28 2019, 02

持有美股,你將與美國一起成長

2019-07-07T09:57:56+08:00

約翰‧柏格(John Bogle) 道瓊指數曾在危機時期下跌了大約50%,你得知道,人們在那時候驚慌失措、偏離了既有的航向,即使是共同基金事業同樣如此,特別是ETF,大量清算在淨值低點。 現在我們撐過來了,從低檔回復到現在大約可以有200%的收益。 如果你當時依據情緒採取行動,恐慌賣出,你將鑄下大錯。 即使恐懼環繞,我仍然留下,始終說著:「堅定走著既有的方向,別讓市場的變動影響你,即使是50%的跌幅。」 別讓價格變動影響你的心,還有,永遠、永遠、永遠、不要頻繁進出市場,要永遠保持部分的資產在市場當中。 你可以像我一樣把50%的資產投資到股票市場,你也可以調整到75%或是25%,這都是不錯的範圍。 但是,永遠不要認為你可以輕易離開之後再回來,因為你終將被你的情緒所擊敗!

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21 2019, 01

John Bogle逝世新聞彙整:活在當下,回復對生命的熱情

2019-01-21T10:41:11+08:00

【煉金術】股神的英雄--約翰.柏格 毋須喪炒1球也能滾出760萬 心法一、㨂中好股    猶如草堆中找一根針 柏格指出​「與其在草堆裡找一根針,不如將整個草堆都買下來!」 他的理由是,在股價爆炸性增長之前,投資者其實很難事先找到市場上隱藏中的「寶藏」,如Google,Apple或Twitter,而且又有下錯股的風險。 因此,柏格建議投資者應該忘記在草堆中找尋細小的「針」(個別股票),而是整個草堆(指數基金)買下,優點是對整個市場或行業進行投資,可以減少揀選個股的風險,表現與大市同步。 心法二、股市有回歸平均值的特性 約翰.柏格指出,回顧上個世紀﹙1901年至2001年﹚的美股市場,每年實際回報率(經通脹調整後)平均為6.6%,但過程中每年的回報表現卻十分極端,10年期回報率最高可以達到15%,但也有時段的回報率低至2%以下,甚至是負數。 不同時期出現不同的回報率,部分原因是經濟周期中,會有經濟繁榮和蕭條,影響到股市波動。 另外,投資者情緒亦是另一個因素,有時候投資者的「貪婪」導致他們對股票估值估得過高,但有時候「恐懼」又引致他們用很悲觀的眼光來為股票做估值。外圍經濟及投資理非理性情緒的結合構成股市回報。 經濟表現反映於投資回報(盈利和股息)中,投資者情緒則反映在投機回報之中(影響市盈率的變動)。 約翰.柏格指出,在統計的一個世紀,實質投資回報為6.5%,佔了市場回報6.6%的絕大部份,而投機回報只有0.1%。

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25 2017, 08

ETF不一定是單純的指數化投資

2018-12-02T23:52:44+08:00

ETF與「ETF資產配置社團」 ETF市場已經逐漸規模化,投資人可以使用的工具越來越多,選擇也很多,但也越來越多會讓人疑惑的東西。 所以必須知道,投資ETF,不一定是單純的指數化投資。 許多ETF追蹤的指數是帶有特定的策略性,例如高股息為主打的0056,此種ETF已非被動投資人的選擇。

ETF不一定是單純的指數化投資2018-12-02T23:52:44+08:00
2 2017, 08

ETF指數化投資不是主流投資方法的原因

2019-06-27T15:19:21+08:00

約翰‧柏格(John C. Bogle )在Bogle on Mutual Funds一書中談到指數化投資三個不被重視的理由: 違反常理 商業利潤不佳 希望永遠存在 違反「常理」 指數化投資違反我們的常識,一個沒有專業經理人選股的基金表現居然比較好? 共同基金投資人很少願意耐心地觀看數據、願意深入研究費用的影響,不願意相信大盤是難以打敗的。

ETF指數化投資不是主流投資方法的原因2019-06-27T15:19:21+08:00
9 2017, 08

指數化投資推升股價?指數型基金以及ETF是罪魁禍首?

2018-12-03T00:32:37+08:00

抨擊股票指數化的人很多,批評者認為指數成分股主要是由大型股構成,能提供優越的報酬率完全是因為指數化本身提升了指數成分股的需求,是指數型基金自我實現的報酬率。 約翰‧柏格(John Bogle)認為這種說法毫無事實根據,即使這種說法正確的話,也缺乏關聯性。 因為指數型基金追蹤的指數已經不限於S&P500,現在有許多指數是依據不同的策略來編製,指數型基金再來追蹤這類指數。

指數化投資推升股價?指數型基金以及ETF是罪魁禍首?2018-12-03T00:32:37+08:00
8 2018, 08

投資理財無可避免的風險

2018-12-03T00:34:44+08:00

投資的過程中存有兩大風險 投資的過程中存有兩大風險: 無法逃避的通貨膨脹風險。 本金和收益的風險。 為了說明通貨膨脹風險的概念,約翰‧柏格(John Bogle)在《柏格談共同基金》一書統計1872年-1992年各個金融資產的名目報酬率,然後搭配通貨膨脹去估計,計算出實質報酬率。

投資理財無可避免的風險2018-12-03T00:34:44+08:00
14 2018, 07

分享我從投資個股轉為投資ETF的經驗

2018-12-07T14:39:50+08:00

剛開始投資面臨的抉擇是要投資什麼?放定存?股票?基金?還是ETF? 現金只要把錢存到銀行即可,算是最簡單、最容易上手的理財方式,算是最簡單的理財方式。

分享我從投資個股轉為投資ETF的經驗2018-12-07T14:39:50+08:00
5 2018, 04

《夠了》心得筆記(4)超級多的財富,是福,還是禍?

2018-12-02T14:48:51+08:00

關於本書 《夠了,回到理財初衷跳出金錢困局》的作者是約翰‧柏格(John Bogle),柏格是美國共同基金公司先鋒集團(或稱領航投資,The Vanguard Group)創辦者,也是世界上第一檔指數型基金 ──Vanguard 500 Index Fund的發行人。 《夠了》書名來自於作家寇特‧馮內果(Kurt Vonnegut)對說約瑟夫‧海勒(Joseph Heller)說富翁一天賺取的財富遠多於他的版稅,但海勒只回了: 這話沒錯,但我擁有他永遠無法擁有的東西─夠了(Enough)。

《夠了》心得筆記(4)超級多的財富,是福,還是禍?2018-12-02T14:48:51+08:00
5 2018, 04

《夠了》心得筆記(3)最重要的事往往無法計算

2018-12-02T14:48:51+08:00

關於本書 《夠了,回到理財初衷跳出金錢困局》的作者是約翰‧柏格(John Bogle),柏格是美國共同基金公司先鋒集團(或稱領航投資,The Vanguard Group)創辦者,也是世界上第一檔指數型基金 ──Vanguard 500 Index Fund的發行人。 《夠了》書名來自於作家寇特‧馮內果(Kurt Vonnegut)對說約瑟夫‧海勒(Joseph Heller)說富翁一天賺取的財富遠多於他的版稅,但海勒只回了: 這話沒錯,但我擁有他永遠無法擁有的東西─夠了(Enough)。

《夠了》心得筆記(3)最重要的事往往無法計算2018-12-02T14:48:51+08:00
22 2018, 03

《夠了》心得筆記(2)約翰‧柏格的五個夢想

2018-12-02T14:48:52+08:00

關於本書 《夠了,回到理財初衷跳出金錢困局》的作者是約翰‧柏格(John Bogle),柏格是美國共同基金公司先鋒集團(或稱領航投資,The Vanguard Group)創辦者,也是世界上第一檔指數型基金 ──Vanguard 500 Index Fund的發行人。 《夠了》書名來自於作家寇特‧馮內果(Kurt Vonnegut)對說約瑟夫‧海勒(Joseph Heller)說富翁一天賺取的財富遠多於他的版稅,但海勒只回了: 這話沒錯,但我擁有他永遠無法擁有的東西─夠了(Enough)。

《夠了》心得筆記(2)約翰‧柏格的五個夢想2018-12-02T14:48:52+08:00
20 2018, 03

《夠了》心得筆記(1)你的費用,他的薪水

2018-12-02T14:48:52+08:00

關於本書 《夠了,回到理財初衷跳出金錢困局》的作者是約翰‧柏格(John Bogle),柏格是美國共同基金公司先鋒集團(或稱領航投資,The Vanguard Group)創辦者,也是世界上第一檔指數型基金 ──Vanguard 500 Index Fund的發行人。 《夠了》書名來自於作家寇特‧馮內果(Kurt Vonnegut)對說約瑟夫‧海勒(Joseph Heller)說富翁一天賺取的財富遠多於他的版稅,但海勒只回了: 這話沒錯,但我擁有他永遠無法擁有的東西─夠了(Enough)。

《夠了》心得筆記(1)你的費用,他的薪水2018-12-02T14:48:52+08:00
23 2018, 01

約翰‧柏格的早年歲月(Early life of John Bogle)

2018-12-03T00:40:11+08:00

  約翰‧柏格1929年5月8日誕生於美國紐澤西,其家族是來自蘇格蘭越過大西洋的移民,1929年也差不多是美國大蕭條的時候,身處那時代的柏格免不了得受經歷了那段歲月。 柏格的祖父在過世前送給他父親一棟豪華的房子以及部分資產,這些資產讓他們家庭便得「非常富有」,為什麼說富有呢? 柏格祖父威廉‧柏格(Willian Yates Bogle)的公司最後併入美國製罐公司(American Can Company),1987年改為普利梅利加公司(Primerica Corporation),這公司有長達75年是道瓊工業指數的成分股之一。 但在大蕭條的時候,這些祖父留下的資產頓時化為烏有,算是某種程度上的天堂掉到人間。

約翰‧柏格的早年歲月(Early life of John Bogle)2018-12-03T00:40:11+08:00
27 2017, 12

參與投資遊戲的正確姿態是買進一支持有市場上所有股票的基金,然後永遠抱住它

2018-12-02T23:58:48+08:00

參與投資遊戲的正確姿態是不要動。 約翰‧柏格(John Bogle)說: 投資股票的方式就是買進一支持有市場上所有股票的基金,然後永遠抱住它,不要賣。 買進全部,不要動,就是參與股票市場的正確姿態。

參與投資遊戲的正確姿態是買進一支持有市場上所有股票的基金,然後永遠抱住它2018-12-02T23:58:48+08:00
30 2017, 08

訪談約翰‧柏格(John Bogle):最初先鋒集團的模樣?

2018-12-03T00:43:56+08:00

主持人(Tom Gardner): 39年前,如果算到今天的話比39年還長,你們創立了先鋒集團。 我們很幸運地邀請傑克·柏格(Jack Bogle)來我們的談話中,因為許多不同的原因,他可以說是「The Motley Fool」中的一位英雄。 先鋒集團的創立,是開始於簡單、明瞭以及誠信的原則,希望為金融業提供透明的解決方案,有趣的是這個產業似乎不致力於這些特質。 請問1974年的生活對你而言是什麼樣的? 你能稍微描述先鋒當時的情景,以及與今天的情況相比嗎?

訪談約翰‧柏格(John Bogle):最初先鋒集團的模樣?2018-12-03T00:43:56+08:00
21 2017, 08

為什麼需要資產配置?為什麼不等股市跌的時候再大幅加碼?

2018-12-03T00:44:15+08:00

問、為什麼需要資產配置?為什麼不等股市跌的時候再大幅加碼? 關於資產配置,綠角的核心概念是人類經濟會隨著文明成長,所以長期下來股市會是上漲的?那這樣為什麼我們需要做資產配置呢? 假設依綠角的理論我們一個月投資十個單位,八股二債。為什麼不把它改成,一個月投入八股,二債的投資改為現金,等股市跌的時候大幅加碼?不只降低成本還增加持股數。

為什麼需要資產配置?為什麼不等股市跌的時候再大幅加碼?2018-12-03T00:44:15+08:00
20 2017, 08

訪談約翰‧柏格(John Bogle):頻繁交易股票有什麼好處嗎?頻繁交易的原因什麼?

2018-12-03T00:44:22+08:00

主持人(Tom Gardner): 頻繁交易股票有什麼好處嗎? 約翰‧柏格(John Bogle): 恩,我想市場的確需要某種程度的流動性,我也接受市場需要適當的成交量。 但是,我們到底需要多少的流動性?我們真的需要一個250%周轉率的市場嗎?

訪談約翰‧柏格(John Bogle):頻繁交易股票有什麼好處嗎?頻繁交易的原因什麼?2018-12-03T00:44:22+08:00
19 2017, 08

投資理財的新手建議

2018-12-02T14:27:32+08:00

參考約翰‧柏格(John Bogle)給投資人在投資市場上的準則建議,希望這些建議可以在我們進行投資、資產配置時,成為我們的「指路明燈」。 如果投資需要明牌,這些原則就是我們的明牌。

投資理財的新手建議2018-12-02T14:27:32+08:00
16 2017, 08

如何看待現金以及債券

2018-12-02T23:58:50+08:00

現金準備長期報酬率低落,在投資組合中應該壓低到只占很低的比率,例如10%左右。 投資人可能希望能夠配置部分的短期債券,和現金相比,這種基金通常會提高收益率,而且本金風險較低。

如何看待現金以及債券2018-12-02T23:58:50+08:00
14 2017, 08

避免投資高成本的債券基金

2018-12-03T00:44:29+08:00

投資債券基金前,要先思考為什麼要購買債券基金?我們是為了儲蓄退休後的養老金嗎?或是為了賺取穩定的收益? 如果投資年限很長,那麼盡量把眼光著重在長期的收益上。

避免投資高成本的債券基金2018-12-03T00:44:29+08:00
14 2017, 08

長期投資的心態是盡量忘記、忽略市場上短期價格的變動

2018-12-02T23:58:50+08:00

如何面對變化萬千的市場長期投資? 把多數的東西都當作是過眼雲煙就好了。 班傑明‧葛拉漢(Benjamin Graham)在告誡投資人該如何面對變化萬千的市場: 把一切都當作過往雲煙,不要在意「價格」的起起伏伏,請盡量忘記、忽略市場上短期價格的變動。 大師說的是這樣,但是很多人根本做不到,包括我自己。 多頭市場中,不要沉迷在一片歡樂的市場氣氛中,讓自己感染了一般大眾狂熱的心情、過度的自信、以及對於獲利的貪婪。 約翰‧柏格(John Bogle)說,班傑明‧葛拉漢其實可以更進一步,告誡大家該如何面對空頭的市場。 空頭市場中,不要輕易陷入空頭市場的憂傷氣氛當中,在這種時候,大家都非常悲觀、對未來缺乏信心、並充滿恐懼。 多頭市場中,股市上漲時,大家都覺得自己變富有了; 空頭市場中,股市一下跌,大家就覺得自己變窮了。 但事實上,構成整個市場的公司,其基本價值之總和根本沒有變化。

長期投資的心態是盡量忘記、忽略市場上短期價格的變動2018-12-02T23:58:50+08:00
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