-1.1%
協助選擇總報酬還是高息投資>0.00%
顧問額外創造的總價值3%

機器人理財不是程式交易

機器人理財的投資邏輯是「被動式投資」,選用的工具是「被動式基金」,所以並會去選擇好股票、告訴客戶何時進出場,而是去做目標導向的投資,幫助客戶找出賺錢要做什麼?還後幫助他累積足夠的錢。

目前國內銀行辦理機器人理財的型態

銀行辦理自動化投資流程時,目前國內多用信託的方式辦理。

信託架構分為以下兩者:

  • 指定單獨金錢信託(指單金):規則嚴格,可以幫客戶操作
  • 特定金錢信託(特金):規則較鬆,必須客戶同意才能操作

就信託業法規定,當資金超過一定門檻時,會受到更多法規的限制,導致業者在辦理時的意願降低:

信託業辦理得全權決定運用標的,將信託財產運用於證券交易法第6條規定之有價證券達新台幣1千萬元以上者,應向主管機關申請兼營投顧業務及全委投資業務。

當銀行想推機器人理財而且屬受託人「具有運用決定權」者,規格須比照全委業務。

當超過1千萬元時,還必須同時遵守「信託業」與「投顧事業」二套法令。

資料來源:工商時報 魏喬怡

延伸閱讀

機器人理財的起源、規模與未來發展

Betterment:美國第一家機器人理財公司

號稱最有溫度機器人理財公司:Personal Capital

機器人理財的市場規模,全球機器人理財管理資產超過1.1兆美元

全球前十大機器人理財公司管理資產排名

來源
證期局:自動化投資顧問(Robo-Advisor) 相關規範
標籤

PG財經筆記

本名蔡至誠,中央警察大學畢業,曾任桃園市刑事警察大隊偵查員、蘆竹分局外社派出所所長,著有《我畢業五年,用ETF賺到400萬》一書。委託資產管理/投資建議/邀稿/轉載/演講,請聯繫:pgfinnote@gmail.com 或來電02-2502-8622(分機23)

發佈留言

發佈留言必須填寫的電子郵件地址不會公開。

Back to top button
Close