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《金錢決定歷史,我決定好好讀歷史》英國有強大海軍的原因

金錢決定歷史,我決定好好讀歷史》這本書的作者透過金融的視角解析近代歷史進程,幫讀者釐清許多關鍵歷史事件背後的經濟邏輯。


從拿破崙到世界經濟

本書分為七個章節。

第一章以拿破崙戰爭為中心,觀察工業革命前後西方世界的發展,重點闡述中央銀行的出現,以及現代金融體系如何形成。

第二章以中國為中心講述東方歷史,分析明朝嘉靖年間倭寇猖獗的原因,觀察西班牙侵略美洲對明朝的影響,從中了解貨幣供應對經濟的影響。

第三章研究工業革命的興起,藉由種植水稻的東方社會為何沒有轉向機械裝備革新,觀察人口壓力對經濟發展的影響。

第四章從大蕭條、金本位制度探討貨幣供應政策。

第五章研究1971年尼克森(Richard Nixon)政府改革國際貨幣金融體系、金本位取消後世界經濟的變化,探討1970年代高通膨、石油危機。

第六章研究《廣場協議》(Plaza Accord)簽訂前後美日的經濟動向,為何出現日圓強勢?如何與資產泡沫掛鉤?

第七章回到作者本國,研究韓國經濟大事件,如1950年的土地改革、1950年代後期出口製造業的發展、1997年外匯危機,了解危機過後韓國的變化。

章節觀察闡述
1拿破崙戰爭中央銀行
現代金融體系
2明朝貨幣供應對經濟的影響
3東方社會人口壓力對經濟的影響
4大蕭條金本位為何難以實行擴大貨幣供應
5尼克森政府1970年代高通膨
石油危機
6廣場協議資產價格泡沫
7韓國經濟1997年外匯危機
整理:PG財經筆記,資料來源:《金錢決定歷史,我決定好好讀歷史》

英國有強大海軍的原因,是因為他們不拖欠給人民的利息

1975年,約翰‧柏格(John Bogle)離開惠靈頓(Wellington)資產管理公司之後,將自己在大學時理想中的基金公司付諸實踐,親自創建一家將投資者利益放在第一位的獨立的基金公司,這就是現在眾所周知的先鋒集團。

集團的名字「先鋒」,則是根據歷史上尼羅河戰役中打敗拿破侖法國戰隊的英國將軍納爾遜(Lord Nelson)指揮艦隊中的旗艦戰船「先鋒號」命名的。

(延伸閱讀:為什麼全球最大的被動式資產管理公司要叫做Vanguard?Vanguard的命名由來?

(延伸閱讀:Vanguard是什麼?有什麼特色?Vanguard ETF有哪些?PG最推薦的基金公司-先鋒領航集團簡介

有趣的是,這段歷史背後,更代表著國家經濟的展現。

金錢決定歷史,我決定好好讀歷史》從金融的角度探討為什麼英國能培育出戰無不能的海軍?


卡拉維爾帆船(Caravel)

為什麼在戰爭中英國成為主宰?

主要是原因有兩個,一是造艦技術提升,二是按時履行債務。


一、造艦技術提升

當時來自荷蘭、葡萄牙的卡拉維爾帆船(Caravel)迫擊砲戰船具備防水砲門、低後座力的發射台,成為當時最尖端的技術,例如特拉法爾加海戰役中,納爾遜司令的「勝利號」(HMS Victory)就配備104門大砲。

高端技術的缺點是造價昂貴,單是木材松樹就需6千顆,費用6.3萬英鎊,換算超過2億台幣,再加上定期更換木材的養護成本更高。

如果進行戰力武裝的火砲、士兵成本就更高了。

既然戰鬥力高,養得起就是關鍵。

至於如何養,金融就扮演重要角色。


二、按時履行債務

在光榮革命以前,英國斯圖亞特王朝(The House of Stuart),頻繁不履行債務,導致國債利率遠高於10%。

不按時履行債務,會導致投資人失去信心,作者引用在《利率的歷史》(A History of interest rates)中1660年到1800年的英國國債利率演變。

1671年,英國國王查理二世(Charles II)停止債券付息與本金,對金融業產生致命打擊。

無法付息的背後,是因為政府財政不穩,金融業向民眾銷售債券,結果政府違約,讓民眾失去信心。

再加上徵收造艦税,連帶引發貴族以及金融業者的反抗,引發內戰、清教徒革命。

1688年,英國資產階級與貴族們發動光榮革命,議會推崇荷蘭的威廉三世(Willem III van Oranje)當新國王。

作為條件,加稅必須經過議會同意,不能隨意掠奪國民財產。

自此,政府認識到不能隨意課稅,也不能隨意延遲債券利息,否則很可能引發人民革命。

諾貝爾經濟學獎得主道格拉斯・諾斯(Douglass C. North)研究1688年的光榮革命,由於英國國債利率急劇下降,因此能逐漸與敵對國家的競爭中取得優勢

金融可以用於大規模的資金調度,信任帶來穩定,穩定有利於發展技術,這正是英國能夠變強的因素。


這本書是由大是文化出版的《金錢決定歷史,我決定好好讀歷史》,如果你對金融與歷史有興趣,歡迎你購買閱讀。


感謝閱讀這篇文章,PG在28歲離開警察職務,現任阿爾發投顧的財務顧問部協理,管理9位數資產。

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PG財經筆記是一個專注在財富管理、投資、金融市場以及投資者心理的部落格,由蔡至誠獨立經營。 蔡至誠畢業於中央警察大學刑事警察學系,曾任桃園市政府警察局刑事警察大隊偵查員、蘆竹分局外社派出所所長。現任「阿爾發證券投資顧問(股)公司」財務顧問部協理,著有《我畢業五年,用ETF賺到400萬》一書。

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