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ETF追蹤偏離度(tracking difference)與追蹤誤差(tracking error)

ETF好壞的指標之一是指數追蹤能力,兩項評估指標為追蹤偏離度(tracking difference)與追蹤誤差(tracking error)。

ETF追蹤偏離度(tracking difference)

追蹤偏離度指的是,在相同的投資期間內,ETF報酬與其追蹤指標報酬的差異,也就是我們很直覺計算標的指數報酬與ETF報酬之間的差額。

ETF追蹤誤差(tracking error)

追蹤誤差則是反映在投資期間,一檔ETF走勢與其基準指數的相近程度,是相對報酬的標準差,在計算上必須先算出追蹤偏離度(tracking difference),再利用標準差的概念計算追蹤誤差(tracking error)。

如果指數報酬是5.72%(範例),那麼ETF的報酬最好也是5.72%(範例),但通常ETF的實質報酬可能是5.68%(範例),存在0.04%的追蹤偏離度。

ETF的目的在於透過追蹤標的指數幫投資人拿到貼近指數的報酬,如果指數追蹤能力不佳,會造成該拿到卻拿不到的後果,如果每年落後1%、2%,那麼長期下來也相當於投資高成本的ETF,不可不注意。

PG財經筆記

PG財經筆記是一個專注在財富管理、投資、金融市場以及投資者心理的部落格,由蔡至誠獨立經營。 蔡至誠畢業於中央警察大學刑事警察學系,曾任桃園市政府警察局刑事警察大隊偵查員、蘆竹分局外社派出所所長。現任「阿爾發證券投資顧問(股)公司」財務顧問部協理,著有《我畢業五年,用ETF賺到400萬》一書。

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