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股票是什麼?股票能夠利潤共享、風險共擔

現代人抵禦風險的方式有兩種,一種是保險,另一種分擔風險的工具則是股票。

轉嫁個體風險

想到轉嫁風險,一般人直覺想到肯定是保險,保險是讓社會分擔個體的風險,例如健保、國民年金、社會保險等等。我很喜歡香帥的概念:

保險這種風險共擔的功能,讓我們人類獲得了極大的自由,也降低我們人類對大自然的依賴。

例如農民可以不在完全地靠天吃飯,即使農作欠收,也能獲得一部分的收益補貼,不至於餓肚子捱過這段歲月。

從更廣的角度來看,風險不再聚焦於個體上,風險透過「保險」這個工具分散到整個保戶群體中,例如健保就是讓全國的健康國民來扶持生病的國民,減輕罹病所產生的經濟負擔。

歷史當中,生意人也是用股票來分擔經營的風險,著名的荷蘭東印度公司(Vereenigde Oostindische Compagnie,簡稱VOC),是早期的股份有限公司之一,由於早期跑遠洋航線風險極高,船隊經營者為了取得資金、分散風險,利用販售股份證明書,也就是販售股票的方式來取得大筆營運資金。

在股份有限公司的制度框架下,股票就是一家公司的股份,持有股票,就能分得公司的利潤,這利潤稱為股利或是股息(Dividend)。

早期跑船貿易的風險想當然爾肯定是很高的,你要知道,我們說的是17世紀,當時船隻大概長是這樣的:

光用看的就知道沒現代的船安全,不安全代表的便是極高的風險,如果沒有相對應的利潤,很難驅使人大規模完成這件事情。

利潤共享,風險共擔

從分擔風險的角度來看,我們買股票便是提供資金,幫經營者分擔風險,替單一公司分擔風險;買下一個產業,則是幫產業分攤風險;而買進一個市場,則是幫整個市場分擔風險。

利用追蹤股票市場的指數型基金買進一個市場,便是將手中的錢買下市場的部分股權,幫整個市場共擔進行經濟活動的風險,而作為回報,市場中經營者按照比例將部分獲利分給股權所有人,利潤共享、風險共擔,透過這類型的金融工具,讓現代人得以進行更有效率的創造、更安全地轉移風險,更有效的共同獲利。

荷蘭東印度公司解散的主要原因在十八世紀時,荷蘭與英國之間的戰爭不斷,兩國在1780年-1784年間的戰爭,由於國內對於亞洲貨品的需求量大減,導於荷蘭東印度公司的經濟出現危機,終於在1799年12月31日宣布解散。

然而,稱霸兩個世紀的荷蘭東印度公司,最後也消失於歷史的塵埃之中,道盡了企業競爭與興衰。

從歷史發展的軌跡來看,投資單一企業的風險在於掌握企業存續,從宏觀的角度來看,全體人類所組成的社會依然存在,市場沒有消失,只是產生金融中心的轉移罷了。

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PG財經筆記

大學時買過郵政六期儲蓄險,畢業後開始投資股票。在閱讀伯頓‧墨基爾(Burton Malkiel)的著作《漫步華爾街》後,如獲至寶,最終選擇以被動投資、指數化投資、資產配置為自身的投資核心宗旨。| 2016年開始經營部落格,記錄投資心得,擅長以深入簡出的筆調及理性思維,來探討關於理財的大小事。文章被廣發並轉載於《中國信託證券》、《經濟日報》、「商周財富網」、「風傳媒」、《Smart智富月刊》等媒體。現正準備CFP國際認證高級理財規劃顧問(Certified Financial Planner)考試。| 理財諮詢、演講邀約,請寄信pgfinnote@gmail.com 或加LINE

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一個評論

  1. 我目前有穩定收入8萬/月,房地產三棟(無貸款),存款四百萬,要如何分散投資,我對股票,基金,債券一竅不通,敬請指教,我今年60歲,孩子都在上班

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