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什麼是加權指數?衡量上市股票整體績效表現的指標

加權指數是「發行量加權股價指數」,台股破萬點,說的就是加權指數超過10,000。

「發行量加權股價指數」

發行量加權股價指數是用以衡量台灣上市股票整體績效表現的指標,首支台灣證券交易所自行編製的股價指數。

  • 採樣母體:台灣證券交易所上市股票。
  • 基期:1966年(民國55年)平均數。
  • 發布日:1967年1月5日。
  • 基期指數:100。

發行量加權股價指數編製要點

臺灣證券交易所(以下簡稱本公司)所編製之「發行量加權股價指數」(以下簡稱加權指數,其英文簡稱為 TAIEX)之採樣樣本為所有上市的普通股,並依下列情況處理:

  1. 新上市公司股票在上市滿一個日曆月的次月第一個交易日 納入樣本,但已上市公司轉換為金融控股公司、投資控股 公司,及上櫃轉上市公司,則於上市當日即納入樣本。
  2. 停止買賣股票不納入樣本,俟恢復普通交易滿一個日曆月 的次月第一個交易日納入樣本,但因公司分割辦理減資換 發新股而停止買賣的股票,新股恢復買賣當日即納入樣 本。
  3. 變更交易方法股票不納入樣本,恢復普通交易當日,即納入樣本。

加權指數計算公式

指數 = 總發行市值 ÷ 當日基值 × 100
總發行市值為各採樣股票成交價格乘以當日發行股數所得市值之總和,若當日無成交價格時,得以當日開盤競價基準計算。
但新上市公司股票納入指數計算,得以當日上市股數為準。
在指數起算基期時之基值即當時總發行市值。

何種情況將調整基值,以維持指數連續性?

  1. 新增或刪除採樣股票生效日。
  2. 現金增資認購普通股的除權交易日。
  3. 員工紅利增資股或新股權利證書上市日。
  4. 特別股無償配發普通股除權交易日。
  5. 上市公司持有未辦理減資註銷庫藏股除權交易日。
  6. 公司依法註銷股份辦理減資經本公司公告後之除權交易日或次月第三個交易日,並以較先者為準。
  7. 收到現金增資募集失敗之通知後,次月第三個交易日將發行股數復原。
  8. 公司合併後增資股或新股權利證書上市日。
  9. 轉換公司債轉換的債券換股權證換發為普通股的上市日。
  10. 上市公司發行之轉換公司債直接換發為普通股或附認股權有價證券認購而發行之普通股,俟其除權交易日或其辦理資本額變更登記經本公司公告後次月第三個交易日。
  11. 股東放棄認購而採公開承銷之現金增資股票或股款繳納憑證上市日。
  12. 為海外存託憑證而發行的新股上市日。
  13. 可轉換特別股轉換為普通股的上市日。
  14. 其他非市場交易而影響總發行市值的因素。

調整公式

當日基值 = 前一日基值 ×(前一日收盤後調整之總發行市值 ÷ 前一日收盤總發行市值)

加權指數的意義

僅就加權指數無法表示投資台股股息再投資的報酬,因為加權指數在上市企業發放現金股利時並不會加回指數。

要表示市場總報酬的指數應以加權報酬指數較為適當,而非加權指數。

目前發行量加權股價指數之產業分類及其比重:參考

臺灣證券交易所發行量加權股價指數成分股暨市值比重:參考

資料來源:台灣指數公司發行量加權股價指數編製要點 

加權指數查詢:台灣證券交易所

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PG財經筆記

大學時買過郵政六期儲蓄險,畢業後開始投資股票。在閱讀伯頓‧墨基爾(Burton Malkiel)的著作《漫步華爾街》後,如獲至寶,最終選擇以被動投資、指數化投資、資產配置為自身的投資核心宗旨。 | 2016年開始經營部落格,記錄投資心得,擅長以深入簡出的筆調及理性思維,來探討關於理財的大小事。文章被廣發並轉載於《中國信託證券》、《經濟日報》、「商周財富網」、「風傳媒」、《Smart智富月刊》等媒體。現正準備CFP國際認證高級理財規劃顧問(Certified Financial Planner)考試。 | 理財諮詢、演講邀約,請寄信pgfinnote@gmail.com 或加LINE

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