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快速累積第一桶金的最好方法是什麼?

丹尼爾·白努利是一個著名的科學家,高中生對他的「白努利定律」肯定很熟悉,甚至有些人是又愛又恨,但其實白努利在1738年地著作「風險度量的新理論的討論」寫下了對後世經濟理論著名討論的解決方法。

在選擇是否做一件事情時,如果未來可能收益沒有上限,就該參加!


聖彼得堡悖論

什麼是「聖彼得堡悖論」?

聖彼得堡悖論(St. Petersburg paradox)是決策論中的一個悖論,由尼古拉一世·伯努利提出。1738年,丹尼爾·伯努利以功用理論來解答這個問題,因此形成預期功用理論。

對於社會新鮮人以及富翁來說,突然有個三百萬的效用是不一樣的。

這個悖論簡單來說,如果你參與一項遊戲,當這個遊戲在未來的期望收益沒有上限,我們就該參加。

「聖彼得堡悖論」的問題內容

理論原本是利用投擲硬幣來解釋:

「考慮一個遊戲,不斷地擲同一枚硬幣,直到得到正面為止,如果你擲了X次才最終得到正面,你將獲得2X-1元。

遊戲的報名費是100萬元,就我們平常來看,這個遊戲真的賺不了什麼錢,也就不會去參加。

不過,如果我們考慮到這個遊戲的期望收益是無窮大,我們就應該參加。」

這種遊戲的期望值是無窮大,期望值無窮大代表未來可能賺到的錢可能超乎想像。

不過我們會發現一件奇怪的事情─為什麼沒有人參與這項收益無限的遊戲呢?


為什麼沒有人參與收益無限的遊戲?

丹尼爾·伯努利在1738年的論文裏,對這個悖論提出了解答,他以功用的概念,來挑戰以金額期望值為決策標準,論文主要包括兩條原理:

  1. 邊際功用遞減原理:一個人對於財富的佔有多多益善,即功用函數一階導數大於零;隨着財富的增加,滿足程度的增加速度不斷下降,功用函數二階導數小於零。
  2. 最大功用原理:在風險和不確定條件下,個人的決策行為準則是為了獲得最大期望功用值而非最大期望金額值。

白努利提出一個理論解決了這個悖論,他認為:

錢不是愈多就越滿足,然而隨着財富的增加,滿足程度的增加速度不斷下降,這概念也就是現在我們所說的「邊際效用遞減」。

財富不是越多越好

財富從無到有,和從有很多到有更多,效用是完全不一樣的,財富越是增加,增加部分所能創造的影響就越來越小。

把三百萬送給一個社會新鮮人以及身家上千億的富翁,這筆三百萬台幣可能會改變新鮮人的一生,但是這筆錢根本入不了富翁的眼。

另一方面,回想看看國小吃個麥當勞,可以開心好幾天,但到大學時期得吃頓牛排就可以開心好幾天,出了社會滿足同樣感受度的標準又更高了。

這也顯現出第一桶金的重要程度,搶下第一桶金與已經準備攻下第一百桶金的感受度、效用是不一樣的。

從零賺到一千萬,跟從一百億賺到一千萬,感受度、滿足度、愉悅程度是不一樣的。

財富增加後,價值逐漸減少,會越來越規避風險

白努利認為隨著財富增加,我們能中得到的價值會漸漸地減少,最後衍伸出風險規避的心理。

相對於投資債券市場,投資股票市場的報酬可能沒有上限,但多數人不願意承擔股票下跌的風險,進而不願意投資股票。

這麼說並非鼓勵全部投資股票,而是我們取得風險以及期望報酬之間的平衡,找出適合自己的方法。

最快速且安全累積第一桶金的方式

對於還沒有開始投資的人來說,從零開始存錢的難度比我們想像的還要高的許多,因為這時候存錢幾乎沒什麼加速方法,很多人在這裡一開始就陷入的誤區,錯誤地以為小錢變大錢要靠投資。

其實,一開始靠儲蓄,後來才是靠投資。

儲蓄是累積第一桶金的最好方法,投資不是。

先學賺錢存錢,再學如何投資

一開始,只靠投資賺的錢根本跟不上靠薪資收入,與其學投資,不如學怎麼存更多的錢,學怎麼賺更多的錢。

等累積好幾桶金之後,投資才是最好的累積方法,儲蓄的重要性變漸漸降低,等跨過一個門檻之後,光靠特定資產增幅的價值變遠遠超過儲蓄所得。

儲蓄很難,沒有我們想像的簡單,但正因為很難,完成第一桶金的成就感便是最高的,因為這代表一個好的開始。

萬事起頭難,建議還沒有開始投資的朋友,先學儲蓄,再學怎麼將資產放在正確的位置。

如此一來,才能享受待在市場上的好處,要記住:

投資最正確的姿態,是躺著。

持有市場,躺著不動,用低成本拿到應該有的市場報酬,絕對是投資最正確的姿勢,你可以研究被動投資、指數投資以及資產配置的觀念,


感謝閱讀這篇文章,PG在28歲離開警察職務,現任阿爾發投顧的財務顧問協理,管理9位數資產。

目前經營「PG財經筆記」、「PG讀書會」,分享關於理財規劃、金融市場以及投資者心理、100本精品好書音頻等內容。

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PG財經筆記是一個專注在財富管理、投資、金融市場以及投資者心理的部落格,由蔡至誠獨立經營。 蔡至誠畢業於中央警察大學刑事警察學系,曾任桃園市政府警察局刑事警察大隊偵查員、蘆竹分局外社派出所所長。現任「阿爾發證券投資顧問(股)公司」財務顧問部協理,著有《我畢業五年,用ETF賺到400萬》一書。

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