15 2019, 05

Vanguard未來十年全球投資市場展望

2019-06-27T15:45:02+08:00

本文為先鋒領航Vanguard首席執行長Tim Buckley的筆記。 多年來,無論是最初作為首席投資官還是如今身為首席執行官,我都參與了每年年初的直播。 我深刻感受到投資者對未來的擔憂正在不斷加劇。 在經歷了一段歷史性增長和相對平穩的時期後,市場回到了許多人意料之中的上下波動週期。 標普500指數2018年收盤跌幅超過4%,這是十年來該指數首次出現全年下跌。 讓投資者感覺更糟的是,市場在9月一度創出新高,之後便快速下跌了14%。

Vanguard未來十年全球投資市場展望2019-06-27T15:45:02+08:00
25 2018, 03

選擇ETF的SOP

2018-12-02T16:08:42+08:00

如何從越來越多的ETF中挑選出你適合的ETF?ETF除了費用越低越好外,還需要注意什麼細節?本文將告訴你ETF的篩選流程SOP,幫助你減少無謂的投資決策,專注在真正重要的事情上。 決策使人疲乏,過多的投資決策,是心智能量的過度花費。

選擇ETF的SOP2018-12-02T16:08:42+08:00
3 2018, 02

你在你的投資人生幾點鐘?

2018-12-02T23:58:45+08:00

長期來看,選股擇時進出能贏嗎?從生理學的角度來思考為什麼大家都蜂擁採行主動選股的策略?然後以實際的狀況分析一個投資人的處境,去反思打敗大盤的勝算。讓我們一起思考選股、分析財報值得嗎?能夠打敗市場平均報酬嗎? 投資人生幾點鐘 如果把你的一生濃縮成一天,用24小時的時鐘比喻你的一輩子,你現在處於你的人生幾點鐘? 在人生時鐘裡面,假如你能有80年的歲月,現實生活的一年相當於人生時鐘的18分鐘,現實生活的10年相當於人生時鐘的3個小時。你的出生時間是零點零分,而你的死亡則是在24點整。 如果你是一個25歲剛出社會的新鮮人,現在是你人生時鐘的早上7點30分;如果你是30歲的,現在則是人生時鐘的早上9點鐘,你可以大略算算你處於你的人生幾點鐘?

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16 2018, 10

先鋒集團股票ETF比較(2018 Vanguard Stock Market ETF List)

2018-12-02T16:04:30+08:00

利用這篇文章整理Vanguard(先鋒集團、領航集團)的28支股票市場ETF,其中整體Vanguard ETF平均總開銷費用從2017年的0.1%降為0.09%。 這28支股票ETF整體規模從1兆9,291萬美元(1,933,801百萬美元,資料時間2017年9月30日)成長為2兆9,291萬美元(2,401,700百萬美元,資料時間2018年9月30日)。 我將0050以及VT放在資料前端以利大家比較國內最大的ETF與國外ETF,以投資全球股市來說,考量規模後VTI搭配VXUS之規模最大,成本更低,如果不喜歡單一支VT可以當成另一種選擇方案。 新興市場以及亞太地區今年表現不理想,反而只有北美市場報酬亮眼,VOO規模成長15%,從329,300百萬美元飆到459,300百萬美元,VTI從581,000百萬美元成長到756,000百萬美元。 有趣的是,0050跟去年的規模相比縮水14%,1,953百萬美元變成1,686百萬美元,Vanguard ETF這一年間最差的也成長4%(VWO、VPL)。 新增2支ETF沒有列在比較名單,一個為ESGV,Vanguard ESG U.S. Stock ETF是會針對環境、社會以及公司治理標準來篩選持股,這支ETF並不會投資美國上市的成人產業、菸酒、軍火、石油、賭博、核能相關股票;另一個是VSGX,篩選標準與ESGV雷同,但VSGX是投資美股以外的股票。

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17 2018, 09

如果先鋒集團破產怎麼辦?(What if Vanguard went broke)

2018-12-03T00:22:21+08:00

我買Vanguard的ETF後,如果Vanguard破產,那我的ETF也會歸零嗎? Mel Lindauer在bogleheads中提到對這個問題的部分解釋。 The Vanguard Group Inc. (VGI)由於獨特的公司結構,讓基金資產收購了基金公司股東的股份,基金持有人成為基金的股東,因此Vanguard是由其發行的基金所持有以及提供資金來運作。 從實務面來看,除非Vanguard的每一個基金歸零,Vanguard才會破產。

如果先鋒集團破產怎麼辦?(What if Vanguard went broke)2018-12-03T00:22:21+08:00
10 2017, 11

楊宇帆的指數化投資、資產配置心得分享

2018-12-02T14:45:31+08:00

楊宇帆: 感恩seafood,讚嘆seafood,小弟終於入坑,來分享一下心情,希望更多人一起跳,跳吼一送! 大概一年多前,在陳思聖 (Sam Chen)的洗腦之下,我開始認識了0050跟美股ETF,網路開始東看西看亂看,自己也看了一些入門書,ex:不看盤,我才賺到大錢(書名很爛,但內容很不錯)、闕又上老師的書。

楊宇帆的指數化投資、資產配置心得分享2018-12-02T14:45:31+08:00
10 2017, 09

近10年22兆新資金流入,業界憂ETF易失控

2019-07-07T10:06:40+08:00

根據倫敦諮詢機構ETFGI的數據,今年頭7個月,投資者向ETF,投入3,910億美元的資金,超出了去年破紀錄的3,900億美元全年總額。 部分市場人士憂慮大量資金湧入被動型投資產品市場,可能助長美國股市泡沫。

近10年22兆新資金流入,業界憂ETF易失控2019-07-07T10:06:40+08:00
30 2017, 08

訪談約翰‧柏格(John Bogle):最初先鋒集團的模樣?

2018-12-03T00:43:56+08:00

主持人(Tom Gardner): 39年前,如果算到今天的話比39年還長,你們創立了先鋒集團。 我們很幸運地邀請傑克·柏格(Jack Bogle)來我們的談話中,因為許多不同的原因,他可以說是「The Motley Fool」中的一位英雄。 先鋒集團的創立,是開始於簡單、明瞭以及誠信的原則,希望為金融業提供透明的解決方案,有趣的是這個產業似乎不致力於這些特質。 請問1974年的生活對你而言是什麼樣的? 你能稍微描述先鋒當時的情景,以及與今天的情況相比嗎?

訪談約翰‧柏格(John Bogle):最初先鋒集團的模樣?2018-12-03T00:43:56+08:00
14 2017, 08

先鋒集團股票ETF比較(Vanguard Stock Market ETF)

2018-12-03T00:44:39+08:00

本文統計Vanguard股票市場之ETF,共計28支。 其中整體Vanguard的ETF平均總開銷費用為0.10%,股票市場ETF整體規模約為1兆9,291萬美元(1,933,801百萬美元,資料時間為2017年6月30日)。 我將0050、VT以及放在資料前端,以利大家比較國內最大的ETF與國外之結果。 以投資全球股市來說,考量規模後,VTI搭配VXUS之規模最大,成本更低,應該是VT的最佳替代方案,但必須注意TD並無免傭優惠。

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12 2017, 08

反思寫文、反思投資、反思生活

2018-12-02T14:25:36+08:00

楊斯棓分享的文章─職位愈高,愈要寫日誌,文章大致說明「寫日誌的利弊」,結論是利大於弊,因為日誌的形式有助於結構式反思。 看到著篇文章,能對於自己寫文張這事有更深刻的理解,寫文章是對自己的反思,看到好想法並有條理地寫下來,能訓練自己的邏輯思考,而寫下來,日後也可以很有效率的複習。

反思寫文、反思投資、反思生活2018-12-02T14:25:36+08:00
9 2017, 08

先鋒集團的瑞士戰略(Vanguard Group,領航投資)

2018-12-03T00:45:12+08:00

先鋒集團理念與營運 先鋒集團(Vanguard Group)與約翰‧柏格(John Bogle)的理念是,做好充分準備,拒絕跟風,寧可要穩健緩慢的增長,也不要強迫式的揠苗助長,拒絕根基不穩的爆發性增長。 至於集團的營運部分,在以前電話下單的年代,全力培訓人員,提升接線量、接線品質以及應答技巧,因此即使在市場極度恐慌,數不清的客戶撥電話進來時,公司也有足夠的能力處理龐大的來電量。

先鋒集團的瑞士戰略(Vanguard Group,領航投資)2018-12-03T00:45:12+08:00
8 2017, 08

橡樹資本董事長霍華・馬克斯(Howard Marks)談主動投資、被動投資與ETF

2019-07-14T10:44:48+08:00

五十年前,在抵達芝加哥大學讀研之後,老師告訴我: 「因為市場的有效性存在,資產往往都被賦予了一個合理的風險回報比率,沒有人能持續獲得超額收益。 換句換說,你打不敗市場。」

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3 2017, 08

先鋒集團投資致勝守則(4)保持紀律,維持原來的信念

2018-10-24T10:46:17+08:00

投資致勝守則第四條─紀律(Discipline) 紀律的含意是,維持原來的信念,並長期投資。 投資這件事可能會引起我們強烈的情緒反應,例如:擔憂、焦慮、煩躁、失去耐心等等,特別是在報酬率不佳的情況,這樣的情緒可能更強烈。 獲利的喜悅被虧損的難受心情所取代,甚至影響投資人更深。 Vanguard最後一條守則是紀律,透過有紀律的投資方式,可以降低我們的衝動,並保持我們長期投資的目標。 有紀律的投資有幾點優勢: 有紀律地定期將你的資產在平衡可以管理投資組合的風險 很少有人能夠一直成功地預測市場。 追逐那些戰勝市場的人通常都導致很悲慘的結果。 告訴你一個強而有力的投資工具:持續投入資金,一點一點地朝著財務目標邁進,你將會有意外驚喜。 透過再平衡保持紀律 儘管資產配置是達成財務目標的基礎之一,但也只有在我們遵守原有的配置、忠於資產配置的精神,才能在變幻多端的市場上達成我們的財務目標。 如果市場劇烈地變化,導致股債比偏離太多,透過定期再平衡能讓我們回歸原本的配置。

先鋒集團投資致勝守則(4)保持紀律,維持原來的信念2018-10-24T10:46:17+08:00
27 2017, 07

先鋒集團投資致勝守則(3)最小化投資成本

2018-10-24T10:43:41+08:00

投資致勝守則第三條 最小化投資成本(Minimize cost) 市場不可預測(unpredictable),但投資成本卻隨時都在。 我們不能控制市場,但可以控制成本。 投資的成本越低,未來可能得到的報酬就越多。

先鋒集團投資致勝守則(3)最小化投資成本2018-10-24T10:43:41+08:00
24 2017, 07

先鋒集團投資致勝守則(1)確立目標

2018-10-24T10:43:50+08:00

前言 投資要如何開始?可以參考一下《Vanguard投資致勝守則》,當作攻略使用。 資產管理公司都有幾個核心的投資守則,Vanguard也不例外。 倘若將公司擬人化,這些投資準則,是Vanguard公司的品格。 現今,許多人、公司忽略了最重要的基本原則,著重在市場變動、金融環境、經理人評等、投資績效或是投資策略。 而這些被忽略的原則,卻是Vanguard認為是讓顧客通往成功的絕佳機會。 這些原則,伴隨著公司的成立,同時深植於其企業文化,成為公司的靈魂,化作公司的核心理念。 對Vanguard來說,這些原則代表著公司的歷史,代表著過去的足跡。 在未來,Vanguard也會持續遵循這些原則,協助顧客們做出投資決定。 這些原則,我們稱之「Vanguard的投資致勝守則(Vanguard’s Principles for Investing

先鋒集團投資致勝守則(1)確立目標2018-10-24T10:43:50+08:00
23 2017, 07

先鋒集團迅速發展的歷史(Vanguard Group 1980-1985,領航投資)

2018-10-24T10:42:15+08:00

自我陶醉應該適可而止,隨意的成功根本不存在。 ─約翰‧柏格(John C. Bogle) 先鋒集團第一個十年的成就 基金資產增長8倍,從創業之初的14億美元成長到130億美元。 資金總數由11支增長為37支。 由單純負責管理、結算服務的公司,轉變為擁有一套股東諮詢、銷售、分銷業務並管理自有投資資產50億美元的公司。

先鋒集團迅速發展的歷史(Vanguard Group 1980-1985,領航投資)2018-10-24T10:42:15+08:00
23 2017, 07

先鋒集團創業初期的歷史(Vanguard Group 1974-1979,領航投資)

2018-10-24T10:41:52+08:00

公司的品格決定一切,對此我深信不疑。 ─約翰‧柏格(John C. Bogle) 創辦人柏格的發想、創辦先鋒前的故事 1950年至1951年,21歲的柏格尚在普林斯頓大學(Princeton University)經濟系讀書,他的畢業論文題目為:「投資公司的經濟角色(The Economic Role of the In-vestment Company)」。

先鋒集團創業初期的歷史(Vanguard Group 1974-1979,領航投資)2018-10-24T10:41:52+08:00
21 2017, 07

先鋒集團簡介(Vanguard Group,領航投資)

2018-12-02T14:20:19+08:00

先鋒集團(Vanguard Group,又稱領航投資)是世界上最大的投資公司之一,提供客戶眾多低成本共同基金、ETF,諮詢和相關服務。 無論您是個人投資者還是財務專業人士,代表公司或機構投資者,都可以從先鋒集團的專業知識,穩定、可靠的投資方法中獲益。

先鋒集團簡介(Vanguard Group,領航投資)2018-12-02T14:20:19+08:00
5 2017, 07

內扣費用差異對報酬率的影響

2018-12-02T14:18:35+08:00

如果你是Vauguard先鋒集團ETF的投資人,可以利用Vauguard的網站─《ETF與共同基金的計算以及比較》去選擇自己購買的ETF,比較追蹤相同指數的ETF以及共同基金的差別。

內扣費用差異對報酬率的影響2018-12-02T14:18:35+08:00
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