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參與投資遊戲的正確姿態是買進一支持有市場上所有股票的基金,然後永遠抱住它

參與投資遊戲的正確姿態是不要動。

約翰‧柏格(John Bogle)說:

投資股票的方式就是買進一支持有市場上所有股票的基金,然後永遠抱住它,不要賣。

買進全部,不要動,就是參與股票市場的正確姿態。

今年上漲20%的市場洗去了去年開始喊空的人,帶來了另一波大賺的人們,潮起潮落,年復一年,達人去,達人來。

美國市值前十大的公司都買,隨便都是飆股賺30%、40%的獲利,猩猩都能賺錢。

困難到覺得自己是白癡,做這些事情。持有全部市場,把自己化作市場指數,成為大盤平均這件事說的很容易,做的也很容易,但難在堅持,堅持一件正確的事真的很難,尤其當這件事還是非主流的狀態時,難道讓人覺得這麼做是否有意義?

想到現在是2017年,而約翰‧柏格(John Bogle)在42年前,也是1975年左右宣傳這種理念會受到多大的阻撓?肯定跟傻子一樣,很難想像要怎麼獨排眾議,才能堅持四十多年來如一日的投資策略。

買進持有全部市場,避免高成本的投資方式,避免預測市場,理解這些道理之後,許多事情真的變成Common sense,跟呼吸一樣簡單化做本能,反過來會思考,你怎麼連這常識都不能能接受?

投資世界中變化萬千,而什麼是不會變的?風險與報酬一體兩面、成本會侵蝕獲利、拉長時間維度很重要。

明明是如此簡單的常識,卻被許多人視而不見,棄之如敝屣。

約翰‧柏格(John Bogle)說:

如果我只能向一部分人,仔細地、透徹地、體貼地解釋原因,最終所有人會看到,所有事情會迎刃而解。

也許是他心中存有幫助許多人建立正確理財觀念的念頭,支撐它建起一片天。

指數化投資,很大的時候在違背人性,避免承擔過多的風險,這一點我在今年也喪失了一點理智,但透過這些經驗,更能加深、驗證我對取得大盤平均報酬的理解與信念。

試圖跑贏大盤,在扣除成本之後是一場零和遊戲,不可能所有人都超過平均,這是一件不可能的事情。

股價上漲源自於企業轉取的利潤,企業規模增長、生產力提高、科技創新,是資本主義創造財富,創造出一場正和遊戲,只要持有市場,就能參與一場贏家遊戲。

我們玩遊戲都會找攻略,找出勝率最高的戰略,但偏偏不知為何有人要把一場註定能贏的遊戲玩到輸?

約翰‧柏格(John Bogle)曾說如果想測試自己的能耐,可以建立Serious  Money Account以及Funny Money Account,我照做了,今年多撥款建立了我的Funny Money Account,10%左右的測試資產,驗證了取得大盤報酬這件事有多麼重要,再平衡沒有想像的容易,根本難到炸裂。

我發現柏格話好像沒講完,如果Funny Money一不小心變成Serious Money到底怎麼辦?

我想對約翰‧柏格(John Bogle)說:

「再平衡好難」。

但我知道沒人能告訴我方法,只能自己找,所以建議沒事還是不要弄個Funny Money Account,比較省事,不然會造成一些困擾。

低檔加碼根本是句屁話,當市場跌跌不休時,悲觀的消息會從四面八方瘋狂湧入,你會不自覺地被感染這種情緒,如果時時刻刻關注市場價格,肯定會被影響的。

套句前輩的話:

「好像具備了點穿越牛熊市的能力了」。

我想這是比今年賺了點錢更重要的東西。

今年用大多數的資產實際驗證了被動投資的策略,分散投資,維持指數化的策略,保持正確的姿態,追求正確的事情。

把自己當笨蛋,將複雜事情簡單化,也許能有不一樣的收穫,今年豐收到嘴角不自覺上揚,但只能讓自己人知道。

今年底這讓我找到一些方向,找出不會變的東西,然後堅持朝著那個方向前進,追求量變,直到產生質變。

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PG財經筆記

大學時買過郵政六期儲蓄險,畢業後開始投資股票。在閱讀伯頓‧墨基爾(Burton Malkiel)的著作《漫步華爾街》後,如獲至寶,最終選擇以被動投資、指數化投資、資產配置為自身的投資核心宗旨。| 2016年開始經營部落格,記錄投資心得,擅長以深入簡出的筆調及理性思維,來探討關於理財的大小事。文章被廣發並轉載於《中國信託證券》、《經濟日報》、「商周財富網」、「風傳媒」、《Smart智富月刊》等媒體。現正準備CFP國際認證高級理財規劃顧問(Certified Financial Planner)考試。| 理財諮詢、演講邀約,請寄信pgfinnote@gmail.com 或加LINE

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