基金投資理財工具文章總數

基金是什麼?就像團購一樣集合大家的錢來投資

共同基金,是集合大家的錢一起投資

共同基金,也就是「證券投資信託事業」(基金公司)以專業經理人的腳色,透過公開招募或私募的方式向社會不特定大眾,或依特定人邀約,交付受益憑證以集合多數投資人的資金,組成證券信託投資基金。

證券投資信託事業:投信事業,也就是基金公司。

基金的投資目的,謀求績效與報酬,為了安全起見,投資人交付的資金會與保管機構簽訂信託契約,信託給保管銀行保管,以利相互監管,即使基金公司倒閉,投資人的錢也能拿回來,這樣才能保障投資人的權益。

簡單說,基金就像團購一樣,是集合大家的錢,交給信託事業的經理人來投資賺錢,而投資的錢放在另一家保管機構裏頭保管,即使經理人的公司倒閉,只要投資還有賺錢,這些錢都還是拿得回來。

基金投資的參與者有三方

投資人你我
投信公司負責募集以及操作基金
保管機構負責保管基金的銀行

基金的分類

基金的種類有需多種分類,按照基金成立的法律關係分為:

一、契約型基金

代表國家為我國,契約型的基金是把大家的資金集合在一起,用契約的方式成立基金,投資人取得的證明叫做「受益憑證」。

二、公司型基金

以美國為代表,是將基金的資金組成一家公司,讓投資人當股東。

按照是否可贖回,分成

  • 開放型基金:隨時可以向基金公司購買或要求贖回,基金規模隨著大家買賣而變動。買賣價格以淨值(NAV)為準。
  • 封閉型基金:規模固定,不能向基金公司要求贖回,只能在流通市場出售變現、購買。價格是由交易市場的供需決定。

按照成立所在來源地分為:

  • 國內基金
  • 國外基金

按照基金投資的目標分為:

  • 股票型基金:投資股票
  • 債券型基金:投資債券、定存等固定收益
  • 平衡型基金、多重資產基金:介於股票型、債券型之間
  • 組合型基金:又稱「基金中的基金」,Fund of Funds,投資標的是基金。
  • 指數型基金
  • 指數股票型基金(ETF)
  • 保本型基金
  • 貨幣市場基金

基金是透過不同的募集方式來集合大家的資金

基金的募集方式分為「公開募集」以及「私下募集」。

募集方式說明
公開募集需要事先申請核准(報備)才能進行,過程是對「非特定的人」公開招募基金。
私下募集只對特定人招募基金的方式,大多採行事後報備的制度。

基金如何募集?有兩種方式

募集與發行,兼採「申請核准」及「申報生效」的制度。

募集發行方式要件
申請核准金管會審查投信事業提出相關的文件,沒有發現異常就核准
申報生效
  1. 先取得投信投顧公會審查意見書
  2. 投信事業準備好文件向金管會提出申報
  3. 金管會收到後,原則上在收件日即日起屆滿12個營業日生效,除非要求補正說明或是退回。

基金募集期間,投信事業拿到營業執照後,原則上要在1個月內申請募集符合規定的基金,另外要再申請核准或是申報生效通知函送達的6個月內開始募集,30日內募集成立基金。

基金的保管有獨立性

基金要由「基金保管機構」來保管,按照帳戶別,獨立設帳保管。

基金保管機構除了保管,也要監督

除了負責保管外,如果知道基金公司有違反信託契約,或是其他法令時,應即請求基金公司依照信託契約或相關法令履行義務。

請求履行結果基金公司不履行,導致受益人權益受損,經書面通知基金公司限期改善,而屆期不改善,得經報請金管會核准後,召開受益人會議更換基金公司。(參考投信投顧法§41

如果有損害受益人權益之虞,要立即向金管會申報,並抄送同業公會。(參考投信投顧法§23

如果是信託業兼營投信業務募集基金,經金管會核准得自行保管基金資產者,保管機構的義務由信託業執行,並由信託監察人監督。

基金的申購

申購價格如何計算?

分為募集完成前、募集完成後兩種。

募集階段,都是以面額計算

在基金募集階段,不論是開放式或是封閉式基金,申購價格都是用面額計算。

開放式基金或是封閉式基金都可以向基金公司(投信事業)或者是代銷機構來申購。

募集完成後

開放式基金:以當天基金淨資產價格計算,向基金公司(投信事業)或者是代銷機構來申購。

封閉式基金:和股票交易方式類似,必須要證券商開戶,透過集中交易市場下單買賣。(基金管理辦法§70

基金買回

基金的買回,是以買回書面到達基金公司(或是代理機構)的當日(或次一個營業日)的基金淨資產價值核算。

國內募集投資台股的基金:基金公司要在買回請求到達的次一個營業日起5個營業日內,給付買回價金。

國內募集投資國外、ETF、組合型基金、保本型基金:請求買回的價金給付則依照信託契約辦理。(基金管理辦法§71

基金終止的情形有兩種

存續期間屆滿,按照契約終止

基金的存續期間,原則上是按照證券投資信託契約的約定。

終止的原因,除法令另有規定外,也是按照證券投資信託契約的約定。

如果基於公益、或是受益人的利益,終止投信契約較適宜的話,金管會得命令終止。

基金的淨資產價值過低,馬上終止並清算

如果基金的淨資產最近30個營業日平均低於新台幣2億元時,就應即終止契約,並申請清算。(基金管理辦法§79證券投資信託暨顧問商業同業公會開放式貨幣市場基金證券投資信託契約範本§23

基金的清算

基金契約終止時,基金公司要在金館會核准清算後的3個月內,完成基金清算,然後把清算過後的餘額,按照受益權單位數的比例還給受益人。(基金管理辦法§83

標籤

PG財經筆記

本名蔡至誠,中央警察大學畢業,曾任刑事偵查人員、派出所所長。大學時買過郵政六期儲蓄險,畢業後開始投資股票。在閱讀伯頓‧墨基爾(Burton Malkiel)的著作《漫步華爾街》後,最終選擇以被動投資、指數化投資、資產配置為自身的投資核心宗旨。 | 2016年開始經營部落格,記錄投資心得,擅長以深入簡出的筆調及理性思維,來探討關於理財的大小事。文章被廣發並轉載於《中國信託證券》、《經濟日報》、「商周財富網」、「風傳媒」、《Smart智富月刊》等媒體。 | 著有《我畢業五年,用ETF賺到400萬》一書,理財諮詢、演講邀約,請寄信pgfinnote@gmail.com 或加LINE

2 Comments

  1. 版大您好,我是您的粉絲,想請教您,是否能跟您要台中地區『富邦』複委託的營業員給小弟,小弟我非常非常非常的需要,這件事困擾了我很久,想找手續費低的,但一直碰牆,萬分感謝您的協助,再三拜託了,感恩在感恩。

發佈留言

發佈留言必須填寫的電子郵件地址不會公開。

Back to top button
新書上市囉!

我畢業五年,用ETF賺到400萬

每月1,000元就能開始!
不用兼差斜槓,兩檔ETF投資組合,年賺20%以上
全省熱銷中,來去博看來
close-link
Close